9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu
|

9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu

Jsou Spojené státy odsouzeny k dlouhé éře pomalého růstu? Známý špatný prorok americké ekonomiky i budoucnosti celé lidské civilizace Paul B. Farrell tvrdí, že se máme proč bát.

Ekonomika Světové akcie Ekologie Přírodní katastrofy
Globální ekonomická krize - ilustrační foto

Traderům a investorům vzkazuje, ať se připraví na ty nejhorší medvědí scénáře. Korporátní zisky rostou stále pomaleji. Akcie zamíří k jihu a poklesnou i objemy obchodů. Americký ekonomický růst? Spíše žádný, případně blízký nule! Populační růst? Exponenciální! Nedostatek komodit bude stále patrnější a sociální nepokoje, katastrofy, či dokonce války budou na denním pořádku.

Všech 9 Farrellových scénářů vede k poklesu akciových trhů, zhoršení životní úrovně a strachu o finanční zabezpečení lidí. Farrell radí začít se připravovat na nejhorší již nyní. Zaměřte se na dlouhodobý horizont, zapomeňte na krátkodobé šumy kolem amerických voleb a záchranných balíčků v eurozóně.

1. Zpět do doby před průmyslovou revolucí

Do doby průmyslové revoluce byla míra hospodářského růstu na obyvatele průměrně jen 0,2 %. Pak ale přišlo 18. století a boom. Růst se zrychlil na průměrně 2,5 % do roku 1930. Táhly jej nejrůznější inovace - parní stroj, železnice, elektrický proud a další. Od roku 1950 už ale hospodářský růst na obyvatele nebyl tak vysoký (v průměru 2,1 % na obyvatele do roku 2007). Pokud se skutečně navracíme k původnímu trendu, v roce 2100 budou politici jásat z růstu HDP o 0,2 % ročně.

2. Záporný růst: Ztracená dekáda 2013 až 2022

Trhy jsou dnes zcela iracionální, každá zpráva (i ta špatná) na nich může vyvolat optimismus. Nerovnováha mezi tím, co se skutečně děje ve světové ekonomice, a jak na to reagují trhy, nemůže trvat věčně.

Jak mohou oslabující ekonomiky podporovat optimismus na trzích? Svět je závislý na monetárních stimulech a fiskálních záchranných balíčcích. Takhle to přece nemůže jít dál! Chronická vysoká nezaměstnanost, časté sociální nepokoje, regionální ozbrojené konflikty, deficitní rozpočty vyspělých vlád. Většinu excesů a zadlužení má na svědomí uplynulá dekáda. Finanční sektor je stále na vodě, předluženost amerických domácností klesá jen pomalu. Očekávejte dlouhé období askeze.

3. Nová bublina a opakování krize 2008

Největším neduhem traderů je jejich krátkozrakost. Dnešní uzavírací cena akcie, čtvrtletní zisky a roční tržby, dál už nedohlédnou. 15 minut je pro tradera věčnost. HFT tradeři se svými špičkovými mašinkami potřebují na překonání vzdálenosti z Chicaga do New Jersey milisekundy.

Dlouhodobé globální problémy, například růst populace, raději přenechají vyšší moci. Je to mimo jejich vnímání. Bohužel krátkozraký pohled traderů nafukuje bubliny. Připravte se na další krizi rozměrů Velké recese.

Vítězové velké recese - 7. díl: Superboháči se mají vždycky dobře
Recese, nerecese, boháčům se daří stále lépe. Profitují z investic do akcií a dalších aktiv, zatímco obyčejní lidé bezmocně přihlížejí tomu, jak jejich jediné bohatství – byt nebo dům – ztrácí na hodnotě.

4. Trvalý ekonomický růst aneb moderní sebevražedná teorie

Všichni byznysmeni staví své predikce na předpokladu trvalého růstu. Firmy, ropní magnáti, miliardáři i Fed. Ekonomický růst má odpovídat růstu populace. Nabídka je nekonečná - máme k dispozici 1,4 bilionu barelů ropy, která bude zásobovat svět ještě nejméně 200 let? Zemní plyn vystačí na 120 let a uhlí na 450 let? Ekonomové ignorují ekology. A důvod? Akciové zisky by se propadly, kdyby měly firmy kalkulovat rostoucí náklady na ekologické škody.

Ropný průmysl je nejbezohlednější odvětví ve vztahu k životnímu prostředí. Je nepřítelem číslo jedna přežití civilizace. Země má možná pětinásobně větší zásoby zdrojů, než zatím lidstvo potřebuje, ale pokud bude využívat více než 20 %, bude planeta kvůli zničenému životnímu prostředí neobyvatelná.

