S&P 500: Co od akcií čekat, když se pohybují poblíž 200denního průměru?
Předminulou středu uzavřel index S&P 500 poprvé po 178 obchodních dnech pod 200denním klouzavým průměrem. Jak na takovou situaci investoři reaguji?
Kdekdo se ptá, proč právě 200denní klouzavý průměr. Proč ne 201, nebo třeba 187 dní? To je sice relevantní námitka, nicméně jednou začali investoři sledovat 200denní ukazatel, a už proto má smysl se na něj dívat, když je cena v jeho blízkosti.
Michael Batnick na webu Irrelevant Investor popsal, co se děje, když cena spadne pod 200denní klouzavý průměr. A děje se toho hodně - 22 z 25 nejhorších obchodních dnů od roku 1960 nastalo právě v době, kdy byla cena pod 200denním klouzavým průměrem. Za posledních 55 let se 83 ze 100 nejhorších dnů rovněž odehrálo v době, kdy byla cena pod tímto klouzavým průměrem.
Jak dlouho se index S&P 500 obvykle drží nad hranicí 200denního klouzavého průměru? I když se 178 dnů zdálo jako hodně, v historii najdeme několik delších období.
Jak se indexu S&P 500 dařilo, když se držel nad hranicí 200denního klouzavého průměru? Data jdou v historii až do roku 1928.
Jak se indexu dařilo, když se cena nacházela pod 200denním průměrem? Jak vyplývá i z údajů Michaela Batnicka, tato skutečnost většinou vede k celkově horší výkonnosti.
Pro ty, kteří mají rádi sezónní vlivy, je zde další tabulka, v níž jsou výsledky v jednotlivých měsících. Nejlépe si index vedl nad 200denním klouzavým průměrem v dubnu, listopadu a prosinci, září je nejhorší měsíc.
Když se index nachází pod 200denním klouzavým průměrem, pouze v červenci mají investoři šanci na dosažení kladného výnosu. Podle aktuálního oživení na trhu se zdá, že to může platit i letos.
Je zajímavé, že byl index S&P 500 9. července pouze 3,94 % pod svým historickým maximem a zároveň pod 200denním klouzavým průměrem. Situace, kdy byl index pod tímto klouzavým průměrem a ještě blíže k historickému maximu, nastala od roku 1928 pouze jednou, a to v říjnu 1992. Situace, kdy byl S&P 500 pod zmiňovaným klouzavým průměrem a zároveň méně než 5 % od historického maxima, nastala pouze 70krát.
Pokud byl index pod 200denním průměrem a současně více než 5 % pod maximem, výsledkem byla výrazná podvýkonnost.
To vše znamená, že prolomení 200denního klouzavého průměru tak blízko maxima nemusí hned na trh přivolávat medvědy (což se zatím ukazuje). A skutečnost, že se tak stalo právě v červenci, je také spíše plusem.
Zdroj: ryandetrick.tumblr.com
