Jak zařadit opce do portfolia dlouhodobého investora (7. díl): Výpis put opce za účelem nákupu akcií (praktický návod krok za krokem)
Myšlenka výpisu put opce je založena na tom, že obchodník čeká, až cena akcie spadne na jím požadovanou nákupní cenu. Za čekání přitom dostává zaplaceno díky prémii z vypsané opce.
Princip přiblížím na příkladu akcií Alibaby (BABA), jež jsem v uplynulém roce velice aktivně obchodoval. Cena akcií je 75 USD a já chci nakoupit s jistou slevou, konkrétně za 72 USD. Vypíši proto opci se strike cenou 72 USD. Ta mi ukládá povinnost nakoupit 100 akcií BABA po 72 USD. Držím na účtu potřebný kapitál (7 200 USD), opce je tedy krytá hotovostí a nedochází k žádnému pákovému efektu.
Za odměnu hned obdržím prémii 185 USD (tu platí protistrana, jež opci ode mě koupila). K realizaci nákupu akcií dojde v momentu, kdy se cena dostane pod 72 USD a držitel opce se ji rozhodne uplatnit (prodá mi akcie). V praxi se většinou čeká až na poslední den platnosti opce. Po uzavření trhu dojde k automatickému vypořádání opcí podle závěrečné ceny.
Pozor, jako ten, kdo vypisoval opci, mám povinnost (nikoli pouze právo) akcie nakoupit za strike cenu (72 USD), a to bez ohledu na tržní cenu. Může se stát, že k nákupu nedojde a cena akcie bude stoupat (nenakoupím). Stejně tak se může stát, že k nákupu dojde (za 72 USD), ačkoli cena spadne hluboko pod mnou zvolenou nákupní cenu.
Postup
Praxe je velice jednoduchá. Ukáži ji na mobilní aplikaci IBKR. Úplně stejně to funguje v prohlížeči. V platformě TWS je to o něco složitější (jedná se o profesionální nástroj). Je ale jedno jakou platformu použijete, výsledek bude stejný.
1. Vyhledám akcii, kterou chci nakoupit.
2. Kliknutím si otevřu informace o akcii a najdu tlačítko OPTIONS.
3. Nyní vidím opční řetězec (option chain). Vlevo jsou vždy CALL opce a vpravo PUT opce. V tomto případě nás zajímá pravá strana. Vyberu si datum expirace (za 31 dní).
4. Nyní vidím všechny opce k vybranému datu expirace. Každý řádek představuje jinou strike cenu. Zajímá mě řádek se strike 72 USD a pravá strana (put opce).
Cena opce (BID 1,85, ASK 1,91) je výše prémie na jednu akcii. Celkem tedy vypsáním jedné opce obdržím prémii zhruba 185 USD.
5. Kliknu na tlačítko ORDER. Důležité je zvolit SELL (SELL = výpis opce, BUY = nákup opce).
Já používám limit order umístěný mezi BID a ASK. Pro začátečníky může být jednodušší používat market order. Nyní již stačí obchod uskutečnit (SLIDE TO SELL).
6. Hotovo! Nyní ve svém portfoliu vidím novou pozici.
-1 BABA, JAN 19, 72 PUT.
Jedna vypsaná opce na nákup 100 akcií BABA. Za vypsání této opce jsem obdržel prémii 186 USD. Nyní již pouze čekám, zda dojde k nákupu akcií, nebo nedojde. Broker mi již zablokoval peníze, obchod případně proběhne automaticky.
Přes 50 milionů korun pod správou. Sledujte všechny obchody živě na Discordu.