5. 10 miliard lidí se nenají

OSN předpovídá stále větší nerovnováhy mezi exponenciálně rostoucí populací a limitovanými zdroji. Růst cen surovin kvůli nedostatkům bude připomínat situaci, kdy ceny vystřelí vlivem spekulativní bubliny. Jak bude obyvatel přibývat, budou chybět kovy, paliva, pitná voda i hnojiva. Zemědělský sektor bude pod největším tlakem. Budou zuřit války o zdroje.

6. Bill Gates chce populační růst "zastropovat" na 8,3 miliardy. I to je moc

Gates a další miliardáři se svými nadacemi stále přemítají nad tím, jak zpomalit růst světové populace. Zatímco Gates financuje výzkum a vývoj levných antikoncepčních metod pro chudé národy, obyvatel stále přibývá velice rychle. Environmentální ekonomové varují, že země neuživí ani 8,3 miliardy lidí, a my zatím nedokážeme růst dostatečně rychle brzdit.

10 miliard lidí: Noční můra, nebo nesmysl?
Do roku 2100 by se podle OSN mělo o zeměkouli dělit 10 miliard obyvatel lidské rasy. Způsobí populační boom peklo na zemi, nebo se s tímto globálním problémem vypořádají genetičtí inženýři, technologie a společnost sama?

7. Kdyby nebyla chudoba, zastavil by se také populační růst

Ekonom Jeffrey Sachs, ředitel Earth Institute na Kolumbijské univerzitě, říká, že je planeta schopna uživit jen 5 miliard lidí. Nyní je nás 7 miliard. Podle vědců z Global Footprint Network spotřebováváme přírodní zdroje, jako bychom měli 1,5 Země.

Sachsovo řešení? Skoncovat se světovou chudobou. Stačilo by k tomu ani ne 1 % HDP vyspělých zemí. USA by mohly zvýšit zahraniční pomoc z 0,14 na 0,7 % HDP. Bylo by to stále méně než 4 %, která vydávají na rozpočet Pentagonu. Nedělat nic je nejhorší. Růst znamená miliardy lidí poptávajících lepší životní úroveň, což zvyšuje spotřebu surovin o 300 % na osobu (ekvivalent 6 Zemí).

8. "De-Growth": Přirozené potlačování růstu jako prevence naprosté globální katastrofy

"De-Growth" neboli pokles ekonomiky, životní úrovně a populace je skutečně hrozivý scénář. V nedávném reportu "De-growth Offers Alternative to Global Consumer Culture" Worldwatch Institute varuje, že kdyby každý žil jako průměrný Američan, mohlo by být na zemi jen 1,7 miliardy lidí, tedy čtvrtina současné populace.

Zabránit likvidaci životního prostředí nebude možné jinak než dramatickou redukcí spotřeby a využívání fosilních paliv. Pokud k tomu nedojde, poradí si příroda sama a přebytečnou populaci různými přírodními katastrofami ze zemského povrchu doslova vymýtí. Záplavy na pobřežích, extrémní sucha v kontinentálních oblastech, pandemie a tak dále. Budoucnost bude nejen neslučitelná s trvalým ekonomickým růstem, povede také k ekonomickému i sociálnímu poklesu.

9. Války: Lidstvo zredukuje svou populaci samo

Před více než deseti lety Pentagon varoval, že budou války do roku 2020 běžnou součástí lidského života. Inflace tažená růstem cen komodit zhoršuje sociální pnutí a zvyšuje rizika válečných konfliktů. Vlna hladomorů v chudých zemích vyvolává povstání a politickou nestabilitu. Ceny letí nekontrolovaně vzhůru u paliv, energií a jídla. Obilí je o 250 % dražší než v roce 2002. Hlad ohrožuje miliony lidí, žijících s méně než dolarem na den.

Války jsou tu stejně dlouho jako lidstvo samo. Amerika se po dvou vyčerpávajících válkách za posledních 11 let vůbec nepoučila, zůstalo jen 29,7 bilionu USD nových dluhů.

Komodita nade všechny? Světová vodní krize prověří lidskou soudržnost
V Evropě sice (zatím) nepociťujeme nedostatek vody, v jiných oblastech světa je tomu ovšem jinak. Problémy s pitnou vodou na celém světě sužují zhruba 1,6 miliardy lidí. Podle predikcí by nedostatkem životodárné tekutiny měly v roce 2025 trpět dvě třetiny světové populace a situace se bude dále zhoršovat. Války se v budoucnu nebudou vést o ropu, ale o vodu.

