Americké akcie v závěru týdne kolísaly. Investoři se snažili strávit makrodata a výsledky firem
|

Americké akcie v závěru týdne kolísaly. Investoři se snažili strávit makrodata a výsledky firem

Americké akcie v pátek v reakci na hospodářské výsledky firem a makrodata kolísaly a nedokázaly najít směr. V pondělí zůstanou burzy zavřené kvůli dni Martina Luthera Kinga.

Americké akcie Shrnutí obchodování v USA

Dow kolísal a v závěru si připsal 0,25 %, S&P 500 naopak ztratil 0,39 % a všech jeho deset sektorů zakončilo týden v červených číslech. Technologický Nasdaq odevzdal 0,50 %.

Americké akcie (17. ledna 2014)

Z indexu Dow si v pátek nejlépe vedly společnosti Visa, American Express a IBM, dolů ho naopak tlačily Nike, General Electric a Intel.

Akcie General Electric ztratily 2,5 % poté, co firma v pátek ohlásila hospodářské výsledky. Tržby společnosti sice predikce trhu překonaly, marže a zpracovatelská divize však očekávání nenaplnily.

Stejně tak se nedařilo společnosti Intel (-2,7 %), jejíž předpověď zisku vyvolala obavy z toho, že trh s osobními počítači neporoste příliš rychle. Akcie UPS odevzdaly téměř procento, když firma snížila odhad zisku pro letošní rok. Naproti tomu akcie American Express posílily o 3,5 % v reakci na dobré hospodářské výsledky firmy v minulém čtvrtletí. Cenné papíry Morgan Stanley zpevnily nejvíce za posledních šest měsíců díky zveřejněným výsledkům.

Bitcoin začíná pronikat i do sportovního odvětví - basketbalový klub Sacramento Kings se stal prvním týmem v NBA, který bude přijímat bitcoin.

Týden byl pro akcie rozporuplný

Týden byl pro akcie smíšený. Nasdaq vzrostl o 0,55 %, S&P 500 však 0,2 % ztratil a Dow zakončil prakticky na nule s mírným ziskem 0,13 %.

Americké akcie (13. až 17. ledna 2014)

"Investoři se řídí zveřejňovanými výsledky firem," říká Jim Russell z U.S. Bank Wealth Management. "Jakkoli jsou však čísla za čtvrtý kvartál určitě důležitá, trh se více soustředí na výhledy firem."

Ceny ropy i zlata rostou

Cena severomořské ropy Brent v pátek na světových trzích zastavila počáteční ztráty a stoupla o více než dolar za barel. Růst podpořila poptávka po palivu a rostoucí ceny benzinu v USA. Obchodníci se také zabývali vývozem suroviny z Libye a z Íránu a pravděpodobností, že jeho oživování bude pokračovat.

Cena Brentu se nejdříve během dne dostala až na 105,44 USD, tedy nejnižší hodnotu za dva měsíce, pak se ale propad zastavil. Před 22.00 SEČ cena Brentu stoupla o 55 centů na zhruba 106,30 USD za barel. Cena americké lehké ropy West Texas Intermediate (WTI) se v pátek ve stejnou dobu zvýšila zhruba o 28 centů na 94,38 dolaru za barel a má namířeno k prvnímu týdennímu růstu po třech týdnech ztrát.

Ceny benzinu a topného oleje v USA dnes stouply o více než procento kvůli prudkému zvýšení poptávky, za kterou stojí předpovědi dalšího chladného počasí. Americká vládní data přitom dříve tento týden ukázala, že americké zásoby ropy nečekaně klesly.

"Ceny ropy poskočily, protože bude potřeba pokrýt poptávku po vytápění a naftě," sdělil podle agentury Reuters analytik Rich Ilczyszyn ze společnosti iitrader.com.

Cenu Brentu v posledních měsících dolů tlačilo předpokládané zvýšení vývozu suroviny z Libye a z Íránu. Írán a světové velmoci mají v únoru začít jednat o dohodě, která by ukončila spory ohledně íránského jaderného programu. Součástí by přitom mohlo být zmírnění sankcí, které blokují až 1,2 milionu denních barelů vývozu íránské ropy. Libyi se zčásti podařilo zvýšit těžbu ropy poté, co nedávno obnovila provoz na důležitém ropném poli na jihozápadě země. Brent i z těchto důvodů od srpna zlevnil o skoro deset procent.

