Panické prodeje? Někdy stačí upravit investiční portfolio
|

Panické prodeje? Někdy stačí upravit investiční portfolio

Christine Benz, redaktorky investičního portálu Morningstar, se už před dvěma týdny příbuzní ptali, zda není dobré prodat akcie. Jako všichni moudří investoři, i oni vědí, že jakmile nějaká třída aktiv prudce posílí, jako tomu bylo za poslední rok v případě akcií, není od věci uvažovat o omezení pozic. Podívejme se na základní strategie rozdělení akcií, dluhopisů a hotovosti v portfoliu.

Investiční portfolio
Emoce k investování patří - bohužel

V případě investičního portfolia není dobré vycházet jen z pocitů. A už vůbec by prozíravý investor neměl dát na palcové titulky v novinách o hrozícím řeckém bankrotu, vysoké nezaměstnanosti nebo jiných nepříznivých událostech. Klíčová je dobrá investiční disciplína – kdy nakupovat, kdy prodávat a kdy držet hotovost.

Samozřejmě je někdy nutné přehodnotit svůj přístup. S příchodem krize ani ti nejotrlejší někdy neodolají panickým výprodejům. Dobrá investiční disciplína by měla být pojistkou, která jim zabrání, nebo je alespoň velmi omezí. Jak tuto disciplínu udržet?

1. Dodržet požadovaný poměr

- vhodné pro méně aktivní investory

Stačí si stanovit určitý poměr mezi akciemi, dluhopisy a hotovostí a po určitém období peníze přerozdělit, aby se jednotlivá aktiva dostala zpět do požadované struktury. Kromě přesného rozložení aktiv je dobré také určit přesnou míru toho, jak se může poměr aktiv změnit a jak častá bude kontrola skladby portfolia.

Toto přerozdělení, tzv. rebalancování portfolia, může přinášet dodatečné daňové zatížení a poplatky za obchodování. Při investování do aktivně spravovaných podílových fondů je také těžké přesněji určit jejich aktuální podíl.

Proto Christine Benz doporučuje poněkud "ležérní" přístup, který dovoluje změnu hodnoty jednotlivé skupiny aktiv až do 10 % oproti požadované struktuře. Aktivnější investoři možná raději zvolí hranici 5 %.

2. Rebalancovat pravidelně

- vhodné pro méně aktivní investory

Předchozí přístup se může jevit jako snadný, protože nemusíte dělat změny, pokud to není vyloženě nutné. Pravidelné provádění změn je však dobré pro "udržování portfolia v kondici". Je dobré si vyhradit určitý den v roce na pravidelné rebalancování portfolia. Někteří institucionální investoři, jako například David Swensen z Yale, rebalancují portfolio pravidelně. Mohou si to dovolit, protože při svém objemu obchodů platí podstatně menší poplatky za obchody a neplatí některé daně. Pro drobné investory, kteří neobchodují tolik, stačí portfolio aktivně upravovat jednou ročně.

3. Rozhodnutí na základě úvah

- vhodné pro aktivní investory

Investoři, kteří rádi řeší věci do hloubky, si mohou průběžně stanovovat vlastní kritéria pro poměr akcií, dluhopisů a hotovosti. Pokud se konkrétní společnost nejeví atraktivně, mohou se rozhodnout držet větší podíl v hotovosti a čekat na případné investiční příležitosti.

Na druhou stranu tak investoři mohou promeškat rally, to už však závisí na detailnějších úvahách, které jsou v tomto aktivním přístupu klíčové.

Koho takový přístup láká, ale nechce držet jednotlivé akcie, může se rozhodnout pro aktivně spravovaný podílový fond. Vhodný je takový, jehož manažer se nebojí držet hotovost, když nevidí na obzoru žádné vhodné příležitosti.

Zdroj: Yahoo!
12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika