Netradiční slovník investora #3: Základní pojmy, bez kterých se na burze neobejdete

1. Bear market rally: Krátkodobý růst cen v rámci dlouhodobě klesajícího trhu

Je to podobné, jako když tě týden po rozchodu ex pozve na večeři. Chvíli to vypadá nadějně, možná už přemítáš o tom, jaký prstýnek jí bude slušet. Ale pak si uvědomíš, že to byla jenom slabá chvilka a že to celé nemá smysl. Během sestupného trendu na burze je to stejné – záblesk naděje, ale pak sešup zpátky do reality.

2. Rebalancování portfolia: Proces vracení vah investic v portfoliu na ty, které odpovídají původnímu investičnímu záměru a finančnímu plánu

Zní to odborně, ale v zásadě jde o to, že jednou za čas zjistíš, že ti portfolio "uteklo". Něco moc zdražilo a něco ztratilo, takže tvůj původní plán působí spíš jako plán B. A tak podíly akcií, dluhopisů a dalších aktiv vrátíš do podoby, o které si myslíš, že tě v noci nebude budit ze spaní. Jako když se po Silvestru plném chlebíčků a alkoholu zase poctivě krmíš vločkami a zapíjíš je přefiltrovanou vodou. Není to taková jízda, ale dlouhodobě je to určitě zdravější.

3. FOMO (fear of missing out): Strach, že investor přijde o zisky, když nenaskočí do investice, kterou mají ostatní

Tvoje kamarádka z práce investovala do bitcoinu a koupila si nové BMW? Sousedi mluví o tom, jak jim akcie Nvidie platí dovolenou na Maledivách? No tak honem, otevři apku a začni nakupovat jak smyslu zbavený! Nejlíp to, co se za posledních pár měsíců zhodnotilo o stovky procent. Až na to, že když se rozhoduješ podle davu, často dorazíš na party, až když všichni dopíjejí kafe a uklízejí se stoly. To jseš pak rád, že ti zbylo na autobus na Mácháč. Což o to, tam to taky žije.

4. Hodler: Investor (často ten na kryptoměnovém trhu), který drží investici dlouhodobě bez ohledu na výkyvy ceny

Vzniklo to překlepem v kryptosvětě, ale stala se z toho investiční filozofie. Hodler neprodává, ani když všechno padá. Ne proto, že by ho bavilo počítat ztráty. Spíš věří ve svoji investici a všechno ostatní je mu fuk. Tenhle přístup často funguje, protože čas hraje hodlerům s tím správným assetem do karet. Připomíná to manželství – prostě zůstáváš, i když to někdy bolí. Zvážíš pro a proti a věříš, že se vyplatí vydržet.

5. Růstová akcie: Cenný papír perspektivní firmy, která rychle roste a reinvestuje zisky do další expanze

Taková ta "cool" firma, co jede na TikToku, má hezké prezentace, roboty, AI, ESG, NFT a možná i vlastní raketu. Nevydělává moc, pokud vůbec, zato má megalomanskou vizi a slibuje, že za pár let změní svět. Tvoje babička by do toho neinvestovala, protože to k životu nepotřebuje a "nic to nevydělává". Ty možná jo, protože "to je budoucnost". Pravdu můžete mít oba.

6. Defenzivní akcie: Cenný papír firmy, která má stabilní příjmy i v době ekonomické nejistoty a neváhá se o ně dělit ve formě dividendy

Spíš taková ta konzervativní volba. Neoslní, ale většinou nezklame. Jako Mercedes v dieselu nebo šunka od kosti – žádná hipsteřina, ale člověk se na to může spolehnout. V krizích tyhle společnosti obvykle vynikají, protože i když se všechno kolem hroutí, lidi pořád musejí jíst, svítit a brát prášky, aby z toho všeho hroucení neměli vředy.

7. Měnové riziko: Riziko ztráty hodnoty investice kvůli změnám kurzů měn

Znáš to. Nakoupíš akcie, které se obchodují v dolarech, a pak s radostí sleduješ, jak roste jejich cena. Jenomže česká koruna, ve které počítáš všechno ostatní, se jako na potvoru rozhodne posílit. Je jedno, kdo za to může, prostě koruna sílí a z televize se na tebe usmívají všichni ti příbuzní redaktora, co dostal za úkol natočit repku o tom, jak díky rostoucí hodnotě koruny vyjde líp dovolená v Chorvatsku. Máš sice na akciovém účtu víc dolarů, ale korun za ně dostaneš stejně (v lepším případě). Pravda, funguje to i naopak. V každém případě je to snadný způsob, jak se stát sázkařem na forexu, aniž bys věděl, že hraješ.

8. Bublina: Situace, kdy cena aktiva neadekvátně roste nad jeho skutečnou hodnotu

Když i tvůj bratranec, který si před rokem pletl akcii s akordeonem, začne investovat a vydělává. Když se o tom mluví na diskotéce, v tramvaji i v televizi. Když všichni tvrdí, že "tentokrát je to jiné". To všechno jsou signály toho, že se na trhu nafoukla cenová bublina. Ano, bubliny jsou krásné, ale taky snadno praskají. Najdi ve svém okolí někoho, kdo výraz dot-com nepovažuje za překlep, a nech si o bublinách vyprávět.

9. Spekulant: Jedinec, který cíleně riskuje ve snaze dosáhnout rychlejšího zisku než běžný investor

Neplést s investorem. Spekulant jde po krátkodobé příležitosti a často víc riskuje. Působí to sexy, dokud to funguje. Když to fungovat přestane, poznáte ho podle hlavy v dlaních a usilovného hledání tlačítka "zpět". Už nechce zisk, jen se modlí, aby se mu něco vrátilo. V hospodě ale bývá nejhlasitější a má ty nejpřesnější analýzy. Toho, co se stalo.

10. Tržní korekce: Pokles ceny z vrcholu o 10–⁠⁠⁠⁠⁠⁠20 %, často považovaný za zdravé "vydechnutí" trhu

Trh si taky někdy potřebuje odfrknout. Korekce je jako šlofík po obědě – nemusí jít o nic vážného, ale člověk u toho občas vypadá dost mrtvě. Nováčci panikaří, zkušení přikupují. A pak se trh často zase rozjede "na sever". Ne vždycky, v tom je to kouzlo.