Toto je eso mezi současnými hedgeovými manažery

Manažeři hedgeových fondů byli ještě před pár lety hojně zastoupeni v žebříčku nejbohatších lidí podle magazínu Forbes, nyní je ale situace výrazně odlišná. Většina mediálně známých jmen z fondového byznysu již mezi nejbohatšími nefiguruje. Jsou ale i výjimky. Podívejme se na jednu z nich, která se v médiích téměř neprezentuje.

To, že se mezi nejlépe vydělávajícími manažery hedgeových fondů již téměř neobjevují jména známá z médií, může být dáno tím, že dochází ke generační obměně, ale i tím, že hedgeové fondy jako celek v posledních letech schytávají jednu ránu za druhou. Odliv klientů a propad výkonnosti, kdy většina fondů není schopna překonávat indexové nástroje účtující si výrazně nižší poplatky, jsou značné.

Existují výjimky, většinou využívající kvantitativní modely s využitím počítačů, případně zaměřující se na specifické obory, jako jsou technologie nebo biotechnologie. Je jich ale jako šafránu. V minulosti řada známých jmen z Wall Street patřila mezi mediální hvězdy, dnes se ti nejlepší tolik neprezentují, protože se (snad) raději věnují investování a vydělávání peněz svým klientům.

Takto, téměř inkognito, působí i jeden z nejšikovnějších manažerů hedgeového fondu posledních let, Jeffrey Talpins. Jeho fond Element Capital od roku 2005 dosahuje průměrného ročního výnosu 21 % (po odečtení poplatků na úrovni 2,5 % ročně za správu a 25 % ze zisku), jeho komentáře k dění na trzích, články, natož kvalitní fotky ale aby jeden na internetu pohledal.

Možná i díky tomu se až nyní poprvé objevil na seznamu miliardářů magazínu Forbes s majetkem 1,7 miliardy dolarů. Jeho fond využívá strategii global macro se zaměřením na úrokové sazby, dluhopisy a měny, přičemž ve velkém využívá opční nástroje. Loni, kdy řada fondů strádala, vydělal 17 %.

Na přelomu let 2017 a 2018 vsadil Talpins na daňové reformy americké administrativy a vydělal na tom 3 miliardy dolarů. Do srpna 2018 pak navýšil spravovaný kapitál o další 3 miliardy dolarů a přestal shánět nové investory. Na konci roku 2018 dosahoval majetek ve správě fondu více než 18 miliard dolarů (na začátku roku 2017 to bylo jen 9 miliard), a stal se tak "těžkou váhou" své třídy. Zastavení přijímání nového kapitálu kvitují i odborníci v oboru, podle nichž by příliš rychlý nárůst majetku pod správou mohl mít negativní vliv na výkonnost fondu.

Zdroj:
Forbes
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Investiční guru
Přestat sledovat
Celebrity
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat