EUR/USD, ropa, zlato a EUR/CZK: Co naznačuje technická analýza

EUR/USD

• lokální maximum: 1,208
• lokální minimum: 1,185
• 20denní klouzavý průměr: 1,183
• 50denní klouzavý průměr: 1,184

Ve druhé polovině loňského roku převládal široký horizontální cenový kanál mezi 1,17 a 1,20. Euro vůči dolaru od listopadu výrazně posílilo, a to z úrovně 1,16 na více než 1,20 EUR/USD. V současnosti je nad horní hranou zmíněného cenového kanálu. Pokud se trend potvrdí, tato hladina by mohla začít fungovat jako support. Technická analýza naznačuje kurz blízký hranici 1,20 s rizikem prolomení zpět do původního cenového kanálu.

EUR/CZK

• lokální maximum: 25,95
• lokální minimum: 25,46
• 20denní klouzavý průměr: 25,60
• 50denní klouzavý průměr: 25,64

Ke konci září byla proražena hranice 26 a kurz začal klesat. To víceméně pokračovalo do druhé poloviny října. Od té doby se relativně stabilizoval v novém horizontálním cenovém kanálu 25,5 až 25,7. Hranice kanálu byly několikrát krátkodobě proraženy, mezi svátky dokonce kurz stoupl až na 25,9 (kvůli odvodům do rezolučního fondu). V současnosti kurz opět klesl ke spodní hranici cenového kanálu na 25,5. Shora je kurz limitován klouzavými průměry, které fungují jako rezistence. Celkově analýza ukazuje na stagnaci kurzu omezovanou klouzavými průměry mezi 25,5 a 25,6.

Ropa Brent

• lokální maximum: 68,3
• lokální minimum: 66,2
• 20denní klouzavý průměr: 65,3
• 50denní klouzavý průměr: 63,1

V ceně ropy se od poloviny června prolínají dva silné trendy. Prvním z nich je silný dlouhodobý růstový trend ohraničený trendovým kanálem, projevuje se ale také další cyklus, kdy jsou strmě rostoucí kanály (se shodnou směrnicí) střídány stagnacemi či poklesy. V průběhu prosince cena opět rychle rostla. Strmě rostoucí kanály jsou ukončovány kontaktem s horní hranicí dlouhodobého trendu. K tomu cena v současnosti směřuje, ale ještě jí pár dolarů chybí (zlom lze čekat na 70). Zdola je cena omezována 20denním klouzavým průměrem. Technické indikátory ukazují na další růst ceny směrem k 70 a následnou stagnaci či mírný pokles směrem ke klouzavým průměrům (při ceně 70 dolarů by šlo zhruba o hladinu 66).

Zlato

• lokální maximum: 1 318
• lokální minimum: 1 235
• 20denní klouzavý průměr: 1 285
• 50denní klouzavý průměr: 1 280

Cena zlata měla v loňském roce silný cyklus, kdy prudký růstový kanál střídal silný pokles. Růsty i poklesy probíhaly víceméně stejnou rychlostí (kanály měly stejnou směrnici). V říjnu a listopadu byla místo růstové fáze cena zlata charakterizována horizontálním cenovým kanálem 1 265 až 1 290. Od konce listopadu cena zlata opět nabrala původní dynamiku. Rychlost poklesu i následného silného nárůstu přibližně odpovídá cyklu ze začátku podzimu. Očekáváme, že růst zpomalí, ale směr vývoje zůstane zachován. V příštích týdnech Česká spořitelna očekává cenu zlata mezi 1 320 a 1 330, pak již hrozí další obrat trendu a pokles.

Poznámka: Údaje jsou aktuální k 4. lednu 2018 během dne.

Zdroj: Česká spořitelna