Zábava v investování? I kasino může být levnější!
Správci tematických fondů nabízejících investice do sexy a trendy témat zpravidla investory lákají na potenciálně nadprůměrné výnosy. Ti, kdo se nechají zlákat, ale mohou za toto povyražení draze zaplatit.
Proč si kupovat "hloupý" indexový fond, když právě teď letí umělá inteligence? Ta otázka se přímo nabízí a řešení pro ty, kdo právě zapochybovali o správnosti své strategie založené na široce diverzifikovaném portfoliu, je na dosah ruky. Tematické fondy jsou in, lákají na příležitost podílet se na aktuálních trendech a nabízejí možnost jednoduše investovat do toho, čemu lidé věří. Ať už jsou to umělá inteligence, biotechnologie, zdravotnictví, nebo třeba zelená energetika.
Nadprůměrný výnos bez práce, to se přece neodmítá. Jenže rizikem, na které se tak trochu zapomíná, je skutečnost, že čím užší je zaměření fondu, tím větší je riziko zvýšené volatility, a tedy i potenciálních ztrát. Stačí málo, změna preferencí investorů, přísnější regulace nebo třeba jen nová konkurence, a nadprůměrný výnos je tentam.
Jeffrey Ptak ze společnosti Morningstar se na tematické fondy podíval optikou čísel a pro investory bohužel nemá dobrou zprávu. Vypočítal, že zatímco americké fondy životního cyklu s cílovým rokem 2050, asi ten nejnudnější produkt, po kterém mohou dlouhodobí investoři sáhnout, v období od listopadu 2021 do listopadu 2024 ročně přidávaly v průměru 7 %, tematické akciové fondy registrované ve Spojených státech ve stejném horizontu každý rok v průměru o 7 % oslabily.
Americké tematické fondy vs. fondy životního cyklu do roku 2050 - průměrná roční výkonnost za 3 roky do listopadu 2024, zdroj: Morningstar
"Asi největším rizikem, které v souvislosti s tematickými fondy vnímám, je otázka načasování investice. Do zájmu investorů se totiž různá témata dostávají v různých chvílích podle toho, která odvětví nebo oblasti jsou zrovna považovány za perspektivní či podhodnocené. Drobní investoři ovšem bohužel většinou přicházejí poměrně pozdě a nezřídka do svých portfolií tematické fondy zařazují ve chvílích, kdy už je vrchol na dohled, ne-li rovnou minulostí," říká Ptak.
Tematické fondy - měsíční čisté toky investičních prostředků vs. výkonnost fondů v následujících 6 měsících, zdroj: Morningstar
"Investoři by měli být opatrní při sledování a vyhodnocování aktuálních trendů a módních investičních témat. Tematické fondy mohou být lákavé, ale nemusejí vždy přinést očekávané výsledky. Osobně investorům doporučuji zaměřit se na dlouhodobé a komplexní strategie, které jsou v souladu s jejich finančními cíli a tolerancí vůči riziku, a těm, kteří se tematického investování nechtějí vzdát, radím investovat do většího množství různě zaměřených fondů a investice rozložit v čase," dodává Jeffrey Ptak.
Zdroj: Morningstar
