Panické prodeje? Někdy stačí upravit investiční portfolio
|

Panické prodeje? Někdy stačí upravit investiční portfolio

Christine Benz, redaktorky investičního portálu Morningstar, se už před dvěma týdny příbuzní ptali, zda není dobré prodat akcie. Jako všichni moudří investoři, i oni vědí, že jakmile nějaká třída aktiv prudce posílí, jako tomu bylo za poslední rok v případě akcií, není od věci uvažovat o omezení pozic. Podívejme se na základní strategie rozdělení akcií, dluhopisů a hotovosti v portfoliu.

Investiční portfolio
Emoce k investování patří - bohužel

V případě investičního portfolia není dobré vycházet jen z pocitů. A už vůbec by prozíravý investor neměl dát na palcové titulky v novinách o hrozícím řeckém bankrotu, vysoké nezaměstnanosti nebo jiných nepříznivých událostech. Klíčová je dobrá investiční disciplína – kdy nakupovat, kdy prodávat a kdy držet hotovost.

Samozřejmě je někdy nutné přehodnotit svůj přístup. S příchodem krize ani ti nejotrlejší někdy neodolají panickým výprodejům. Dobrá investiční disciplína by měla být pojistkou, která jim zabrání, nebo je alespoň velmi omezí. Jak tuto disciplínu udržet?

1. Dodržet požadovaný poměr

- vhodné pro méně aktivní investory

Stačí si stanovit určitý poměr mezi akciemi, dluhopisy a hotovostí a po určitém období peníze přerozdělit, aby se jednotlivá aktiva dostala zpět do požadované struktury. Kromě přesného rozložení aktiv je dobré také určit přesnou míru toho, jak se může poměr aktiv změnit a jak častá bude kontrola skladby portfolia.

Toto přerozdělení, tzv. rebalancování portfolia, může přinášet dodatečné daňové zatížení a poplatky za obchodování. Při investování do aktivně spravovaných podílových fondů je také těžké přesněji určit jejich aktuální podíl.

Proto Christine Benz doporučuje poněkud "ležérní" přístup, který dovoluje změnu hodnoty jednotlivé skupiny aktiv až do 10 % oproti požadované struktuře. Aktivnější investoři možná raději zvolí hranici 5 %.

2. Rebalancovat pravidelně

- vhodné pro méně aktivní investory

Předchozí přístup se může jevit jako snadný, protože nemusíte dělat změny, pokud to není vyloženě nutné. Pravidelné provádění změn je však dobré pro "udržování portfolia v kondici". Je dobré si vyhradit určitý den v roce na pravidelné rebalancování portfolia. Někteří institucionální investoři, jako například David Swensen z Yale, rebalancují portfolio pravidelně. Mohou si to dovolit, protože při svém objemu obchodů platí podstatně menší poplatky za obchody a neplatí některé daně. Pro drobné investory, kteří neobchodují tolik, stačí portfolio aktivně upravovat jednou ročně.

3. Rozhodnutí na základě úvah

- vhodné pro aktivní investory

Investoři, kteří rádi řeší věci do hloubky, si mohou průběžně stanovovat vlastní kritéria pro poměr akcií, dluhopisů a hotovosti. Pokud se konkrétní společnost nejeví atraktivně, mohou se rozhodnout držet větší podíl v hotovosti a čekat na případné investiční příležitosti.

Na druhou stranu tak investoři mohou promeškat rally, to už však závisí na detailnějších úvahách, které jsou v tomto aktivním přístupu klíčové.

Koho takový přístup láká, ale nechce držet jednotlivé akcie, může se rozhodnout pro aktivně spravovaný podílový fond. Vhodný je takový, jehož manažer se nebojí držet hotovost, když nevidí na obzoru žádné vhodné příležitosti.

Zdroj: Yahoo!
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko