Co musíte dnes vědět (21. října): Zlato nad dluhopisy

1. Americké akcie v pondělí výrazně zpevnily, Apple je na novém maximu

Americké akciové trhy v pondělí posílily, když investoři reagovali na růst ceny akcií společnosti Apple a optimismus ohledně možného konce probíhající vládní paralýzy v USA. Index Dow přidal 1,12 % na 46 706,58 bodu, širší S&P 500 zpevnil o 1,07 % na 6 735,13 bodu, technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,37 % na 22 990,54 bodu a index akcií menších firem Russell 2000 se zvýšil o 1,95 % na 2 499,91 bodu. Index volatility VIX spadl o 12,27 % na 18,23 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o tři bazické body na 3,982 %. Ceny ropy se snížily zhruba o půl procenta, zlato uzavřelo na novém historickém maximu se ziskem asi 2,5 % a bitcoin zdražil o dvě procenta na 111 120 USD.

2. Evropské akcie v pondělí posílily, dařilo se mimo jiné firmám ze sektoru obrany

Evropské akciové trhy v pondělí uzavřely v plusu, když největší zisky zaznamenaly akcie zbrojařských společností. Celoevropský index smazal ztráty z konce minulého týdne, kdy obavy o americký bankovní sektor negativně ovlivnily i náladu na evropských trzích. Panevropský index STOXX Europe 600 se zvedl o 1,03 % na 572,10 bodu, německý DAX zpevnil o 1,80 % na 24 258,80 bodu, britský FTSE 100 vzrostl o 0,52 % na 9 403,57 bodu a francouzský CAC 40 se zvýšil o 0,39 % na 8 206,07 bodu.

3. Pražská burza na úvod týdne mírně vzrostla, dařilo se hlavně bankovním titulům

Pražská burza v úvodu týdne zůstala na zelené nule. Index PX se zvýšil o 0,08 % na 2 342,33 bodu. Objemy obchodů byly podprůměrné, nejaktivněji se po několika nových doporučeních obchodovalo s akciemi Erste. Kladný směr nabraly bankovní tituly. V čele růstu byla MONETA Money Bank (+0,68 %), dařilo se také Erste (+0,59 %) a Komerční bance (+0,10 %). Akcie VIG naopak odepsaly 1,10 %. V plusu zakončily den akcie firem Doosan Škoda Power (+0,66 %) nebo Colt CZ Group (+0,40 %). V minusu po závěrečné aukci uzavřely akcie Kofoly ČS (-0,20 %), ČEZ (-0,23 %) a Gevorkyanu (-0,86 %).

---

Expert: Jak nenaletět v alternativních investicích

---

4. Očekávané události

Úterý na makrodata příliš bohaté nebude, veřejně ale vystoupí řada představitelů ECB i Fedu, mimo jiné i Christine Lagardeová. Investoři budou o to více sledovat zveřejňované hospodářské výsledky firem, mimo jiné Netflix, Coca-Cola, Philip Morris International, General Motors, 3M nebo L’Oréal. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Nový iPhone 17 se v USA a Číně prodává lépe než jeho předchůdce

Podle výzkumné společnosti Counterpoint vzrostly prodeje nového iPhonu 17 v prvních deseti dnech po uvedení na trh v USA a Číně o 14 % ve srovnání s loňským vývojem po uvedení předchozího modelu. Základní verze se v Číně prodává téměř dvojnásobně lépe než iPhone 16.

6. ČEZ: Debaty o jádru pokračují. Uspěchat smlouvy na další velké bloky by byla chyba, varuje analytik

V médiích se píše o jaderné energetice v duchu naléhavé nutnosti rychle rozhodnout o výstavbě dalších dvou velkých jaderných bloků v Temelíně poté, co bylo jen nedávno rozhodnuto o výstavbě nových dvou bloků v Dukovanech. O české energetice by se ale mohlo, a dokonce mělo uvažovat jinak, říká analytik Petr Bártek z České spořitelny.

7. Výpadek Amazon Web Services způsobil problémy mnoha významným webům

Společnost Amazon Web Services (AWS), která je lídrem na trhu cloudové infrastruktury, oznámila v pondělí rozsáhlý výpadek. Fungovat přestala spousta známých webových stránek.

8. Kering souhlasí s prodejem své kosmetické divize firmě L’Oreal

Společnost Kering, která vlastní značku Gucci, v neděli oznámila, že souhlasí s prodejem své divize kosmetiky firmě L’Oreal. A to za 4 miliardy eur.

9. Náklady, cla i nejistota testují odolnost amerického autoprůmyslu

Američtí výrobci aut čelí i po měsících zmatků kolem cel, inflace a fungování dodavatelských řetězců dalším tlakům. Přesto sektor zatím odolává lépe, než analytici původně čekali, i když sílí obavy o kondici spotřebitelů a dodavatelů. Tento týden odolnost průmyslu prověří výsledky General Motors, Fordu a Tesly.

10. Strategy dále nakupuje bitcoin, drží už 640 418 digitálních mincí

Společnost Strategy nakoupila dalších 168 bitcoinů za 18,8 milionu dolarů, a zvýšila tak svou pozici v největší světové kryptoměně na celkem 640 418 digitálních mincí. Firma uvedla, že nákup financovala z prodeje vlastních akcií. Drž teď bitcoiny za více než 71 miliard dolarů.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

Bonus

Odolnost, neutralita a ochrana namísto výnosů

Poprvé od roku 1996 hodnota zlatých rezerv centrálních bank mimo USA převýšila hodnotu jimi držených amerických státních dluhopisů. Tento historický zlom odráží rostoucí odklon od dolarových aktiv směrem k pevným, hmotným aktivům, jako je právě zlato. Důvodem jsou především přetrvávající geopolitická rizika, rostoucí americký dluh a snaha diverzifikovat rezervy mimo americký dolar.

Po skončení brettonwoodského systému se v 80. a 90. letech díky vysokým reálným úrokovým sazbám a fenoménu petrodolaru centrální banky soustředily hlavně na nákupy amerických státních dluhopisů. V novém tisíciletí tuto preferenci posílila likvidita a hloubka dolarového trhu. Od roku 2022 se ale trend obrátil, oficiální nákupy zlata prudce vzrostly a v roce 2022 dosáhly rekordních 1 136 tun. I v letech 2023 a 2024 pokračovaly vysokým tempem. V současnosti už centrální banky drží skoro pětinu veškerého zlata, které kdy bylo vytěženo.

Zvýšená poptávka po kovu, živená nejistotou a preferencí bezpečných aktiv, vedla i k růstu jeho ceny. Letos v říjnu cena unce kovu poprvé stoupla nad 4 000 USD. Zlato tak znovu potvrzuje pozici alternativy k měnám zadlužených zemí, zejména k americkému dolaru. Nejvíce kovu v posledních letech nakupují rozvíjející se země, především Čína, Rusko a Turecko. Vyšší podíl zlata než amerických bondů tak ukazuje, že centrální banky upřednostňují odolnost, neutralitu a uchování hodnoty před výnosem.