Zdroj: MarketWatch
Průměrná sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 %
před 27 minutami

Průměrná sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 %

Průměrná úroková sazba hypoték v ČR v září stoupla na 2,57 % ze srpnových 2,53 %. Vyplývá to z údajů Fincentra...
Hypotéky Úvěry Bydlení
Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním…
Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním…
včera v 22:30

Americké akciové indexy v úterý prudce stouply díky dobrým firemním výsledkům

Americké akcie v úterý výrazně posílily díky příznivým hospodářským výsledkům některých velkých společností,...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nomura zaplatí v USA pokutu kvůli hypotečním cenným papírům
včera v 21:44

Nomura zaplatí v USA pokutu kvůli hypotečním cenným papírům

Japonská finanční společnost Nomura zaplatí ve Spojených státech pokutu 480 milionů dolarů za urovnání obvinění, že v...
Spojené státy americké (USA) Japonské akcie Podvod
Reuters: Výrobce telefonů čekají v Evropě poplatky za Google Play
včera v 21:11

Reuters: Výrobce telefonů čekají v Evropě poplatky za Google Play

Americká společnost Google bude výrobcům chytrých telefonů a tabletů účtovat v Evropě licenční poplatky za používání...
Mobilní telefony Alphabet (Google)
USA zavedly sankce proti Íránu kvůli verbování dětských vojáků
včera v 20:25

USA zavedly sankce proti Íránu kvůli verbování dětských vojáků

Spojené státy v úterý rozšířily sankce proti Íránu s cílem umožnit blokování mnohamiliardové sítě, jež financuje...
Spojené státy americké (USA) Írán
Průzkum: Mezi investory roste pesimismus ohledně světové ekonomiky
včera v 20:11

Průzkum: Mezi investory roste pesimismus ohledně světové ekonomiky

Globální investoři hodnotí vyhlídky světového hospodářství nejpesimističtěji od roku 2008, kdy ekonomiku svírala...
Světová ekonomika Investiční a ekonomický výhled
Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy…
Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy…
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý uzavřely v zelených číslech, akcie firmy Meggitt zdražily o 7 %

Evropské akciové trhy v úterý stouply, když se na ně přelil pozitivní sentiment z úvodu seance na Wall Street....
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření
včera v 17:21

Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření

Maďarsko překvapivě ruší státní podporu stavebního spoření. Změnu zákona v úterý podle agentury DPA v parlamentu...
Maďarsko Spoření Stavebnictví
Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory
Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory
včera v 17:02

Soud schválil dohodu Tesly a Muska s burzovními regulátory

Americký soud v úterý schválil dohodu výrobce elektromobilů Tesla a jeho šéfa Elona Muska s Komisí pro cenné papíry a...
Tesla Americké akcie
Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily…
Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily…
včera v 16:45

Pražská burza v úterý stoupla, akcie společnosti PFNonwovens zdražily o 2 %

Pražská burza v úterý navázala na zisk z pondělního obchodování, když index PX zpevnil o 0,68 % na 1 088,44 bodu....
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Zemana do Číny doprovodí delegace 60 podnikatelů
včera v 16:26

Zemana do Číny doprovodí delegace 60 podnikatelů

Prezidenta Miloše Zemana doprovodí na začátku listopadu na cestu do Číny šedesátičlenná podnikatelská delegace, další...
Česká republika Čína Politika
WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD
WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD
včera v 15:29

WSJ: Primární nabídka by mohla ohodnotit Uber až na 120 miliard USD

Společnost Uber Technologies nedávno obdržela návrh od bank z Wall Street, který ohodnocuje firmu pro primární...
Primární úpis akcií (IPO) Uber Sdílená ekonomika
Průmyslová výroba v USA v září meziměsíčně stoupla o 0,3 %
včera v 15:17

Průmyslová výroba v USA v září meziměsíčně stoupla o 0,3 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v září meziměsíčně stoupla o 0,3 % po růstu o 0,4 % v srpnu. Analytici...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (16. října)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. října)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Obchodní válka mezi EU a USA by podle průzkumu ohrozila 30 % českých…
včera v 14:34

Obchodní válka mezi EU a USA by podle průzkumu ohrozila 30 % českých firem

Téměř třetina exportérů očekává, že by obchodní válka mezi EU a USA ohrozila jejich vývoz. Za největší rizika pro...
Česká republika Mezinárodní obchod Spojené státy americké (USA)
Nizozemská firma postaví v Číně závod na baterie za 1,6 miliardy eur
včera v 14:15

Nizozemská firma postaví v Číně závod na baterie za 1,6 miliardy eur

Začínající nizozemská společnost Lithium Werks podepsala smlouvu o výstavbě závodu na akumulátorové baterie v Číně za...
Nizozemsko Čína Energetika
Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu
Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu
včera v 13:58

Bloomberg: Hrozbou použít ropu jako zbraň Saúdové porušili tabu

Už 45 let je to v Saúdské Arábii považováno za něco, co je za hranou. Najednou ovšem Rijád naznačil, že by klidně...
Saúdská Arábie Blízký a Střední východ Ropa