SLEDOVALI JSME: Prezidentské volby ovládl Donald Trump, investoři na Wall Street jeho úspěch přijali s nadšením

---

Volební speciál na IW: rozhovory, analýzy, debaty

---

Středa 6. listopadu

22.30: Americké akciové indexy středeční seanci zakončily silně v plusu. Index Dow, který zahrnuje akcie třiceti předních amerických podniků, si připsal 3,57 % a uzavřel obchodování na 43 729,93 bodu. Zaznamenal tak nejlepší den od roku 2022. Širší index S&P 500 vzrostl o 2,53 % na 5 929,04 bodu a index Nasdaq Composite, v němž je zastoupeno mnoho firem z odvětví vyspělých technologií, se zvýšil o 2,95 % na 18 983,47 bodu. Index volatility VIX spadl o 20,60 % na 16,27 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA vystřelil o zhruba patnáct bazických bodů výše na 4,439 %. Ceny ropy klesly o necelého půl procenta, zlato zlevnilo o tři procenta a stříbro odepsalo bezmála pět procent. Bitcoin i další kryptoměny výrazně zdražovaly, bitcoin po růstu ceny o více než devět procent stanovil nové historické maximum a na konci dne se obchodoval lehce nad 76 000 USD.

18.15: Evropské akciové indexy po slibném začátku středeční seance nakonec mírně oslabily. Panevropský index STOXX Europe 600 klesl o 0,54 % na 506,78 bodu, britský FTSE 100 korigoval o 0,07 % na 8 166,68 bodu, německý DAX uzavřel se ztrátou 1,13 % na 19 039,31 bodu a francouzský CAC 40 odevzdal 0,51 % a skončil na 7 369,61 bodu. Dařilo se akciím z finančního odvětví, naopak cenné papíry ze sektoru veřejných služeb zaznamenaly ztrátovou seanci.

17.49: Index Dow ve středeční seanci posunul své absolutní maximum na 43 624,11 bodu, S&P 500 na 5 907,49 bodu a Nasdaq Composite na 18 907,80 bodu. "Panuje úleva, že volební výsledek byl rychlý a nezpochybnitelný," uvedl analytik David Morrison ze společnosti Trade Nation. "Trumpovo vítězství je vnímáno jako velmi pozitivní pro americké podniky, a to díky jeho slibům ohledně snižování daní a rušení regulací," dodal.

16.39: Ekonomický výhled pro Spojené státy v dalším funkčním období Donalda Trumpa je krátkodobě příznivý, avšak střednědobé až dlouhodobé dopady jsou spíše nejisté a některé návrhy by ekonomice uškodily. V povolební analýze to ve středu uvedli ekonomové nizozemské banky ING. Zejména přísná imigrační politika, deportace zahraničních pracovníků bez dokladů, obchodní bariéry a rostoucí vládní dluh mohou podle nich představovat výrazné překážky pro další růst ekonomiky.

16.23: Špatný pocit z ekonomického vývoje, kritický postoj k prezidentovi Joeu Bidenovi a podpora od mužů a prvovoličů patří podle serveru NBC News k hlavním důvodům, proč se republikánovi Donaldu Trumpovi podařilo v letošních prezidentských volbách porazit demokratku Kamalu Harrisovou. "Celkově byla nálada v zemi při těchto volbách velmi pesimistická. Přibližně tři čtvrtiny voličů uvedly, že mají negativní pocit z toho, jak se věci v zemi vyvíjejí, včetně 29 %, kteří prohlásili, že jsou vyloženě naštvaní," píše NBC News.

16.10: Trumpova agenda je nakloněna kryptoměnám. J. D. Vance, Peter Thiel, Howard Lutnick, Kennedy... Trump je obklopený lidmi, kteří věří tomuto odvětví, což bude podle očekávání podporovat širší přijetí kryptoměn. Máme za sebou čtyři roky velmi složitého prostředí z pohledu regulace, to se teď změní, řekl v rozhovoru pro CNBC kryptoměnový býk Mike Novogratz.

15.35: Středeční obchodní seance na Wall Street začala vysoko v zelených číslech. Index Dow +3,09 %, S&P 500 +1,87 %, Nasdaq Composite +1,92 %.

14.40: Futures na americké akciové indexy si necelou hodinu před začátkem obchodování na Wall Street udržují výrazné přírůstky: Dow +3,07 %, S&P 500 +2,24 %, Nasdaq 100 +1,73 %. Výnos 10letých vládních dluhopisů USA roste o 15,5 bazického bodu na 4,443 %, cena bitcoinu se zvyšuje v 24hodinovém horizontu o 7,5 %, zatímco cena zlata naopak padá o tři procenta.

14.37: Mluvčí Trumpovy kampaně Karoline Leavittová prohlásila, že budoucí americký prezident má v plánu naplnit své sliby a provést hromadnou deportaci ilegálních imigrantů. "Americký lid se jasně vyslovil a dal Donaldu Trumpovi mandát ke splnění slibů, které zahrnují i největší hromadnou deportaci ilegálních přistěhovalců, kterým Kamala Harrisová otevřela dveře," prohlásila Leavittová ve Fox News.

14.32: Investoři by stále měli být připravení na výraznou kolísavost cen amerických akcií, zatím totiž není jasné, zda republikáni ovládnu celý Kongres, nebo jen Senát, upozorňují experti z banky Barclays. Nejlepší pro akcie by podle nich byl jednobarevný Senát, naopak měli-li by kontrolu nad Sněmovnou reprezentantů demokraté, mohly akcie o část nynějším výrazných zisků přijít.

14.19: Kompletní výsledky voleb zatím nejsou k dispozici, Trump už ale podle dosavadních projekcí získal dostatečný počet volitelů (286) na to, aby se stal 47. prezidentem USA, a ukončil tak čtyřletou vládu demokratů. Republikáni získali kontrolu i nad Senátem, zatímco v boji o Sněmovnu reprezentantů neměli před sečtením všech hlasů jasně navrch ani republikáni, ani demokraté. Kdo bude mít kontrolu nad Kongresem, bude zásadní pro určení toho, jak snadno bude americký prezident v příštích dvou letech vládnout. "Když se podíváte do historie, tak jasné vítězství republikánů velmi svědčilo indexu S&P 500, ale když byl prezidentem republikán a měl k sobě rozdělený Kongres, výsledek už byl slabší," dodala Carrierová.

13.45: Futures na americké akcie prudce rostou: Dow +3,18 %, S&P 500 +2,25 %, Nasdaq 100 +1,68 %.

13.00: Vítězství Trumpa v prezidentských volbách je hospodářsky nejtěžším okamžikem v dějinách Německa, napsal ve středu v komentáři předseda kielského Institutu pro světové hospodářství (IfW) Moritz Schularick. Podle předsedy ekonomického institutu Ifo Clemense Fuesta se Německo musí připravit na zavedení cel, podle předsedy institutu ZEW Achima Wambacha pak Trumpovo prezidentství ještě zhorší hospodářské problémy Evropy a Německa.

12.12: Akcie automobilky Tesla v předobchodní fázi přidávají 13 %. Elon Musk, silný podporovatel Trumpovy kampaně, by mohl získat významnou roli v nové  administrativě. Očekává se, že změny připravované Trumpem zasáhnou automobilový průmysl, zejména elektromobily vyráběné v zahraničí.

11.43: Podle Martina Stránského ze společnosti Bit.plus bude bitcoin v brzké době atakovat hranici 80 000 USD a do konce roku může stát i přes 100 000 dolarů. Trump se v kampani prezentoval jako fanoušek kryptoměn, což dává šanci na větší začlenění bitcoinu mezi standardní aktiva.

11.02: Vítězství Donalda Trumpa může vést k výraznému poklesu obchodu mezi USA a EU. Shodují se na tom Svaz průmyslu a dopravy a Svaz obchodu a cestovního ruchu. Pokles obchodu může mít podle prezidenta Svazu obchodu a cestovního ruchu Tomáše Prouzy výrazný dopad také na české firmy, mnoho z nich je totiž navázáno na dodavatelský řetězec do USA.

10.37: Akcie Trump Media & Technology Group obnovují silný růst, aktuálně v předobchodní fázi přidávají téměř 40 %. V průběhu kampaně zažil titul velké výkyvy. V minulém týdnu zažil pokles o 34 %, když se zdálo, že demokratická kandidátka Kamala Harrisová získává náskok. V ročním horizontu titul roste o více než 120 %.

10.34: Donaldu Trumpovi již k vítězství blahopřáli šéfka Evropské komise Ursula von der Leyenová, předseda Evropské rady Charles Michel nebo německý kancléř Olaf Scholz.

10.27: Trhy celkově věří v sílu amerických institucí a jsou přesvědčeny, že Trumpova politika bude specifická, avšak nebude docházet k žádným excesům a radikálnímu odvracení se od cesty určované uplynulými padesáti až sedmdesáti lety, řekl v rozhovoru pro Investiční web portfoliomanažer Tomáš Pfeiler ze společnosti CYRRUS. Vyhlídky hospodářského vývoje a cel podporují atraktivitu akcií firem s malou tržní kapitalizací, líbí se mi také akcie producentů fosilních paliv, které se mi jeví jako hodnotové, dodal.

10.05: Evropské akcie výrazně zpevňují. Panevropský index STOXX Europe 600, který sleduje obchodování na burzách v Británii a vybraných zemích Evropské unie, krátce před 10.00 SEČ vykazoval růst o 1,65 % na 517,92 bodu. Index DAX burzy ve Frankfurtu nad Mohanem přidával 1,17 % a index londýnské burzy FTSE 100 měl k dobru 1,53 %.

9.28: Šéf měnových analýz v Deutsche Bank George Saravelos očekává, že kurz eurodolaru může do konce letošního roku sestoupit z nynější úrovně 1,07 na 1,05.

9.22: Evropské akcie do středeční seance vstupují optimisticky, STOXX Europe 600 +1,15 %, FTSE 100 +0,90 %, DAX +0,76 %, CAC 40 +0,88 %. V úvodu obchodování se po reportu hospodářských výsledků firmy Novo Nordisk daří cenným papírům farmaceutických společností (sektor +2,7 %), naopak poměrně výrazně ztrácí automobilové odvětví (-1,5 %), zřejmě však primárně kvůli slabým hospodářským výsledkům BMW a číslům Ferrari.

9.16: Na Trumpovo pravděpodobné vítězství reaguje kurz české měny dle očekávání - oslabením. Zatím jde proti včerejším hladinám o oslabení jen kolem 0,1 Kč (tj. kolem půl procenta), nicméně s docela silným kolísáním. V kontextu posledního měsíce nejde o žádnou dramatickou změnu. Co se týče eura k dolaru, vidíme poměrně zřetelné posílení americké měny od včerejška o cca 1,5 % (a tomu odpovídá i oslabení koruny vůči dolaru), píše dále Michal Skořepa.

8.56: Republikáni pravděpodobně křehkou většinou ovládnou také Senát, uvádí televize NBC News. Od ledna příštího roku by v něm měli mít 51 křesel ze 100. "Pro Trumpa osobně je většina v Senátu důležitá i vzhledem tomu, že právě Senát schvaluje případné kandidáty na místa uvolněná v nejvyšším soudu - a čím víc bude v tomto orgánu soudců jmenovaných republikány, tím je větší šance, že pro Trumpa nakonec dopadnou dobře proti němu vedené četné soudní spory," píše v komentáři ekonom Michal Skořepa z České spořitelny. Výsledný povolební poměr sil ve Sněmovně reprezentantů zatím není jasný, hlasování u desítek mandátů ještě není ukončeno.

8.45: Donald Trump se prohlásil za vítěze prezidentských voleb. Výsledek hlasování označil za dosud nevídané politické vítězství. "Budu bojovat za všechny Američany," prohlásil před svými příznivci v Palm Beach. "Pomůžeme naší zemi k uzdravení, všechno spravíme," uvedl také. Průběžné výsledky sčítání hlasů dávají Trumpovi s vítězstvím za pravdu, rozhodnuto ale ještě definitivně není.

7.22: Výnos 10letých amerických vládních dluhopisů podle Tima Urbanowicze, šéfa analýz a investičních strategií v Innovator ETFs, ve středu může vystoupit na 4,5 %, pokud Donald Trump vyhraje volby nebo budou průběžné výsledky hlasování silně nakloněny jeho úspěchu.

7.15: Pozor na přehnaný tržní optimismus, varuje Larry Benedict, ředitel The Opportunistic Trader. "Trhy se podle mě až příliš soustředí na výsledek voleb. Šéf Bílého domu se navíc změní až v lednu," uvedl.

7.11: Americký exprezident za Demokratickou stranu Barack Obama na síti X v úterý večer vyzval ke zdrženlivosti ohledně vyjádření k výsledkům voleb. "V roce 2020 bylo k sečtení všech hlasů potřeba několik dní a je velmi pravděpodobné, že ani výsledek současných voleb se nedozvíme dnes v noci," napsal.

7.08: Kamala Harrisová podle svého poradce neplánuje během noci vystoupit před voliči.

6.35: Růst akciových futures ukazuje, že trh věří ve vítězství Trumpa. Současně rostou výnosy dluhopisů, což je ale situace, se kterou nejsem komfortní, růst výnosů bondů by totiž měl optimismus na akciovém trhu tlumit," napsal v poznámce pro klienty stratég ve Freedom Capital Markets Jay Wood.

6.29: Analytici z banky Goldman Sachs předpovídají, že při Trumpově vítězství v prezidentských volbách a současném ovládnutí Kongresu republikány (tzv. Republican sweep) index S&P 500 poskočí ve středu o tři procenta. Pro případ vítězství Trumpa a rozděleného Kongresu vyhlížejí posílení benchmarku o procento a půl. Naopak pro scénář vítězství Kamaly Harrisové a rozděleného Kongresu vyhlížejí pokles S&P 500 ve středeční seanci o procento a půl. "Trh má jasno, vítězství Trumpa bude pro riziková aktiva pozitivní," řekl v úterním v rozhovoru pro finanční televizi CNBC předseda představenstva analytické společnosti Strategas Jason Trennert.

6.21: Výnos 10letých amerických vládních dluhopisů roste o asi osm bazických bodů na 4,369 %. Podle CNBC tak trh reaguje na riziko hlubších rozpočtových deficitů vyvolaných zamýšlenými daňovými škrty Trumpa a zavedení plošných cel s dopadem na inflaci v USA. Zhruba před hodinou byl výnos 10letého bondu až 4,471 %.

6.16: Akcie společnosti Trump Media & Technology Group stojící za sociální sítí Truth v poobchodní fázi přidávaly až 30 %. Později ale značnou zisků smazaly a aktuálně rostou v after-marketu asi o 10 %. Donald Trump ovládá asi 57 % akcií firmy.

6.11: Futures na americký akciový index Dow rostou o více než 570 bodů (+1,37 %). Futures na S&P 500 přidávají asi 77 bodů (+1,33 %) a futures na Nasdaq 100 posilují o téměř 260 bodů (+1,26 %). Protekcionistický program Trumpa podporuje také akcie firem s malou tržní kapitalizací (tzv. small caps), futures na index Russell 2000 rostou zhruba o 2,7 %.

5.57: V reakci na zvyšující se pravděpodobnost Trumpova vítězství se daří bitcoinu, kryptoměna dokonce stanovila nový rekord, podle serveru CoinMarketCap se cena jedné mince vyšplhala kolem půl šesté až na 75 011,06 USD. Vzhůru letí i meme kryptoměna dogecoin (v 24hodinovém horizontu +26 %) spojený s Trumpovým podporovatelem Elonem Muskem.

5.45: Donald Trump by podle aktuálních výsledků sčítání hlasů na svou stranu s jistotou získat 246 volitelů, zatímco Kamala Harrisová 204. V dalších státech je na stranu Trumpa nakloněno 16 volitelů a na stranu Harrisové 22. Zbývajících 50 volitelů zatím nelze s jistotou přisoudit.

5.37: Odevzdané hlasy se sčítají ve většině z padesáti států. Situace v tzv. swing states se vychyluje na stranu Trumpa. Vývoj naznačuje, že republikánský kandidát zvítězí v Severní Karolíně a zřejmě také v Georgii. Oproti predikcím má na Kamalu Harrisovou výrazný náskok v Alabamě. Ve Virginii, která měla být jasně demokratická, je rozdíl relativně malý, Harrisová vede s náskokem zhruba sedmi procentních bodů.

Úterý 5. listopadu

23.56: Donald Trump v úterý na sociální síti Truth napsal, že se mluví o "velkých podvodech ve Filadelfii". Místopředseda volební komise a člen městské rady ve Filadelfii Seth Bluestein v reakci na to na síti X uvedl, že se toto tvrzení nezakládá na pravdě. Jde podle něj o další případ dezinformace.

Mluví se o masivním podvodu ve Filadelfii. Přicházejí orgány činné v trestním řízení,“ napsal Donald Trump na sociální síť Truth Social již v úterý odpoledne.

23.27: Volební komise hlásí velký zájem o hlasování. První volební místnosti v Kentucky a Indianě se zavřou o půlnoci z úterý na středu SEČ, ty v dalších sedmi státech včetně klíčové Georgie o hodinu později.

22.40: Americké akcie v den voleb posílily, všechny tři hlavní indexy přidaly přes procento (Dow +1,02 % na 42 221,88 bodu, S&P 500 +1,23 % na 5 782,76 bodu, Nasdaq Composite +1,43 % na 18 439,17 bodu). Index volatility VIX spadl o 6,78 % na 20,49 bodu. Na devizovém trhu americký dolar oslaboval, euro si kolem 22.00 SEČ připisovalo zhruba 0,4 % a nacházelo se v blízkosti 1,0925 USD. Investoři v posledních dnech omezovali dřívější sázky na Trumpovo vítězství, které je vnímáno jako pozitivní pro dolar. Analytici předpokládají, že Trumpovy plány v oblasti dovozních cel a imigrace by vedly k růstu inflace, zatímco daňové škrty a deregulace by mohly podpořit hospodářský růst. To by zvýšilo výnosy amerických dluhopisů s delší splatností a podpořilo dolar.

21.20: Řada volebních místností čelí výhrůžkám bombových útoků. Podle FBI většina zřejmě pochází z ruských e-mailových adres.

19.34: V předstihu svůj hlas letos odevzdalo více než 80 milionů lidí z 245 milionů oprávněných voličů. To je více než polovina všech hlasů odevzdaných ve volbách v roce 2020, avšak výrazně méně ve srovnání s tehdejšími hlasy odevzdanými před dnem voleb (asi 70 % všech hlasů).

18.46: "Nebude to těsné. Ale bude trvat dlouho, než se to potvrdí," prohlásil Donald Trump po odevzdání svého hlasu v Palm Beach na Floridě. Řekl také, že se cítí velmi jistě, a rovněž uvedl, že prohraje-li a budou-li volby férové, svou porážku uzná.

18.16: Evropské akciové indexy v den amerických prezidentských voleb převážně mírně stouply, jejich zisky však nebyly výrazné. Panevropský index STOXX Europe 600 stoupl o 0,06 % na 509,53 bodu, německý DAX zpevnil o 0,57 % na 19 256,27 bodu a francouzský CAC 40 si připsal 0,48 % na 7 407,15 bodu, zatímco britský FTSE 100 oslabil o 0,14 % na 8 172,39 bodu.

17.26: Volby ve Wisconsinu probíhají hladce, říká předsedkyně místní volební komise Meagan Wolfeová. Všechna volební místa ve státě na severu Spojených států se podle ní otevřela dle plánu a dosud nebyly v žádném z asi 3 700 volebních míst zaznamenány žádné incidenty.

16.23: Americké akcie po prezidentských volbách obvykle zpevňují, investoři se ale nejprve musejí připravit na krátkodobé kolísání cen, někdy i velmi výrazné. Server CNBC uvádí, že mezi dnem voleb a koncem roku, v němž se prezidentské volby konaly, tři hlavní akciové indexy od roku 1980 v průměru zpevnily, a to i při započtení výrazných ztrát v roce 2000, kdy splaskla takzvaná internetová bublina, a v roce 2008, kdy svět zasáhla finanční krize.

15.40: Začátek úterního obchodování na Wall Street se nese v mírně pozitivní náladě. Index Dow +0,29 %, S&P 500 +0,57 %, Nasdaq Composite +0,84 %.

15.17: Pokud by Trump v případě volebního vítězství naplnil "slib" 20% univerzálního cla a 60% cla na dovoz z Číny, byla by průměrná celní sazba v USA 25 %. Byla by tedy citelně vyšší než nejvyšší průměrná celní sazba v 30. letech minulého století, kdy celosvětově vrcholila tehdejší éra protekcionismu. Takto masivní navýšení cel by samozřejmě výrazně navýšilo cenu zboží dováženého do USA, takže Američané by začali nakupovat více zboží domácí provenience, které je ovšem dražší než to dovážené, upozorňuje hlavní ekonom Trinity Bank Lukáš Kovanda.

14.24: Ve středu začne měnověpolitické jednání americké centrální banky. Podle nástroje FedWatch burzovní skupiny CME ve čtvrtek na závěr jednání Fed s pravděpodobností převyšující 95 % oznámí snížení základní úrokové sazby o 25 bazických bodů do pásma 4,50-4,75 %. 

13.52: Volbám se věnovala i pondělní debata z cyklu #VítěznéPortfolio. "Sázet na volební vítězství Kamaly Harrisové, respektive Donalda Trumpa před sečtením odevzdaných hlasů je trochu jako házet si mincí, osobně budu na volby reagovat až po oznámení jejich výsledků a využiji při tom zřejmě akciové indexy či index volatility VIX," řekl investiční bankéř Tomáš Daňhel. "Pro případ, že by výsledek voleb byl velice těsný, a tedy sporný, by pak podle něj investoři měli mít v hledáčku zlato," prohlásil také.

13.28: Na trzích je se začátkem hlasování na východním pobřeží USA klid, futures na americké akciové indexy jsou mírně v plusu. Dow +0,18 %, S&P 500 +0,25 %, Nasdaq 100 +0,39 %. Mírně roste cena zlata (+0,11 %), v reakci na rozhodnutí OPEC+ prodloužit omezení těžby výrazně zdražuje ropa (Brent +3,10 %).

12.33: Čeká se vyrovnaný souboj Donalda Trumpa a Kamaly Harrisové o Bílý dům a těsný výsledek voleb. Předvolební průzkumy střídavě mírně favorizovaly oba kandidáty, podle sázkových kanceláří z klání vítězně vyjde Trump. Například Fortuna má pro vítězství republikánského kandidáta kurz 1,62, zatímco pro úspěch Kamaly Harrisové 2,33.

12.00: Ve Spojených státech se otevírají první volební místnosti. Většina hlasovacích míst se uzavře do středečních 4.00 SEČ. První výsledky z jednotlivých států by měly být známy brzy po konci hlasování, ucelenější obrázek by měl být k dispozici mezi 5.00 a 6.00 SEČ.