Daliův fond Bridgewater Associates je letos asi 25 % v plusu. Slavný investor vyhlíží další pokles trhu o 20 % a potvrzuje svůj dlouhodobý investiční tip
Zakladatel hedgeového fondu Bridgewater Associates, slavný investor Ray Dalio je přesvědčen, že akciový trh čekají další poklesy. Na zářijové konferenci Money Festival pořádané serverem MarketWatch nabídl možnosti, jak zvládnout na trzích náročnou současnost, ale i jeden dlouhodobý investiční tip.
Ray Dalio si myslí, že americký akciový trh má před sebou další propady. V prostředí rostoucích úrokových sazeb budou pro investory stále zajímavější sázky na dluhopisy, zdražování peněz pak bude ve výsledku velkou brzdou i pro ziskovost veřejně obchodovaných firem.
Fed podle slavného investora zvedne základní sazbu do rozmezí 4-5 % a americkou ekonomiku v roce 2023 čeká stagflační vývoj (vysoká inflace a zpomalující ekonomika). Pro akciový index S&P 500 by to mělo znamenat další propad o zhruba 20 %.
Jak by se v této situaci měli "zařídit" investoři? Dalio doporučuje dvě cesty:
- Investice do dluhopisů navázaných na míru inflace. Investoři by měli klást důraz na reálné výnosy, a proto by v prostředí vysoké inflace neměli raději sázet na bondy nabízející sice na poslední roky vysoké, nicméně v reálném vyjádření stále hluboce záporné výnosy. "Základem je sledovat reálné výnosy, kupní sílu svých peněz, nikoli pouze nějaké číslo v kolonce nominálních výnosů," zdůrazňuje Dalio. Expozici na dluhopisy navázané na inflaci nabízí v USA například Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF.
zdroj: Google Finance
- Vyvážené a diverzifikované portfolio je základ, časování trhu nesmysl. "Hlavní je mít investice rozložené regionálně, podle typu aktiv i v čase. A investoři by se neměli snažit odhadovat tržní dna a vrcholy, tedy časovat trh," zmiňuje hedgeový manažer.
V dlouhodobém výhledu Ray Dalio zůstává optimistou, pokud jde o Čínu. Ceny aktiv v druhé největší světové ekonomice jsou podle něj (nadále) relativně nízké. V portfoliu fondu Bridgewater Associates aktuálně mimo jiné drží cenné papíry společností Tencent Music Entertainment Group nebo Baidu. Plošnou sázku na čínské akcie pak umožňuje například SPDR S&P China ETF.
zdroj: Google Finance
Zdroj: MarketWatch
