Jak zařadit opce do portfolia dlouhodobého investora (2. díl): Vypisování call opcí proti akciím v portfoliu
V druhé části opčního seriálu se podívejme na druhou část (mé) obchodní strategie. Vypsané put opce jsou uplatněné a dojde k nákupu akcií. Pokud je nechci držet, mohu proti nim vypisovat kryté call opce. Princip je podobný jako u put opcí, jen v opačném směru.
Co je call opce?
Call opce dává držiteli právo (nikoli povinnost) nakoupit akcie za předem stanovenou cenu (strike cenu). Kupující této opce platí poplatek (prémii).
Pokud tedy vypíši call opci, mám povinnost prodat své akcie za cenu, kterou jsem si určil. Za tuto povinnost dostávám prémii. Pokud akcie vystoupá na mnou stanovenou prodejní cenu, dojde k prodeji. V opačném případě pouze sbírám prémie, a získávám tak dodatečný pravidelný příjem. Opce lze vypisovat stále dokola.
Příklad (reálného obchodu): Akcie Lockheed Martin) se obchodovaly za 455 USD. Titul mi připadal zajímavý na nákup. Vypsal jsem 5 put opcí tyto akcie se strike cenou 445 USD a za to jsem obdržel prémii 4 USD na akcii. Získal jsem tedy 2 000 USD, které byly okamžitě připsány na můj účet. Tyto peníze si ponechám v každém případě.
Vyšla negativní zpráva týkající se Lockheed Martin a její akcie prudce zlevnily na 420 USD. Došlo tedy k realizaci obchodu a nakoupil jsem 500 akcií po 445 USD. Reálně má nákupní cena byla 441 USD (díky obdržené prémii).
Okamžitě jsem vypsal 5 call opcí se strike cenou 440 USD a obdržel jsem prémii 4,5 USD na akcii. Měl jsem tedy povinnost prodat akcie po 440 USD (v případě růstu ceny). Za tuto transakci jsem získal dalších 2 250 USD.
Cena akcií se dále propadala. Firmu i nákupní cenu jsem přitom zvolil velice pečlivě, a proto mě volatilita netrápila a v klidu jsem si počkal. Po pár týdnech akcie posílily zpět na 445 USD a v tu dobu jsem vypsal nové call opce se strike cenou 445 USD. Obdržel jsem další prémii, tentokrát 4 000 USD (8 USD na akcii).
Po týdnu došlo k prodeji akcií. Prodával jsem tedy při stejné ceně, při jaké jsem nakupoval. Můj zisk z opčních prémií byl celkem 8 250 USD za necelé dva měsíce. Získal jsem nový volný kapitál a mohu celý proces opakovat, tedy vypsat nové put opce na nákup akcií. Podobné obchody dělám stále dokola.
Rizika
Pokud by cena akcií dále klesala, tak by - stejně jako při běžném držení akcií - rostla má nerealizovaná ztráta. U této strategie je tedy klíčové provést důkladnou analýzu dané společnosti a nakupovat za dobrou cenu. V tom spočívá i můj dlouhodobý úspěch. Vypisování opcí je velice efektivní, samo o sobě vám ale peníze nevydělá.
Přes 50 milionů korun pod správou. Sledujte všechny obchody živě na Discordu.