Před 22.00 SEČ se zvyšovala i cena zlata, a to o téměř 12 dolarů na 1 252 dolarů za trojskou unci.

Hlavní události na amerických trzích v minulém týdnu

  • Ve středu index S&P 500 opět posunul své historické maximum, když uzavřel na 1 848,38 bodu a překonal i intradenní rekord, když se dotkl 1 850,84 bodu.
  • USA: JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v listopadu 4,001 milionu (odhad: 3,930 milionu, říjen: 3,931 milionu revidováno z 3,925 milionu).
  • Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech podle předběžných údajů v lednu klesl na 80,4 bodu, čekal se růst na 83,5 bodu (prosinec: 82,5 bodu).
  • Průmyslová výroba ve Spojených státech v prosinci vzrostla meziměsíčně o 0,3 % v souladu s odhady. Listopadový růst byl revidován na +1,0 z +1,1 %. Využití kapacit v prosinci dosáhlo 79,2 % po listopadových 79,1 % (revidováno ze 79 %).
  • UPS snížila výhled na růst zisku ve čtvrtém kvartále na 1,25 USD (čekalo se 1,43 USD), celoroční zisk by měl vzrůst o 10-15 %.
  • V prosinci zahájená výstavba klesla o 9,8 % na celoroční tempo 999 tisíc, čekalo se, že z rekordních listopadových 1,1 milionu (revidováno z 1,09 milionu) klesne na 991 tisíc. Počet vydaných stavebních povolení klesl o 3 % na 986 tisíc z listopadových 1,01 milionu (revidováno z 1 milionu).
  • Společnost IBM oznámila, že plánuje investovat více než 1,2 miliardy dolarů na vytvoření patnácti nových datových center napříč pěti kontinenty, aby mohla rozšířit své cloudové služby a získat nové klienty.
  • Finanční ústavy HSBC Holdings a Citigroup nařídily čtyřem svým obchodníkům na devizovém trhu, aby dočasně přerušili svou činnost. Mezinárodní měnový trh se v minulých měsících stal terčem mezinárodního vyšetřování, které zjišťuje možnou manipulaci na tomto trhu. Banky o svém rozhodnutí informovaly v pátek několik dní poté, co regulátoři z USA v rámci tohoto vyšetřování navštívili londýnské sídlo Citigroup.
  • Tempo inflace ve Spojených státech v prosinci zrychlilo na 1,5 % z listopadových 1,2 %. Meziměsíčně ceny vzrostly o 0,3 %, jádrové ceny o 0,1 % v souladu s odhady.
  • Čistý příliv dlouhodobého kapitálu v listopadu klesl o 29,3 miliardy USD (říjen revidován na +28,7 z +35,4 miliardy USD).
  • Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl v týdnu do 11. ledna o 2 tisíce na 326 tisíc, nejméně od konce listopadu loňského roku. Data z předchozího týdne byla revidována na 328 tisíc z 330 tisíc. Čtyřtýdenní průměr klesl o 13 500 na 335 tisíc. Pokračujících žádostí v týdnu do 4. ledna přibylo na 3,030 milionu z 2,856 milionu (revidováno z 2,87 milionu).
  • Index aktivity filadelfského Fedu v lednu vzrostl na 9,4 bodu z prosincových 6,4 bodu (odhad: 8,8 bodu).
  • Americký index trhu s bydlením NAHB v lednu klesl na 56 bodů, čekala se stagnace na prosincových 58 bodech.
  • Tržby maloobchodního řetězce Best Buy ve Spojených státech nebyly během svátků takové, jak se čekalo. Vánoční sezónu poznamenal pokles cen některých produktů a slabší poptávka po videoherních konzolích. Během devíti týdnů do 4. ledna klesly tržby v prodejnách Best Buy, které jsou otevřené déle než 14 měsíců, a na internetu o 0,9 % (odhad: +2 %).
  • Provozní ředitel americké internetové společnosti Yahoo! Henrique de Castro končí ve funkci zhruba po roce namísto plánovaných minimálně čtyř. Společnost o tom informovala bez uvedení důvodů. Podle agentury AP by mohl být překvapivý odchod druhého nejvyššího člena vedení Yahoo! známkou, že snaha podniku o obnovení růstu příjmů z reklamy nepřináší očekávané výsledky. Po provozním řediteli navíc opouští Yahoo! i jeho šéfredaktor Jai Singh.
  • Mezi kandidáty na nového generálního ředitele softwarové společnosti Microsoft je nově současný ředitel největšího světového výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson Hans Vestberg. Uvedla to agentura Bloomberg s odvoláním na dobře informované zdroje.
  • Ben Bernanke se ve čtvrtek ohlédl za svým předsednictvím, finanční krizí a ekonomickým oživováním Spojených států. Prohlásil, že bez pádu Lehman Brothers by se krize nikdy nevyřešila, protože i přes krach banky bylo velmi obtížné přesvědčit zákonodárce, aby schválili program TARP na záchranu ostatních institucí. "Kdyby Lehman Brothers nepadla, politici by TARP nikdy neschválili," domnívá se Bernanke. Zároveň si stojí za tím, že kvantitativní uvolňování byl dobrý krok, přestože uznává, že růst produktivity země je stále pomalý. Zároveň se však neobává toho, že by likvidita dodaná skrze QE měla nějaký negativní dopad na inflaci v budoucnu, jak se obávají někteří ekonomové.
  • Federální bankrotový soud pozastavil plán Detroitu vyvázat se z některých dlouhodobých platebních závazků zaplacením částky 165 milionů dolarů bankám UBS a Bank of America. Soudce Steven Rhodes řekl, že se Detroit již v minulosti několika podobnými "neuváženými a ukvapenými" rozhodnutími poškodil a že tato praxe musí skončit. Současně ale povolil, aby Detroit získal půjčku 120 milionů dolarů od Barclays na financování svého chodu v režimu bankrotové ochrany. Detroit původně požadoval schválení půjčky v objemu 285 milionů dolarů a s pomocí části peněz se chtěl zbavit povinnosti platit bankám úrokové swapy.
  • Americká ekonomika na konci roku pokračovala v mírném růstu, sepsal Fed v pravidelné Béžové knize.
  • Podle Financial Times Wells Fargo zkoumá možnosti bitcoinu. Šéf oddělení zaměřeného na boj s praním špinavých peněz Jim Richards dle deníku sestavil skupinu, která prověří, jak bezpečně nabídnout bankovní služby v bitcoinech obchodníkům, kteří tuto měnu používají.
  • Světová banka poprvé za tři roky zvýšila svůj odhad světového ekonomického růstu, hlavně díky oživování vyspělých ekonomik z pětiletého útlumu po globální finanční krizi. Letos se má globální hrubý domácí produkt zvýšit o 3,2 % po loňském tempu 2,4 %, sdělila instituce ve své úterní pololetní prognóze. Loni v červnu banka pro letošní rok předpovídala tříprocentní vzestup.
  • USA: Index podnikatelské nálady newyorského Fedu (Empire State index) v lednu vzrostl na 12,51 bodu (prosinec revidován na 2,22 z 1 bodu).
  • USA: Index cen výrobců v prosinci vzrostl o 0,4 %, jádrové ceny +0,3 %.
  • Společnost BP ve svém výhledu do roku 2035 mimo jiné uvedla, že energetická revoluce v USA založená na plynu a ropě z břidlic nedosáhne vrcholu dříve než za deset let. Amerika se má stát čistým exportérem energie během několika málo let.
  • Maloobchodní tržby v prosinci vzrostly o 0,2 %.. Trh čekal růst o 0,1 %. Listopadová data byla revidována níže na +0,4 % z původně hlášených +0,7 %. Bez zahrnutí dopravních prostředků tržby v prosinci vzrostly o 0,7 % oproti 0,1% růstu v listopadu (revidováno z +0,4 %). Vývozní ceny vzrostly o 0,4 % (listopad: +0,1 %), dovozní ceny zůstaly beze změny po 0,9% propadu v listopadu (revidováno z -0,6 %). Meziročně vývoz zlevnil o 1 % a dovoz o 1,3 %.
  • Američtí zákonodárci se opět nedohodli na přesunu finančních prostředků poskytovaných Spojenými státy Mezinárodnímu měnovému fondu. Přesun prostředků je součástí širší dohody z roku 2010, která má změnit hlasovací sílu rozvíjejících se tržních ekonomik v rámci MMF. Dokud USA změny neschválí, nemůže být tato reforma zavedena.
  • Tři bývalí obchodníci Rabobank byli obviněni z účasti na manipulacích s hlavními úrokovými sazbami. Mezinárodní vyšetřování podvodů v bankách pokračuje.
  • Podle ekonoma Josepha Stiglitze, držitele Nobelovy ceny, americká ekonomika neoživuje, přestože vykazuje známky růstu. Po letech nijakého růstu v loňském roce sice začalo hospodářství Spojených států nabírat rychlost (HDP vzrostl o 4,1 % ve třetím čtvrtletí, nejrychleji od září 2011), podle Stiglitze však stále existuje důvod k obavám.
  • Americký federální rozpočet skončil v prosinci v přebytku 53,2 miliardy dolarů. Oznámilo to ministerstvo financí. Přebytek byl nejvyšší od září a rekordní za poslední měsíc roku. Ke zlepšení pomohla mimo jiné částka téměř 40 miliard dolarů, které státní pokladna inkasovala ve formě dividend od hypotečních agentur Fannie Mae a Freddie Mac.

Výsledková sezóna

  • Výsledky Morgan Stanley v 4Q2013: Zisk na akcii 0,50 USD (odhad: 0,45 USD), tržby: 8,19 miliardy USD (odhad: 8,01 miliardy USD).
  • Výsledky Bank of New York Mellon v 4Q2013: Zisk na akcii 0,54 USD, tržby 3,59 miliardy USD (odhad: 3,73 miliardy USD), čistá úroková marže 1,09 %.
  • Výsledky General Electric v 4Q2013: Provozní zisk na akcii 53 centů (odhad: 53 centů), výnosy 40,38 miliardy USD (odhad: 40,06 miliardy USD).
  • Výsledky Schlumberger v 4Q2013: Zisk na akcii 1,35 USD (odhad: 1,32 USD), výnosy 11,91 miliardy USD (odhad: 11,97 miliardy USD).
  • JPMorgan Chase úspěšně odstartovala bankovní výsledkovou sezónu. Zisky po očištění překonaly očekávání. Očištěný zisk na akcii ve 4Q2013 dosáhl 1,40 USD (odhad: 1,37 USD) a tržby se zvýšily o 2 % neboli téměř 500 milionů USD na 24,11 miliardy USD (odhad: 23,673 miliardy USD). Banka ve čtvrtém kvartálu odkoupila zpět 5,5 milionu svých akcií.
  • Výsledky Bank of America v 4Q2013: Zisk na akcii 0,29 USD (odhad: 0,26 USD), tržby: 21,49 miliardy USD (odhad: 21,23 miliardy USD).
  • Výsledky banky Citigroup za 4Q2013 nenaplnily očekávání trhu a před zahájením obchodování banka na burze ztrácela kolem 3 %. Zisk na akcii byl ve čtvrtém kvartálu jen 0,82 USD, čekalo se 0,95 USD. Tržby zůstaly těsně pod hranicí 18 miliard dolarů (17,94 miliardy USD), přestože analytici predikovali 18,18 miliardy USD.
  • Výsledky banky Goldman Sachs v 4Q2013 překonaly odhady. Bance pomohly především úpisy akcií, z nichž vytěžila dvakrát více, a snížení nákladů na kompenzace. Zisk na akcii dosáhl 4,60 USD oproti očekávaným 4,22 USD a tržby překonaly odhady o více než miliardu dolarů (8,78 miliardy USD, odhad: 7,71 USD).
  • Výsledky Charles Schwab v 4Q2013: Zisk na akcii 0,23 USD (odhad: 0,21 USD), tržby: 1,44 miliardy USD (odhad: 1,40 miliardy USD).
  • Výsledky First Republic Bank v 4Q2013: Zisk na akcii 0,75 USD v souladu s odhady, za celý rok banka dosáhla rekordních čísel.
  • Výsledky PNC Financial Services v 4Q2013: Zisk na akcii 1,85 USD, tržby: 4,07 miliardy USD (čistý zisk z úroků 2,07 miliardy USD).
  • Výsledky UnitedHealth v 4Q2013: Zisk na akcii 1,41 USD (odhad: 1,41 USD), tržby 31,117 miliardy USD (odhad: 31,224 miliardy USD).
  • Výsledky BlackRock v 4Q2013: Zisk na akcii 4,920 USD (odhad: 4,328 USD), tržby 2,777 miliardy USD (odhad: 2,681 miliardy USD).
  • Za celý rok 2013 banka Wells Fargo vykázala zisk 21,9 miliardy dolarů, což je o 16 % více než v roce 2012. Zisk na akcii za celý rok vyskočil na 3,89 USD (+16 %), tržby se naopak mírně snížily na 83,8 miliardy USD z 86,1 miliardy USD v roce 2012. V posledním čtvrtletí minulého roku zisk banky meziročně narostl o 10 % na 5,6 miliardy USD neboli 1 USD na akcii. Tržby oproti poslednímu kvartálu 2012 klesly na 20,7 miliardy USD z 21,9 miliardy USD.
  • Výsledky Intel v 4Q2013: Zisk 2,6 miliardy USD neboli 0,51 USD na akcii (odhad: 0,52 USD na akcii, loni: 0,48 USD na akcii). Tržby společnosti vzrostly meziročně na 13,8 miliardy USD (odhad: 13,72 miliardy USD) z 13,5 miliardy USD ve 4Q2012. V prvním čtvrtletí 2014 Intel očekává tržby na úrovni 12,3 až 13,3 miliardy USD (odhad trhu: 12,78 miliardy USD).

