Burzovní kalendář (10. 9. - 14. 9. 2018)
|

Burzovní kalendář (10. 9. - 14. 9. 2018)

Druhý zářijový týden nabídne mimo jiné zasedání Evropské centrální banky a Bank of England, investoři ale budou sledovat především další vývoj jednání USA a Kanady o vzájemném obchodu, dění na rozvíjejících se trzích a makrodata v čele s americkými maloobchodními tržbami, čínskou průmyslovou výrobou a japonským HDP. Zaujmout může také projev Jeana-Claudea Juckera v Evropském parlamentu.

Burzovní kalendář

Ohlédnutí

Na začátku září se trh zaměřoval na dění na rozvíjejících se trzích a na obchodní politiku USA. Neutěšená situace pokračuje v Argentině, Turecku a na dalších mladých trzích, které zaznamenávají odliv peněz zahraničních investorů. Ti se stahují do dolarových aktiv, zvyšování sazeb a (geo)politická nejistota dělají své. V uplynulém týdnu byl tento tlak vnímán intenzivněji především v jihovýchodní Asii.

Z USA nepřišla žádná konkrétní informace ohledně jednání o obchodu s Kanadou. Na trh navíc prosákly jen kusé a nejasné informace z dalších jednání mezi Amerikou a Čínou, jež investoři vyhodnotili spíše negativně. Na dopady nových cel na své hospodaření upozornila na konci týdne i společnost Apple.

Za zmínku stojí tlak na prodejní straně trhu s technologickými tituly. V případě sociálních sítí jako Facebook a Twitter šlo o důsledek jednání zástupců firem s politiky ze senátního výboru pro zpravodajské služby. Trh si ze slyšení odnesl budoucí potřebu zvyšování nákladů těchto společností na bezpečnost při správě a využívání dat.

Dohoda o zdanění digitálních firem v EU je prý možná ještě letos
Ministři financí členských zemí Evropské unie by se ještě v letošním roce mohli dohodnout na daňové reformě, která by zvýšila zdanění velkých digitálních podniků. Uvedl to v sobotu německý ministr financí Olaf Scholz po neformálním setkání se svými kolegy ve Vídni.

Index PX ztratil relativně mírných 0,25 %. Nejhlubší propad zaznamenaly akcie CME (-3,83 %). Titul následoval obchodování v USA, kde byl pod tlakem kvůli obecnému výprodeji na burze Nasdaq. Nejvíce naopak posílily akcie Tatry Mountain Resorts (+4,3 %), které ovšem pouze technicky dorovnávaly dřívější volatilitu.

ČEZ: Prodej bulharských aktiv do konce roku není reálný
Prodej bulharských aktiv firmy ČEZ společnosti Inercom se vzdaluje. Poté, co antimonopolní úřad zamítl transakci za 326 milionů EUR a Inercom se odvolal, se bude rozhodnutím antimonopolního úřadu zabývat Nejvyšší správní soud až 14. května 2019.

Společnost PFNonwovens oznámila, že její generální ředitel a člen představenstva František Řezáč odstoupil ze všech funkcí. Ve společnosti byl na různých pozicích po celou svoji dosavadní profesní kariéru, generálním ředitelem byl posledních 10 let. "Změny ve vrcholném vedení nejsou vnímány investory pozitivně, titul zakončil páteční obchodování na 896 Kč (za týden -0,88 %)," napsal v týdenním shrnutí dění na trzích analytik Milan Vaníček z J&T Banky.

Londýnská burza oznámila, že akcie Avastu budou v rámci příštího rebalancování zařazeny do indexu FTSE 250. Avast bude také součástí dalších indexů, například FTSE 350 (kombinuje FTSE 100 a FTSE 250), FTSE 350 Low Yield a FTSE AllShare. "Indexy budou rebalancovány po zavření burzy v pátek 21. září, a budou tedy platit od pondělí 24. září. Zařazení do indexů znamená rozšíření portfolia investorů," připomněl Vaníček. Titul zakončil týden silnější o 3,31 %.

Akcie ČEZ a Komerční banky by měly být naopak vyřazeny z indexu Stoxx Europe 600 v rámci pravidelného čtvrtletního rebalancování. Konkrétní nové složení a nastavení parametrů indexu bude oznámeno 14. září. Faktické rebalancování proběhne v pátek 21. září a od pondělí 24. září bude platit nové složení indexu Stoxx Europe 600. ČEZ zakončil týden silnější o 0,44 %, Komerční banka za týden naopak odepsala 3,03 %.

A nakonec bylo oznámeno převážení indexů CECE. Fakticky úpravy proběhnou na konci obchodování 21. září a nové složení bude platit od 24. září. "Z akcií na pražské burze se úpravy přímo týkají akcií Unipetrolu, PFNonwovens a CME. Akcie Unipetrolu budou z indexu vyřazeny kvůli stažení z burzy. Naopak navráceny do indexu budou akcie PFNonwovens, u CME dojde k mírnému zvýšení váhy," dodal analytik z J&T Banky. Unipetrol zakončil týden silnější o 0,13 %, CME zakončila týden slabší o 3,83 %.

Americké akcie v pátek srážela hrozba zavedení dalších protičínských cel, v mínusu skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu
Americké akcie zakončily páteční obchodování se ztrátami. Hlavní indexy oslabilo varování amerického prezidenta Donalda Trumpa, že má připravena cla na dovoz dalšího čínského zboží, jehož roční hodnota dosahuje 267 miliard dolarů. Toto opatření by se podle agentury Reuters mohlo dotknout i výrobků americké společnosti Apple.
Evropské akcie v pátek mírně stouply, za celý týden však ztratily více než 2 %
Evropské akciové trhy zakončily týden v mírném plusu, když byla v centru pozornosti statistika z amerického trhu práce, která dopadla lépe, než se čekalo. Investoři se však kvůli obavám z eskalace obchodního sporu mezi USA a Čínou nechtěli pouštět do výraznějšího rizika.
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden však přišla o 0,25 %
Pražská burza se v pátek odrazila od ztráty z předcházejících dvou seancí, když index PX zpevnil o 0,62 % na 1 070,2 bodu. Nahoru burzu táhly zejména akcie energetického gigantu ČEZ a Komerční banky, nedařilo se naopak mediální společnosti CME. Zobchodovaný objem byl s 533 miliony korun mírně podprůměrný.

Výhled

Trh bude nadále sledovat dění na rozvíjejících se trzích, které vyvolávají nervozitu na burzách. Zájem investorů budou také vzbuzovat jednání USA a Kanady a další komentáře ohledně budoucí obchodní politiky Spojených států.

Zasedání Evropské centrální banky by nemělo přinést podstatnější informace. Na dosavadním názoru banky na dění v evropské a světové ekonomice ani na jejím výhledu by se nemělo nic měnit, takže i (plány) nastavení měnové politiky by měly zůstat stejné. Totéž víceméně platí pro zasedání britské centrální banky.

Kdo vystřídá Draghiho a jak to (ne)ovlivní měnovou politiku v eurozóně?
V říjnu 2019 by měl současný šéf Evropské centrální banky Mario Draghi opustit svou pozici. S blížícím se rokem 2019 se proto to, kdo usedne do čela měnové autority eurozóny, stává stále aktuálnějším. Aktuálně není jasný hlavní kandidát na tuto pozici a není ani striktně dáno, že by se měli střídat prezidenti ze severní a jižní Evropy. Důležitější je kvalita kandidáta.

Své kvartální hospodářské výsledky během září oznamují firmy, které mají svá fiskální čtvrtletí posunutá oproti těm kalendářním. V Americe se tak investoři mohou těšit například na údaje pod firem Adobe a Kroger a v Evropě třeba od Hermès nebo oděvního gigantu Inditex.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 10. září
Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 10. září a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Thomson Reuters a Bloomberg?

"Po třech zelených týdenních svíčkách přišla jedna sytě červená. Index S&P 500 stihl za čtyři obchodní seance odepsat 1,03 %. Svým sestupem uzavřel cenový odskok z konce srpna a vrátil se do pásma 2 800 až 2 900. Důležitým supportem zůstává hladina 2 800, nad ní je ještě meta 2 850, ale její proražení by pro výhled nebylo zásadní," napsal v pravidelném technickém komentáři k dění na americkém akciovém trhu opční obchodník Josef Košťál. "Denní poklesy v uplynulém týdnu nebyly nijak výrazné, a proto stojí za pozornost zvýšení objemů obchodů. Na denním grafu se nic nemění, index S&P 500 se vrátil k 20dennímu průměru. Ještě by mohl sestoupit k 50dennímu průměru, případně až k hladině 2 800. Obrat trendu by mohl nastat při poklesu pod 2 800, což by od maxim znamenalo pokles o zhruba 4 %, od současné úrovně asi o 3 %. K 200dennímu průměru je to v současnosti zhruba 5 %."

Společnost CME by v týdnu mohla oznámit, zda již dokončila prodej svých slovinských aktiv (dříve zmínila termín 13. září). K tomuto datu lze tedy očekávat komentář firmy. Potenciálních zhruba 168 milionů dolarů získaných z prodeje by firma chtěla využít na umoření dluhu.

