EUR/USD, ropa, zlato a EUR/CZK: Co naznačuje technická analýza

EUR/USD

• lokální maximum: 1,184
• lokální minimum: 1,171
• 20denní klouzavý průměr: 1,169
• 50denní klouzavý průměr: 1,176

Dlouhodobě převládá široký horizontální cenový kanál mezi 1,17 a 1,20 s krátkou přestávkou v říjnu v reakci na zasedání ECB. Kurz 1,185 (přesně uprostřed horizontálního kanálu) je silná kotva, která střídavě funguje jako support a rezistence. Již od září brání posílení eura nad tuto linii rezistence, v posledních dnech významně testovaná. V případě úspěšného proražení by se proměnila v linii podpory. Poslední dva týdny kurz sílil a překonal klouzavé průměry. Technická analýza předpovídá cenu mezi 1,173 a linií rezistence (1,185).

EUR/CZK

• lokální maximum: 25,70
• lokální minimum: 25,49
• 20denní klouzavý průměr: 25,57
• 50denní klouzavý průměr: 25,76

Ke konci září byla proražena hranice 26 a kurz začal klesat. To víceméně pokračovalo do druhé poloviny října. Od 20. října se ale EUR/CZK stabilizoval v novém horizontálním cenovém kanálu 25,55-25,70. Spodní hranice kanálu byla v tomto týdnu proražena, ve čtvrtek byla testována zespodu. Kurz koketoval také s krátkodobými klouzavými průměry, které fungují jako rezistence. Pár se tak v současnosti rozhoduje, jak se postaví ke spodní hranici cenového kanálu. Buď se proražení ukáže jako krátkodobé, čemuž odpovídá i fundamentální analýza České spořitelny, nebo bude pokračovat podél konvergenčního trendu. Ten ale dlouhodobě dovoluje i výraznější odpoutání se ve směru slabší koruny, takže scénáře de facto nejsou v rozporu. V případě proražení by jako další rezistence fungovaly 20denní klouzavé průměry. Celkově ČS očekává spíše oslabení koruny omezované klouzavými průměry na 25,57 EUR/CZK.

Ropa Brent

• lokální maximum: 64,7
• lokální minimum: 61,2
• 20denní klouzavý průměr: 61,9
• 50denní klouzavý průměr: 59,2

V ceně ropy se od poloviny června prolínají dva silné trendy. Prvním z nich je silný dlouhodobý rostoucí trend ohraničený rostoucím trendovým kanálem. Projevuje se ale také další cyklus, kdy jsou strmě rostoucí kanály (se shodnou směrnicí) střídány stagnacemi či poklesy. 20denní průměr zároveň funguje jako linie podpory. Na přelomu října a listopadu cena ropy opět prudce vzrostla. Strmě rostoucí kanály jsou ukončovány kontaktem s horní hranicí dlouhodobého trendu. Stejný scénář se odehrál v listopadu. Nyní je cena barelu opět blíže linii podpory. Technické indikátory tak ukazují na pozvolný růst ceny, zdola podporované 20denním klouzavým průměrem, shora omezené horní hranicí dlouhodobého trendu (okolo 65).

Zlato

• lokální maximum: 1 289
• lokální minimum: 1 270
• 20denní klouzavý průměr: 1 279
• 50denní klouzavý průměr: 1 284

Cena zlata měla v letošním roce silný cyklus, kdy prudký růstový kanál střídal silný pokles. Jak růsty, tak poklesy v minulosti probíhaly víceméně stejnou rychlostí (kanály měly stejnou směrnici). V říjnu ale místo rostoucí fáze přišla stagnace charakterizovaná horizontálním cenovým kanálem 1 265 až 1 290. Od začátku listopadu cena zlata stagnovala okolo 1 280. V posledních týdnech je cena zespoda omezována 20denním klouzavým průměrem. Růst naopak brzdí horní hranice cenového kanálu. Cenu zlata tak ČS očekává v intervalu 1 279 až 1 290.

Poznámka: Údaje jsou aktuální k 23. listopadu 2017 během dne.

Zdroj: Česká spořitelna