9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu
|

9 ekonomických scénářů pro další akciovou apokalypsu

Jsou Spojené státy odsouzeny k dlouhé éře pomalého růstu? Známý špatný prorok americké ekonomiky i budoucnosti celé lidské civilizace Paul B. Farrell tvrdí, že se máme proč bát.

Ekonomika Světové akcie Ekologie Přírodní katastrofy
Globální ekonomická krize - ilustrační foto

Traderům a investorům vzkazuje, ať se připraví na ty nejhorší medvědí scénáře. Korporátní zisky rostou stále pomaleji. Akcie zamíří k jihu a poklesnou i objemy obchodů. Americký ekonomický růst? Spíše žádný, případně blízký nule! Populační růst? Exponenciální! Nedostatek komodit bude stále patrnější a sociální nepokoje, katastrofy, či dokonce války budou na denním pořádku.

Všech 9 Farrellových scénářů vede k poklesu akciových trhů, zhoršení životní úrovně a strachu o finanční zabezpečení lidí. Farrell radí začít se připravovat na nejhorší již nyní. Zaměřte se na dlouhodobý horizont, zapomeňte na krátkodobé šumy kolem amerických voleb a záchranných balíčků v eurozóně.

1. Zpět do doby před průmyslovou revolucí

Do doby průmyslové revoluce byla míra hospodářského růstu na obyvatele průměrně jen 0,2 %. Pak ale přišlo 18. století a boom. Růst se zrychlil na průměrně 2,5 % do roku 1930. Táhly jej nejrůznější inovace - parní stroj, železnice, elektrický proud a další. Od roku 1950 už ale hospodářský růst na obyvatele nebyl tak vysoký (v průměru 2,1 % na obyvatele do roku 2007). Pokud se skutečně navracíme k původnímu trendu, v roce 2100 budou politici jásat z růstu HDP o 0,2 % ročně.

2. Záporný růst: Ztracená dekáda 2013 až 2022

Trhy jsou dnes zcela iracionální, každá zpráva (i ta špatná) na nich může vyvolat optimismus. Nerovnováha mezi tím, co se skutečně děje ve světové ekonomice, a jak na to reagují trhy, nemůže trvat věčně.

Jak mohou oslabující ekonomiky podporovat optimismus na trzích? Svět je závislý na monetárních stimulech a fiskálních záchranných balíčcích. Takhle to přece nemůže jít dál! Chronická vysoká nezaměstnanost, časté sociální nepokoje, regionální ozbrojené konflikty, deficitní rozpočty vyspělých vlád. Většinu excesů a zadlužení má na svědomí uplynulá dekáda. Finanční sektor je stále na vodě, předluženost amerických domácností klesá jen pomalu. Očekávejte dlouhé období askeze.

3. Nová bublina a opakování krize 2008

Největším neduhem traderů je jejich krátkozrakost. Dnešní uzavírací cena akcie, čtvrtletní zisky a roční tržby, dál už nedohlédnou. 15 minut je pro tradera věčnost. HFT tradeři se svými špičkovými mašinkami potřebují na překonání vzdálenosti z Chicaga do New Jersey milisekundy.

Dlouhodobé globální problémy, například růst populace, raději přenechají vyšší moci. Je to mimo jejich vnímání. Bohužel krátkozraký pohled traderů nafukuje bubliny. Připravte se na další krizi rozměrů Velké recese.

Vítězové velké recese - 7. díl: Superboháči se mají vždycky dobře
Recese, nerecese, boháčům se daří stále lépe. Profitují z investic do akcií a dalších aktiv, zatímco obyčejní lidé bezmocně přihlížejí tomu, jak jejich jediné bohatství – byt nebo dům – ztrácí na hodnotě.

4. Trvalý ekonomický růst aneb moderní sebevražedná teorie

Všichni byznysmeni staví své predikce na předpokladu trvalého růstu. Firmy, ropní magnáti, miliardáři i Fed. Ekonomický růst má odpovídat růstu populace. Nabídka je nekonečná - máme k dispozici 1,4 bilionu barelů ropy, která bude zásobovat svět ještě nejméně 200 let? Zemní plyn vystačí na 120 let a uhlí na 450 let? Ekonomové ignorují ekology. A důvod? Akciové zisky by se propadly, kdyby měly firmy kalkulovat rostoucí náklady na ekologické škody.

Ropný průmysl je nejbezohlednější odvětví ve vztahu k životnímu prostředí. Je nepřítelem číslo jedna přežití civilizace. Země má možná pětinásobně větší zásoby zdrojů, než zatím lidstvo potřebuje, ale pokud bude využívat více než 20 %, bude planeta kvůli zničenému životnímu prostředí neobyvatelná.

5. 10 miliard lidí se nenají

OSN předpovídá stále větší nerovnováhy mezi exponenciálně rostoucí populací a limitovanými zdroji. Růst cen surovin kvůli nedostatkům bude připomínat situaci, kdy ceny vystřelí vlivem spekulativní bubliny. Jak bude obyvatel přibývat, budou chybět kovy, paliva, pitná voda i hnojiva. Zemědělský sektor bude pod největším tlakem. Budou zuřit války o zdroje.

6. Bill Gates chce populační růst "zastropovat" na 8,3 miliardy. I to je moc

Gates a další miliardáři se svými nadacemi stále přemítají nad tím, jak zpomalit růst světové populace. Zatímco Gates financuje výzkum a vývoj levných antikoncepčních metod pro chudé národy, obyvatel stále přibývá velice rychle. Environmentální ekonomové varují, že země neuživí ani 8,3 miliardy lidí, a my zatím nedokážeme růst dostatečně rychle brzdit.

