Americké akcie zakončily týden výrazným propadem, od pondělí ale klesly jen nepatrně

Dow v pátek ztratil 2,1 % (více než 367 bodů) na 17 128,55 bodu, širší S&P 500 odepsal 1,78 % na 2 005,55 bodu a Nasdaq Composite uzavřel se ztrátou 1,59 % na 4 923,08 bodu. Index volatility VIX vzrostl o 9,29 % na 20,7 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA se snížil o dva a půl bazického bodu na 2,2 %.

V mínusu v pátek skončilo všech deset hlavních sektorů, nejvíce klesly finanční a technologické odvětví a sektor necyklického spotřebního zboží. Relativně nejlépe si naopak vedly sektor základních materiálů, energetické odvětví a sektor veřejných služeb.

Index Dow vedly dolů především akcie výrobce letadel Boeing (-4,11 %) a investiční banky Goldman Sachs (-3,9 %). Akcie zábavní společnosti Walt Disney (-3,83 %) odepsaly bezmála čtyři procenta poté, co na ně analytici z BTIG snížili doporučení na "prodávat" z "neutrální".

"Myslím si, že dnešní pokles je spojený s expirací opcí. Nedomnívám se, že je významný, obzvláště pokud začnou ožívat ceny ropy," říká Peter Cardillo, hlavní tržní ekonom ve společnosti First Standard Financial. "Nemyslím si, že by dnešní pokles naznačoval začátek nějakého trendu," dodává.

Na pátek připadl takzvaný quadruple witching, tedy den, kdy končí kontrakty na čtyři různé deriváty, a to akciové opce, indexové opce, futures na jednotlivé akcie i futures na celé indexy.

"Expirace opcí s sebou tradičně nese více objemu, navíc před tím vždycky vidíme větší sklony k prodávání ve středu a ve čtvrtek. Nižší volatilita je typická, ale ne vždy přicházejí i větší prodeje. Myslím si, že tentokrát výprodej souvisí s nízkými cenami ropy," říká Randy Frederick ze společnosti Schwab. "Prosincová expirace bývá tradičně největší," dodává.

Akcie kanadského výrobce mobilních telefonů BlackBerry posílily o 10 % v reakci na lepší než očekávané výsledky. Darden Restaurants rovněž v pátek zveřejnila výsledky nad očekáváním trhu a její akcie na to zareagovaly růstem o 7 %.

Akcie Fossil Group naopak ztratily téměř 3 % poté, co na ně analytici z Goldman Sachs snížili doporučení a upravili cílovou cenu na 26 z 38 dolarů.

Cenné papíry CarMax se propadly o 6,3 % poté, co společnost zveřejnila horší než očekávané hospodářské výsledky a pokles tržeb v obchodech.

Akcie Red Hat posílily o více než tři procenta v reakci na čtvrteční zveřejnění lepších než očekávaných výsledků.

Za celý týden index Dow klesl o 0,79 %, S&P 500 odepsal 0,34 % a Nasdaq Composite přišel o 0,21 %.

Měnový výbor Fedu ve středu rozhodl, že se základní úroková sazba po sedmi letech odlepí od rekordního minima 0-0,25 % a vzroste na 0,25-0,5 %. Pro zvýšení úrokové sazby hlasovali všichni členové FOMC. Výhled základní úrokové sazby pro příští rok FOMC ponechal na 1,375 %. Naposledy sazba vzrostla v roce 2006.

Ceny ropy neudržely počáteční růst a klesly

Růst cen ropy se v pátek odpoledne zastavil a nakonec černé zlato zlevnilo. Důvodem byla zpráva z USA o počtu provozovaných vrtných věží. Cena severomořské ropy Brent kolem 19.30 SEČ klesala o 38 centů na 36,68 dolaru za barel a severoamerická lehká ropa WTI ve stejnou dobu zlevňovala o 50 centů na 34,45 dolaru za barel, když odpoledne zdražovala až o jedno procento.

Americká firma Baker Hughes v pátek oznámila, že počet vrtných souprav provozovaných americkými energetickými firmami za týden do 18. prosince vzrostl o 17 na 541. To byl první růst za pět týdnů. Počet ropných souprav stoupl, přestože ceny ropy dále klesaly. Údaje o počtu vrtných souprav jsou jedním z několika indikátorů, které obchodníci sledují a snaží se z nich určit, zda těžba ropy bude v příštích měsících klesat, nebo růst.

Dolar oslabil vůči japonskému jenu i euru

Americký dolar v pátek výrazně oslabil vůči japonskému jenu. Japonská centrální banka na pátečním zasedání provedla pouze drobnou úpravu svých stimulačních opatření, což naznačilo, že by nemusela uvolnit svou měnovou politiku tak výrazně, jak se předpokládalo.

Krátce před 17.30 SEČ dolar vůči jenu ztrácel téměř procento a pohyboval se kolem 121,40 JPY. Euro vůči dolaru pak vykazovalo růst o 0,2 % na 1,0848 USD. Analytici však upozorňují, že kurz eura je náchylný k výkyvům v důsledku nízkého objemu obchodů.

"To, co dnes japonská centrální banka podnikla, bylo umírněné," řekl agentuře Reuters analytik Jens Nordvig ze společnosti Nomura. "Naznačuje to, že bance došla munice a že v budoucnosti nebude schopna provést nic významného," dodal.

Hlavní páteční události na amerických trzích

• Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh rozpočtového zákona, který zahrnuje zrušení 40 let starého zákazu vývozu ropy ze Spojených států. Návrh zajišťující financování vládních úřadů do září příštího roku nyní poputuje do Senátu.
• Růst aktivity v americkém sektoru služeb ve Spojených státech v prosinci podle předběžných dat zpomalil. Index nákupních manažerů v sektoru služeb podle předběžných dat klesl na 53,7 bodu z listopadových 56,1 bodu, čekal se pokles na 55,9 bodu. Kompozitní index se snížil na 53,5 bodu z předchozích 55,9 bodu.
• Wells Fargo začíná pokrývat akcie řetězce supermarketů Kroger s doporučením "outperform". Akcie Kroger v pátek -3,1 %.
• Goldman Sachs zvyšuje doporučení na akcie Microsoftu na "neutral" z "prodat". Akcie Microsoftu v pátek -2,82 %.
• Mizuho začíná pokrývat akcie Under Armour s doporučením "kupovat" a uděluje doporučení "kupovat" i akciím Fitbit. Akcie Under Armour v pátek -0,49 % a akcie Fitbit -0,29 %.
• Světová poptávka po uhlí se loni poprvé od 90. let nezvýšila, podkopala ji zejména ochabující čínská ekonomika. Ve své střednědobé zprávě o trhu s uhlím to v pátek uvedla Mezinárodní agentura pro energii (IEA). Očekává přitom, že spotřeba v Číně dosáhne v příštích letech maxima a v roli hlavního tahouna poptávky po uhlí vystřídá Čínu Indie.
• Počet aktivních ropných vrtů v USA po čtyřech týdnech poklesu vzrostl, a to o 17 na 541, uvedl americký těžař Baker Hughes. Počet aktivních vrtů pro těžbu ropy a plynu se proti minulému týdnu nezměnil (709), počet vrtů pro těžbu zemního plynu tedy naopak o 17 klesl. V předchozím týdnu se počet aktivních ropných vrtů snížil o 21 na 524 a počet aktivních vrtů pro těžbu zemního plynu klesl o 7 na 185.