Zdroj: Bloomberg, Reuters, ČTK

Evropské akcie v pondělí uzavřely v minusu po zveřejnění slabých…
Evropské akcie v pondělí uzavřely v minusu po zveřejnění slabých…
před hodinou

Evropské akcie v pondělí uzavřely v minusu po zveřejnění slabých čínských dat

Evropské akciové trhy zakončily pondělní seanci v minusu, když investory negativně překvapila bilance čínského...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Digitální měny se v pondělí pohybují v červených číslech
17:05

Digitální měny se v pondělí pohybují v červených číslech

Drtivá většina digitálních měn v pondělí oslabuje. Bitcoin kolem 17.00 SEČ podle serveru coinmarketcap.com ztrácel 0...
Kryptoměny Bitcoin
Pražská burza v úvodu týdne klesla, akcie Monety zlevnily o necelá 2 %
Pražská burza v úvodu týdne klesla, akcie Monety zlevnily o necelá 2 %
16:45

Pražská burza v úvodu týdne klesla, akcie Monety zlevnily o necelá 2 %

Akcie na pražské burze v pondělí převážně klesaly, index PX odepsal 0,36 % na 1 087,25 bodu. Dolů burzu stáhla...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
AvtoVAZ vyplatí GM ze společného podniku na výrobu aut v Rusku
16:01

AvtoVAZ vyplatí GM ze společného podniku na výrobu aut v Rusku

Největší ruská automobilka AvtoVAZ vyplatí americký koncern General Motors ze společného podniku na výrobu vozů...
Rusko Auta
Ze světa investičních doporučení (9. prosince)
15:10

Ze světa investičních doporučení (9. prosince)

Které akcie si v pondělí vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Japonská ekonomika ve 3. čtvrtletí posílila o 1,2 procenta
Japonská ekonomika ve 3. čtvrtletí posílila o 1,2 procenta
14:50

Japonská ekonomika ve 3. čtvrtletí posílila o 1,2 procenta

Japonská ekonomika ve třetím čtvrtletí meziročně posílila o 1,8 procenta. Konečná data za období od července do září,...
Japonsko HDP Hospodářský růst
TI: Slepý svěřenský fond není řešením Babišova střetu zájmů
14:22

TI: Slepý svěřenský fond není řešením Babišova střetu zájmů

Převedení Agrofertu do slepého svěřenského fondu není pro premiéra Andreje Babiše řešením, jak se při čerpání dotací...
Česká republika Politika
Sentix: Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny se zvýšila
Sentix: Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny se zvýšila
14:05

