Akcie, zlato, dluhopisy: Co bude dál? Neřešte krátkodobou náladu a připomeňte si zásady investování
Jeremyho Granthama není potřeba sáhodlouze představovat. Hlavní postava investiční společnosti GMO patří k ikonám dlouhodobého investování, stejně jako Buffett v současnosti nefandí americkým státním dluhopisům a zdůrazňuje pravidla dlouhodobého investování. Ta základní si stojí za to v současnosti, kdy akciové trhy zažívají euforické období, připomenout.
1. Věřte historii
Historie se opakuje. Nevěříte? Tak jen na vlastní riziko. Všechny bubliny nakonec prasknou, každá investiční horečka jednou ochladne.
2. Trpělivost
V dlouhodobém investování jedna ze základních potřeb investora. Kromě jiného Grantham upozorňuje na to, že zapákovaná portfolia (investice "na dluh") investory obírají právě o trpělivost - pohyby jsou v absolutním měřítku výraznější, jde o větší ztráty i zisky. A jak jinak dohnat velkou ztrátu než co největším ziskem a co nejdříve?
3. Celý poklad na jedné lodi
Velká chyba. Grantham nemá na mysli nic jiného než potřebu diverzifikace. Čím pestřejší skladba investic, tím spíše portfolio ustojí šoky, které se nezřídka dotýkají některých sektorů a typů investic více než jiných.
4. Dlouhodobý horizont
Týká se již zmíněné trpělivosti. Zkrátka si počkejte na "dobré karty". I s nimi se sice dá prohrát, ale šance na výhru je výrazně větší. Vyplatí se čekat a čekat a čekat, než se vámi sledovaný trh dostane do problémů, "zlevní" - a je čas nakupovat!
5. Výhoda drobného investora oproti profesionálovi
Individuální investor si podle Granthama může mnohem lépe dovolit čekat na správný okamžik a nesledovat, co dělají ostatní. Profesionál vydělává obchodováním, drobný investor myslí na vzdálenější budoucnost.
6. Optimismus
Investor by měl být optimistou ve chvíli, kdy je na to trh celkově nejhůře. V té době jsou totiž "v nabídce" ty nejlepší příležitosti za nejnižší ceny.
7. Někdy to chce odvahu
Někdy mohou drobní investoři vsadit daleko více než profesionálové. Ti hrají o peníze své a klientů a nemohou si dovolit výraznější zakolísání. Drobný investor, když jednou nakoupí levně, může čekat s balíkem akcí nebo jiných aktiv dost dlouho na to, aby se daná investice dostala do plusu a vyplatila se.
8. Sledujte čísla, ne dav
Ano, zní to jednoduše a logicky, ale většinou je nejtěžší se tohoto pravidla držet. Nadšení davu je složité odolat. Nejlépe se to daří ve chvíli, kdy si děláte vlastní analýzy, sledujete své konkrétní investice. Řešením je i nějaký spolehlivý zdroj těchto informací, kterému věříte. Ale i tehdy čas od času prověřujte.
9. Nakonec je to snadné
GMO se chlubí tím, že se v posledních 40 kvartálních výhledech (nedělala je každé čtvrtletí) nikdy nemýlila. To je jistě silné tvrzení, nicméně zajímavá je ta úvaha, že se každých zhruba sedm let aktiva vždy vrátí přibližně na své dlouhodobé průměrné výnosnosti. Klobouk dolů, pokud to tak hezky vychází, můžete si to zkusit přepočítat.
10. Vyznejte se v sobě
Imperativ nad všechny ostatní - investor musí znát své silné i slabé stránky, své limity, svou ochotu riskovat a podobně. Pokud nejste schopní občas žít s vědomím, že vaše peníze zrovna teď někde ztrácejí hodnotu, na investování raději rovnou zapomeňte.
Zdroj: GMO
