Tohle jsou největší chyby, které můžete udělat při investici do ETF
Burzovně obchodované fondy (ETF) jsou stále populárnějším investičním nástrojem. Oproti mnoha jiným jsou nízkonákladové a transparentní a dokážou investorům ušetřit hodně času. I přes řadu výhod však lze při investování do ETF chybovat a spálit se. Jakých nejčastějších chyb se investoři na trhu s ETF dopouštějí?
Nedostatečně či špatně diverzifikují
Ačkoli téměř každý investor ví, že je důležité diverzifikovat a nenechávat všechny peníze na jedné hromádce, ne všichni to umějí správně uvést do praxe. Dobrá diverzifikace by investora měla ochránit před co možná nejvíce riziky – ať už souvisejícími s regionem nebo sektorem, na který se ETF zaměřuje, nebo samotnou třídou aktiv. Hodnota dobře diverzifikovaného portfolia tolik nekolísá v reakci na různé změny ve světě nebo tržní šoky.
Diverzifikace je o minimalizaci rizik spojených s investováním, nikoli o maximalizaci výnosu. Pokud si například investor kupuje pouze jeden ETF sledující index S&P 500, je to určitě lepší, než aby neinvestoval vůbec, ale za dobře diverzifikované portfolio to považovat nelze. V takovém případě totiž investor drží jen jednu třídu aktiv (akcie), jen jeden region (USA) a jen jeden typ společností, co se tržní kapitalizace týká (velké). USA si své místo v portfoliu jistě zaslouží – je největším a nejvyspělejším trhem na světě. Na druhou stranu však historicky nastala řada období, kdy se titulům z jiných částí světa nebo jiným třídám aktiv dařilo lépe, případně se jejich ceny vyvíjely jinak. Jejich zařazením do portfolia by tak klesla míra kolísání hodnoty investice jako celku.
Stejně tak je dobré diverzifikovat i v rámci dluhopisové složky portfolia a investovat například do dluhopisů od různých emitentů a s různou dobou splatnosti.
Nakupují vysoko a prodávají nízko
Nakupujte nízko, prodávejte vysoko - tak zní mantra ideálně ziskového investování. Lidé jsou od přírody sociální tvorové a rádi jsou součástí všeho, co se děje. Právě proto se často nechají unést v momentu, kdy trhy rostou a všichni okolo hovoří o tom, jak nakupují. Kopírují jednání ostatních a začnou také investovat ve velkém. Lidé nechtějí, aby jim něco uteklo, a tak mají bohužel také tendenci prodávat, když trhy klesají a (téměř) všichni panikaří.
To je přitom naprosto špatná strategie. Principem ziskového investování je levně koupit a draze prodat. Proto nakupování v době, kdy trh roste, a prodávání, když ceny klesají, vede k hrubě neideálnímu výsledku.
Na rozdíl od jednotlivých akcií nebo dluhopisů zahrnují ETF zpravidla desítky, mnohdy ale i stovky, ba tisíce titulů. Riziko, že by jejich hodnota klesla na nulu, je proto mizivá. Dříve nebo později se trend otočí a ceny společností v dané oblasti nebo sektoru opět porostou.
Panickými prodeji realizují ztráty
Tato chyba je jedna z největších. Vychází ze snahy časovat trh a z následující myšlenky: "Když trh klesá, prodám a počkám, až ceny spadnou ještě níže, aby bylo možné nakoupit levněji." Valné většině investorů ovšem taková úvaha, jakkoli na první pohled logická, štěstí nepřinese.
Pokud investor začne prodávat v momentu, kdy trh klesá, ztráty svým prodejem realizuje. Nikdo však nevidí do budoucnosti, aby měl jistotu, že budou poklesy pokračovat. Klidně se může stát, že investor prodejem realizuje ztrátu a během následného čekání na další poklesy trh naopak vzroste.
Proto je důležité ETF držet, i když se trh propadne, a tím realizaci ztrát předejít. Je naopak lepší zvážit, zda a jak lze využít poklesů cen k dalším nákupům. A dilema samozřejmě poměrně dobře řeší pravidelné investování, byť v opravdu dlouhém horizontu (ve kterém ceny aktiv rostou) se průměrná nákupní cena zvyšuje.
Pokud investor ví, že je citlivý na kolísání hodnoty svého portfolia, měl by tomu přizpůsobit rizikovost portfolia. Například tedy neinvestovat jen do akcií, ale držet i méně rizikové instrumenty, jako jsou například státní dluhopisy nebo třeba úročená hotovost.
Snaží se porazit trh
Ačkoli každý chce vydělat více, než je průměr (překonat trh), většině investorů, kteří se o to pokouší, se povede pravý opak. Ve výsledku za delší období vydělají méně. A platí to pro drobné investory i profesionály.
Studie opakovaně prokazují, že ani profesionální portfoliomanažeři nejsou schopní dlouhodobě a konzistentně překonávat se svými portfolii výkonnost celého trhu. A ačkoli se to někomu může po určitou dobu dařit, většinou jde spíše o štěstí než o dovednost.
Investují do instrumentů, kterým nerozumí
Nabídka ETF je široká a vyznat se ve všech parametrech a principech fungování může být minimálně na začátku složité. Existují ETF lepší a horší, jednodušší a složitější. Nevěnuje-li investor dostatečnou pozornost výběru, lehce se může stát, že si koupí něco, co se bude chovat jinak, než očekával, a může zbytečně přijít o peníze.
Příkladem může být investice do pákových ETF nebo do ETF spekulujících na pokles trhu, případně třeba záměna ETF investujícího do firem těžící zlato za ETC na fyzické zlato. I menší "přešlapy" typu volby málo likvidního ETF s vysokou nákladovostí (TER) a třeba špatnou schopností kopírovat sledovaný index může celkové výnosy výrazně ovlivnit.
Další články nejen o investicích do ETF najdete na webu investiční robo-advisory platformy Portu.