Z makrodat zaujmou ve Spojených státech v pondělí spotřebitelské úvěry a v úterý velkoobchodní zásoby, ve středu pak budou podstatné zásoby ropy a takzvaná Béžová kniha Fedu, ve které centrální banka průběžně shrnuje dění v americké ekonomice. Ve čtvrtek budou nejdůležitější informace o vývoji spotřebitelských cen a také o hodinových mzdách Američanů. Na konci týdne budou oznámeny maloobchodní tržby, průmyslová výroba a spotřebitelská důvěra podle průzkumu Michiganské univerzity.

V Evropě se budou investoři soustředit hlavně na čtvrteční zasedání Evropské centrální banky a její britské kolegyně. Jako tradičně bude nejsledovanější komentář po jednání. Makroekonomickými údaji nebude šetřit hlavně Spojené království, které postupně zveřejní obchodní bilanci, průmyslovou výrobu nebo míru nezaměstnanosti. V eurozóně zaujmou hlavně v úterý indexy ekonomické nálady ZEW pro Německo a celou unii a ve středu průmyslová produkce a zaměstnanost. Ve čtvrtek ještě vyjde německá inflace. V Česku se v pondělí dozvíme, jak se vyvíjely inflace a nezaměstnanost, a ve čtvrtek bude aktualizovaný běžný účet.

Svůj poslední projev o stavu EU přednese ve středu před Evropským parlamentem ve Štrasburku předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker. Jeho řeč bude vzhledem k blížícím se eurovolbám a konci mandátu komise v příštím roce do jisté míry bilanční a dotkne se nepochybně také témat, jako je třeba nadcházející britský odchod z unie.

Z dalších globálně významných trhů si hlavní slovo vezme Čína. Ta v pondělí oznámí inflaci a nové úvěry a v pátek maloobchodní tržby, průmyslovou produkci a míru nezaměstnanosti. V Japonsku zaujme v pondělí hrubý domácí produkt společně s obchodní bilancí, v pátek pak vyjdou statistiky z průmyslu.

Z makroekonomického výhledu Komerční banky:

  • Pondělní statistika ukáže, že srpnová spotřebitelská inflace v Česku zrychlila na 2,5 %, přičemž meziměsíčně ceny vzrostly o desetinu procenta. K vyšší inflaci přispěly jak solidně rostoucí mzdy, tak vyšší ceny energií. Podíl nezaměstnaných po červencovém růstu o desetinu procentního bodu poklesne. Situace na trhu práce je extrémně napjatá, příliv absolventů na začátku léta tak přišel mnoha podnikům vhod a pomohl jim zaplnit volná pracovní místa.
  • Nejistota plynoucí z obchodních válek i geopolitické problémy evropského společenství zůstanou na radaru trhu. Investoři budou v pohotovosti kvůli pokračování obchodní války mezi USA a Čínou.
  • Ve středu bude Evropský parlament hlasovat o tom, zda spustit represivní opatření podle Článku 7 proti Maďarsku kvůli porušování základních hodnot EU. Napětí v Evropě i ve světě přetrvává a v týdnu pravděpodobně vzbudí více pozornosti než čtvrteční zasedání ECB, od které se změna politiky nečeká.
  • Americká inflace mírně zpomalí kvůli pomalejšímu růstu cen pohonných hmot a potravin. Spotřebitelská poptávka však zůstává vysoká i ve třetím čtvrtletí, na což ukáže páteční statistika maloobchodních tržeb. Ty v srpnu vzrostly meziměsíčně 0,6 %. Jejich růst v kontrolní skupině ale zůstane na dlouhodobém průměru +0,4 %, což odpovídá 3% anualizovanému růstu spotřeby domácností v 3Q2018.
Co musíte ráno vědět (29. ledna)
Co musíte ráno vědět (29. ledna)
00:00

Co musíte ráno vědět (29. ledna)

Jak se v úterý obchodovalo v Evropě a na Wall Street, kdy proběhnou jednání se zájemci o stavbu jaderného bloku a...
Musíte vědět
Zisk i výnosy Applu díky růstu prodejů iPhonů překonaly očekávání
Zisk i výnosy Applu díky růstu prodejů iPhonů překonaly očekávání
včera v 23:12

Zisk i výnosy Applu díky růstu prodejů iPhonů překonaly očekávání

Zisk i výnosy americké společnosti Apple ve fiskálním prvním čtvrtletí překonaly očekávání. Přispělo k tomu obnovení...
Apple Americké akcie Výsledková sezóna
Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát, po skončení…
Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát, po skončení…
včera v 22:00

Americké akcie v úterý napravily část pondělních ztrát, po skončení obchodování svými výsledky potěšil Apple