Sentix: Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny se zvýšila

Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny se v prosinci druhý měsíc za sebou zvýšila a dostala se na nejlepší úroveň za...
Eurozóna Evropská ekonomika
Lufthansa dokončila prodej evropské části své cateringové divize
Lufthansa dokončila prodej evropské části své cateringové divize
13:44

Lufthansa dokončila prodej evropské části své cateringové divize

Německá letecká společnost Lufthansa dokončila prodej evropské části své cateringové divize LSG Group, včetně...
Deutsche Lufthansa Německo Evropské akcie
Celkový majetek státu v roce 2018 stoupl na 5,5 bilionu Kč
13:22

Celkový majetek státu v roce 2018 stoupl na 5,5 bilionu Kč

Celkový majetek České republiky ke konci roku 2018 činil 5,5 bilionu korun, meziročně tak stoupl o 4,8 procenta. Na...
Česká republika
Francouzská farmaceutická firma Sanofi kupuje americký Synthorx
12:58

Francouzská farmaceutická firma Sanofi kupuje americký Synthorx

Francouzská farmaceutická skupina Sanofi se dohodla na převzetí americké biotechnologické společnosti Synthorx, za...
Fúze a akvizice Sanofi Farmacie
Letos do konce září se v ČR začalo stavět o 87 procent bytů více
12:05

Letos do konce září se v ČR začalo stavět o 87 procent bytů více

Stavební firmy v Česku zahájily letos do konce října stavbu 10 798 bytů v bytových domech, meziročně o 87 procent...
Česká republika Realitní trh Nemovitosti
Stavebnictví podle analytiků kleslo kvůli vysoké srovnávací základně
11:45

Stavebnictví podle analytiků kleslo kvůli vysoké srovnávací základně

Říjnový meziroční pokles stavebnictví o 1,7 procenta byl způsoben hlavně vysokou srovnávací základnou z loňského roku...
Česká republika Stavebnictví Česká ekonomika
Nezaměstnanost podle analytiků dosáhla dna, dále již poroste
11:23

Nezaměstnanost podle analytiků dosáhla dna, dále již poroste

Pondělní údaje o nezaměstnanosti ukazují, že na trhu práce postupně dochází k obratu. Trh práce tak podle analytiků...
Česká republika Česká ekonomika Nezaměstnanost
Analytici: Na český průmysl dolehl nepříznivý vývoj v zahraničí
11:04

Analytici: Na český průmysl dolehl nepříznivý vývoj v zahraničí

Na český průmysl dolehl nepříznivý vývoj v zahraničí, zejména v automobilovém průmyslu, shodli se analytici oslovení...
Česká republika Česká ekonomika Průmysl
Devizové rezervy ČNB v listopadu stouply na 133,1 miliardy eur
10:48

Devizové rezervy ČNB v listopadu stouply na 133,1 miliardy eur

Devizové rezervy České národní banky v listopadu stouply od října o více než miliardu eur na 133,1 miliardy eur....
ČNB Centrální banky
Asijské akcie v úvodu týdne zdražily, pozornost poutala čínská…
Asijské akcie v úvodu týdne zdražily, pozornost poutala čínská…
10:30

Asijské akcie v úvodu týdne zdražily, pozornost poutala čínská makrodata

Asijské akciové trhy zakončily pondělní obchodování v zelených číslech, když se investoři soustředili na zveřejnění ...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
NKÚ: ČR nemá účinné daně ke splnění cílů v ochraně klimatu
10:04

NKÚ: ČR nemá účinné daně ke splnění cílů v ochraně klimatu

Česko nemá účinná daňová opatření, která by pomohla splnit cíle v ochraně klimatu, pokud jde o snížení emisí u...
Česká republika Ekologie a životní prostředí Daně
Stavebnictví v říjnu meziročně kleslo o 1,7 %
Stavebnictví v říjnu meziročně kleslo o 1,7 %
09:47

Stavebnictví v říjnu meziročně kleslo o 1,7 %

Stavebnictví v ČR v říjnu meziročně kleslo o 1,7 procenta po zářijovém revidovaném růstu o 2,4 procenta. Pokles...
Česká republika Česká ekonomika Stavebnictví