Výsledková sezóna

• Kanadský výrobce chytrých telefonů BlackBerry snížil ve třetím finančním čtvrtletí ztrátu na 89 milionů dolarů ze 148 milionů dolarů před rokem. Firma navíc vykázala první mezičtvrtletní růst tržeb za více než dva roky. Akcie BlackBerry v pátek +10,38 %.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Americký Kongres se chystá v příštích dnech schválit reformu podílnické struktury Mezinárodního měnového fondu. Na souhlas Washingtonu čekají ostatní členové fondu už pět let. Souhlas se změnami hlasovacích práv v MMF ve prospěch velkých rozvíjejících se zemích v čele s Čínou je součástí návrhu zákona o federálních výdajích, který má umožnit americké vládě fungovat další rok.
• Čínské aerolinky China Southern Airlines a jejich dceřiná společnost Xiamen Airlines podepsaly dohodu o koupi 110 letadel americké společnosti Boeing v hodnotě více než deset miliard dolarů. Společnosti o tom informovaly v prohlášení zveřejněném na stránkách šanghajské burzy.
• Týdenní počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 12. prosince klesl na 271 tisíc z 282 tisíc v předchozím týdnu. Čekalo se 274 tisíc. Počet pokračujících žádostí v týdnu do 5. prosince klesl na 2,238 milionu z 2,245 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 2,243 milionu), čekalo se 2,22 milionu.
• Index aktivity filadelfského Fedu v prosinci klesl na -5,9 bodu z 1,9 bodu (odhad: 1 bod).
• Kosmetická společnost Avon Products prodá za 170 milionů dolarů zhruba 80% podíl ve své severoamerické divizi investiční firmě Cerberus Capital Management. Cerberus pak zaplatí dalších 435 milionů USD za to, že získá 16,6 % v Avon Products. Firma také oznámila, že pozastaví výplatu dividend.
• Jeff Williams se stává novým provozním ředitelem společnosti Apple. Akcie Applu ve čtvrtek -2,12 %.
• JPMorgan zvyšuje doporučení na akcie Qualcomm na "overweight" z "neutral". Akcie Qualcommu ve čtvrtek -1,1 %.
• Mizuho snižuje doporučení na akcie Valeant Pharmaceuticals na "neutral" z "buy". Akcie Valeant Pharmaceuticals ve čtvrtek -5,98 %.
• BMO začíná pokrývat akcie řetězce restaurací Dave & Buster's s doporučením "outperform". Akcie Dave & Buster's ve čtvrtek +0,25 %.
• Goldman Sachs snižuje doporučení na akcie Lumber Liquidators na "sell" z "neutral". Akcie Lumber Liquidators ve čtvrtek -10,49 %.
• Morgan Stanley zvyšuje doporučení na akcie Micron Technology na "overweight" z "equal-weight". Akcie Micron Technology ve čtvrtek +1,78 %.
• Americká centrální banka rozhodla, že se základní úroková sazba v USA po sedmi letech odlepí od technické nuly. Měnový výbor Fedu, který rozhoduje o nastavení měnové politiky v USA, oznámil, že se sazba zvýší o 25 bazických bodů na 0,25-0,5 %. Pro zvýšení úrokové sazby hlasovali všichni členové FOMC. Výhled sazby pro příští rok Fed ponechal na 1,375 %. Naposledy banka základní úrokovou sazbu zvýšila v roce 2006.
• Americký zpracovatelský sektor v prosinci podle předběžných dat expandoval pomaleji než v listopadu. Index nákupních manažerů klesl na 51,3 bodu z předchozích 52,8 bodu, očekával se přitom jen marginální pokles na 52,6 bodu.
• Zahájená výstavba ve Spojených státech v listopadu vzrostla o 10,5 % na celoročně přepočítané tempo 1,173 milionu jednotek ze sedmiměsíčního minima 1,062 milionu jednotek v říjnu (revidováno z 1,06 milionu). Počet vydaných stavebních povolení vzrostl o 11 % na celoroční tempo 1,289 milionu z 1,61 milionu (revidováno z 1,15 milionu).