Akcie ve Spojených státech posílily poté, co index S&P 500 zaznamenal v pondělí nejhorší propad za čtyři měsíce....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Konglomerát 3M propustí 1 500 zaměstnanců
včera v 21:30

Konglomerát 3M propustí 1 500 zaměstnanců

Americký průmyslový konglomerát 3M zruší zhruba 1 500 pracovních míst, což odpovídá 1,5 % celkové pracovní síly firmy...
3M Americké akcie
Novým šéfem Renaultu bude Luca de Meo, který dříve řídil Seat
včera v 19:40

Novým šéfem Renaultu bude Luca de Meo, který dříve řídil Seat

Novým generálním ředitelem francouzské automobilky Renault bude Luca de Meo, který ještě nedávno řídil španělskou...
Auta Evropské akcie
Ryanair bude asi kvůli zpoždění dodávky strojů 737 MAX propouštět
Ryanair bude asi kvůli zpoždění dodávky strojů 737 MAX propouštět
včera v 18:11

Ryanair bude asi kvůli zpoždění dodávky strojů 737 MAX propouštět

Irská nízkonákladová letecká společnost Ryanair v úterý varovala, že kvůli zpoždění dodávky desíti strojů Boeing 737...
Irsko Evropské akcie
Evropské akcie se v úterý vzpamatovaly z pondělního výprodeje a…
Evropské akcie se v úterý vzpamatovaly z pondělního výprodeje a…
včera v 18:00

Evropské akcie se v úterý vzpamatovaly z pondělního výprodeje a uzavřely v plusu

Evropské akciové trhy se v úterý odrazily od pondělního propadu způsobeného obavami z ekonomického dopadu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Analytik: Pokud bude koronavirus jako SARS, ztráty budou 100 miliard…
včera v 17:21

Analytik: Pokud bude koronavirus jako SARS, ztráty budou 100 miliard USD

Pokud nabude infekce koronavirem rozměrů epidemie SARS z roku 2003, světová ekonomika nebude tratit více než 100...
Světová ekonomika
Ze světa investičních doporučení (28. ledna)
včera v 17:00

Ze světa investičních doporučení (28. ledna)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Pražská burza v úterý oslabila o více než 2 %, dolů ji stáhly akcie…
Pražská burza v úterý oslabila o více než 2 %, dolů ji stáhly akcie…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý oslabila o více než 2 %, dolů ji stáhly akcie Avastu

Pražská burza v úterý výrazně ztratila, index PX přišel o 2,13 % na 1 107,47 bodu. Dolů burzu stáhly akcie vývojáře...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v lednu stoupl…
včera v 16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v lednu stoupl na 131,6 bodu

Index spotřebitelské důvěry v USA v lednu stoupl na 131,6 bodu z prosincových 128,2 bodu. Analytici naopak počítali s...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Investice strojírenských firem v ČR loni do října klesly o 8 %
včera v 15:19

Investice strojírenských firem v ČR loni do října klesly o 8 %

Investice strojírenských firem v Česku loni do konce září meziročně klesly o osm procent na 10,3 miliardy korun....
Česká republika Investice Průmysl
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 15:02

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v listopadu dosáhl 2,6 %

Ceny domů ve Spojených státech v listopadu podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Huawei má v Británii povolen omezený přístup k budování sítí 5G
Huawei má v Británii povolen omezený přístup k budování sítí 5G
včera v 14:46

Huawei má v Británii povolen omezený přístup k budování sítí 5G

Británie povolí čínské společnosti Huawei Technologies omezený podíl na budování mobilních sítí páté generace (5G)....
Spojené království Čína 5G sítě
USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v prosinci překonaly…
včera v 14:31

USA: Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby v prosinci překonaly očekávání

Objem objednávek zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech vzrostl v prosinci razantněji, než se očekávalo....
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
ČR loni získala z EU o 68,5 miliardy Kč více, než zaplatila
včera v 14:20

ČR loni získala z EU o 68,5 miliardy Kč více, než zaplatila

Česká republika loni získala z rozpočtu Evropské unie o 68,5 miliardy Kč více, než do něj odvedla. Informovalo o tom...
Česká republika Evropská unie Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy
Nový koronavirus má negativní dopady na čínské i zahraniční firmy
Nový koronavirus má negativní dopady na čínské i zahraniční firmy
včera v 14:03

Nový koronavirus má negativní dopady na čínské i zahraniční firmy

Nový typ koronaviru, který se šíří z čínského města Wu-chan, má negativní dopady na řadu čínských i zahraničních...
Čína Zdravotnictví a zdravotní péče Byznys a podnikání