• Průmyslová výroba v USA v listopadu meziměsíčně klesla o 0,6 %, očekával se pokles o 0,1 % po říjnovém snížení o 0,4 % (revidováno z -0,2 %). Meziročně se snížila o 1,2 %. Výroba ve zpracovatelském sektoru v listopadu stagnovala po říjnovém růstu o 0,3 (revidováno z +0,4 %). Využití kapacit kleslo na 77 %, očekával se pokles na 77,4 % ze 77,5 % v říjnu.
• V rámci vyjednávané dohody o financování americké vlády, na které pracují kongresmani, se objevil návrh na zrušení vývozu ropy z USA. Toto opatření by mohlo mít dlouhodobý vliv na trh s ropou v USA a částečně i v globálním měřítku
• Amgen zvyšuje kvartální dividendu o 27 % na 1 USD na akcii.
• Halliburton a Baker Hughes potvrdily, že regulační úřady odložily rozhodnutí o schválení jejich plánované fúze.
• Global Payments kupuje konkurenční firmu Heartland Payment Systems za 4,3 miliardy dolarů v hotovosti a akciích, což stanovuje hodnotu akcií na zhruba 100 dolarů za kus. Heartland v úterý uzavřela na ceně 85,10 dolaru.
• RBC zvyšuje doporučení na akcie Newell Rubbermaid na "top pick" z "outperform" v reakci na zveřejnění podrobností o fúzi s firmou Jarden.
• CVS Health oznámila na rok 2016 zvýšení dividendy o 21 %, zároveň zlepšila výhled pro rok 2016.
• Sam Zell (Equity Group Investments): Existuje riziko recese v USA v dalších 12 měsících.
• Moody's zvyšuje kvartální dividendu o 9 % na 37 centů na akcii z 34 centů. Také zveřejnila program zpětného odkupu akcií v objemu jedné miliardy dolarů.
• Starboard Value snižuje svůj podíl ve společnosti Office Depot na 5,5 % z 8,9 %.
• AIG schválila navýšení objemu programu zpětného odkupu akcií o tři miliardy dolarů.
• Meziroční tempo inflace ve Spojených státech v listopadu zrychlilo na 0,5 % z předchozích 0,2 %, čekalo se zrychlení na 0,4 %. Meziměsíčně ceny stagnovaly po říjnovém růstu o 0,2 %, což se čekalo. Inflace očištěná o ceny potravin a energií zrychlila na 2 % meziročně oproti předchozí hodnotě 1,9 %, jak se očekávalo. Meziměsíčně se jádrové ceny zvýšily o 0,2 %, rovněž v souladu s odhady a stejně jako v říjnu.
• Index podnikatelské aktivity newyorského Fedu (Empire State index) se v prosinci zvýšil na -4,59 bodu z -10,74 bodu v listopadu (odhad: -7 bodů).
• Americká centrální banka by měla po sedmi letech nulových úrokových sazeb přistoupit k jejich zvýšení, což neovlivní pouze dění na finančních trzích, ale také běžné lidi a jejich úvěry.
• Technologická společnost Apple otevřela "tajnou" laboratoř na severu Tchaj-wanu. Inženýři této přední technologické firmy tam vyvíjejí nové technologie pro displeje mobilních přístrojů. Uvedla to agentura Bloomberg s odvoláním na zdroje informované o novém výzkumném zařízení.
• Index trhu s nemovitostmi NAHB v prosinci klesl na 61 bodů z listopadových 62 bodů, čekal se růst na 63 bodů.
• Technologická společnost IBM udělá z Mnichova světové centrum svého projektu vybudovat v rámci "internetu věcí" průmyslový internet. Iniciativa má propojit průmyslové firmy z celého světa a chce přitom využít koncentrace zpracovatelského průmyslu v jižním Německu. IBM v úterý uvedla, že plán vybudovat v Mnichově centrum průmyslového internetu bude znamenat její největší expanzi v Evropě za posledních 20 let.
• Konglomerát General Electric (GE) se dohodl na prodeji své japonské leasingové divize. Za 4,8 miliardy dolarů ji od něj převezme japonská finanční skupina Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG). Dohoda, kterou v úterý obě společnosti oznámily, je součástí plánu GE odprodat majetek finanční divize GE Capital v hodnotě kolem 200 miliard dolarů v rámci strategie, v níž se konglomerát zaměřuje na své základní průmyslové aktivity.
• Boeing rozšiřuje program zpětného odkupu vlastních akcií na 14 miliard USD, čtvrtletní dividendu zvyšuje na 1,09 USD na akcii.
• GE se chystá prodat svou japonskou divizi komerčních úvěrů a leasingu společnosti Sumitomo Mitsui Finance and Leasing za 4,8 miliardy USD.
• Goldman Sachs přidává akcie společnosti Visa na svůj seznam nejatraktivnějších titulů k nákupu díky potenciálu růstu v Evropě a dohodám s Costco a pojišťovnou USAA.
• Konglomerát 3M snižuje celoroční výhled zisku na 7,55 USD na akcii z předchozího odhadovaného rozpětí 7,60-7,65 USD, trh čekal 7,63 USD na akcii.
• Carl Icahn navýšil svůj podíl ve společnosti Xerox na 8,13 % ze 7,13 %.
• Cowen zvyšuje doporučení na akcie Coach na "outperform" z "market perform".
• Evercore začíná pokrývat akcie FireEye s doporučením "kupovat".
• KBW zvyšuje doporučení na akcie AIG na "outperform" z "market perform".
• Pfizer zvyšuje kvartální dividendu o 7,1 % na 30 centů z předchozích 28 centů na akcii.
• Podzimní akciová rally v USA investory příjemně překvapila, část analytiků ale upozorňuje, že její pozadí nevypadá zrovna růžově. Pochybnosti o růstu cen akcií na amerických burzách vyvolává hned několik skutečností. Podle nového Lamensdorf Market Timing Report (LMTR) by investoři měli věnovat pozornost hlavně sentimentu, hloubce trendu, likviditě a valuaci.
• Kuba o víkendu uzavřela se západními věřitelskými zeměmi přelomovou dohodu o svém nespláceném dluhu starém více než čtvrt století. Pařížský klub věřitelských zemí v pondělí oznámil, že Kubě odpustí 8,5 miliardy dolarů navršených úroků. Země za to slíbila, že během 18 let splatí z jistiny dluhu 2,6 miliardy dolarů.
• Nemalé množství investorů tvrdí, že krize z roku 2008 od základů změnila to, jak fungují finanční trhy. Kámen na kameni podle některých názorů nezůstal ani za zdmi velkých firem. Při pohledu na to, jak se za poslední dekádu změnily index S&P 500 a fungování firem v něm zastoupených, ale jde spíše o evoluci než revoluci.
• Společnost Newell Rubbermaid, výrobce psacích potřeb značky Parker či Waterman, se dohodl na koupi konkurenčního výrobce spotřebního zboží Jarden za 13,2 miliardy dolarů. Oznámily to v pondělí firmy. Jarden má ve svém portfoliu značek například svíčky Yankee Candle, lyže K2 nebo campingové vybavení Coleman.
• Morgan Stanley snižuje doporučení na akcie GoPro na "underweight" z "equal weight", cílovou cenu upravuje na 12 z 23 dolarů.
• JPM Securities začíná pokrývat akcie Tesla Motors s doporučením "market perform".
• Credit Suisse zvyšuje doporučení na akcie Hewlett-Packard Enterprise na "outperform" z "neutral".
• JPMorgan Chase začíná pokrývat akcie Square s doporučením "overweight".
• Piper Jaffray zvyšuje doporučení na akcie společnosti Coach na "overweight" z "neutral".
• Goldman Sachs zvyšuje doporučení na akcie Kimberly-Clark na "buy" z "neutral" a přidává je na seznam nejatraktivnějších titulů k nákupu.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky General Mills ve 2QFY2016: Zisk na akcii 0,82 USD (v souladu s odhady), tržby 4,42 miliardy USD (odhad: 4,57 miliardy USD). Akcie General Mills ve čtvrtek -3,31 %.
• Výsledky Accenture ve 3QFY2016: Zisk na akcii 1,28 USD (odhad: 1,31 USD), tržby 8,01 miliardy USD (odhad: 7,9 miliardy USD). Akcie Accenture ve čtvrtek -5,34 %.
• Výsledky FedEx ve 2QFY2016: Zisk na akcii 2,44 USD (loni: 2,31 USD), tržby 12,5 miliardy USD (loni: 11,9 miliardy USD). Akcie ve středečním after-marketu +5 %.

Zdroj: Bloomberg, CNBC, ČTK, MarketWatch