10 miliard lidí: Noční můra, nebo nesmysl?
Do roku 2100 by se podle OSN mělo o zeměkouli dělit 10 miliard obyvatel lidské rasy. Způsobí populační boom peklo na zemi, nebo se s tímto globálním problémem vypořádají genetičtí inženýři, technologie a společnost sama?

7. Kdyby nebyla chudoba, zastavil by se také populační růst

Ekonom Jeffrey Sachs, ředitel Earth Institute na Kolumbijské univerzitě, říká, že je planeta schopna uživit jen 5 miliard lidí. Nyní je nás 7 miliard. Podle vědců z Global Footprint Network spotřebováváme přírodní zdroje, jako bychom měli 1,5 Země.

Sachsovo řešení? Skoncovat se světovou chudobou. Stačilo by k tomu ani ne 1 % HDP vyspělých zemí. USA by mohly zvýšit zahraniční pomoc z 0,14 na 0,7 % HDP. Bylo by to stále méně než 4 %, která vydávají na rozpočet Pentagonu. Nedělat nic je nejhorší. Růst znamená miliardy lidí poptávajících lepší životní úroveň, což zvyšuje spotřebu surovin o 300 % na osobu (ekvivalent 6 Zemí).

8. "De-Growth": Přirozené potlačování růstu jako prevence naprosté globální katastrofy

"De-Growth" neboli pokles ekonomiky, životní úrovně a populace je skutečně hrozivý scénář. V nedávném reportu "De-growth Offers Alternative to Global Consumer Culture" Worldwatch Institute varuje, že kdyby každý žil jako průměrný Američan, mohlo by být na zemi jen 1,7 miliardy lidí, tedy čtvrtina současné populace.

Zabránit likvidaci životního prostředí nebude možné jinak než dramatickou redukcí spotřeby a využívání fosilních paliv. Pokud k tomu nedojde, poradí si příroda sama a přebytečnou populaci různými přírodními katastrofami ze zemského povrchu doslova vymýtí. Záplavy na pobřežích, extrémní sucha v kontinentálních oblastech, pandemie a tak dále. Budoucnost bude nejen neslučitelná s trvalým ekonomickým růstem, povede také k ekonomickému i sociálnímu poklesu.

9. Války: Lidstvo zredukuje svou populaci samo

Před více než deseti lety Pentagon varoval, že budou války do roku 2020 běžnou součástí lidského života. Inflace tažená růstem cen komodit zhoršuje sociální pnutí a zvyšuje rizika válečných konfliktů. Vlna hladomorů v chudých zemích vyvolává povstání a politickou nestabilitu. Ceny letí nekontrolovaně vzhůru u paliv, energií a jídla. Obilí je o 250 % dražší než v roce 2002. Hlad ohrožuje miliony lidí, žijících s méně než dolarem na den.

Války jsou tu stejně dlouho jako lidstvo samo. Amerika se po dvou vyčerpávajících válkách za posledních 11 let vůbec nepoučila, zůstalo jen 29,7 bilionu USD nových dluhů.

Komodita nade všechny? Světová vodní krize prověří lidskou soudržnost
V Evropě sice (zatím) nepociťujeme nedostatek vody, v jiných oblastech světa je tomu ovšem jinak. Problémy s pitnou vodou na celém světě sužují zhruba 1,6 miliardy lidí. Podle predikcí by nedostatkem životodárné tekutiny měly v roce 2025 trpět dvě třetiny světové populace a situace se bude dále zhoršovat. Války se v budoucnu nebudou vést o ropu, ale o vodu.

Zdroj: MarketWatch
Analytik: EU může některé projekty proplatit až za několik let
14:15

Analytik: EU může některé projekty proplatit až za několik let

Systém čerpání evropských dotací je založený na principu předfinancování ze státního rozpočtu. Evropská komise může...
Evropská unie Česká republika Česká ekonomika
Čínský vývoz překvapivě klesl, výrazně méně zboží odešlo do USA
Čínský vývoz překvapivě klesl, výrazně méně zboží odešlo do USA
13:44

Čínský vývoz překvapivě klesl, výrazně méně zboží odešlo do USA

Čínský vývoz v listopadu překvapivě meziročně klesl o 1,1 % na 221,7 miliardy dolarů. Do Spojených států se v...
Čína Emerging Markets Mezinárodní obchod
MMF se dohodl s Ukrajinou na novém úvěrovém programu
09:40

MMF se dohodl s Ukrajinou na novém úvěrovém programu

Mezinárodní měnový fond a Ukrajina dospěly k dohodě o novém tříletém úvěrovém programu v objemu 5,5 miliardy dolarů,...
Ukrajina Mezinárodní měnový fond Střední a východní Evropa
Inflace v listopadu podle odhadů zřejmě stoupla až ke třem procentům
09:10

Inflace v listopadu podle odhadů zřejmě stoupla až ke třem procentům

Meziroční míra inflace v listopadu stoupla podle odhadů analytiků na 2,9-3,0 % z říjnových 2,7 %. Za růstem cen je...
Česká republika Česká ekonomika Inflace
Tržby ČEZ ESCO za tři čtvrtletí meziročně vzrostly o pětinu
Tržby ČEZ ESCO za tři čtvrtletí meziročně vzrostly o pětinu
08:45

Tržby ČEZ ESCO za tři čtvrtletí meziročně vzrostly o pětinu

Tržby skupiny ČEZ ESCO, která patří do energetické skupiny ČEZ, vzrostly za první tři čtvrtletí letošního roku...
ČEZ Akcie ČR Energetika
Reddit: Corbyn zřejmě v kampani použil dokument vypuštěný Rusy
včera v 17:21

Reddit: Corbyn zřejmě v kampani použil dokument vypuštěný Rusy

Dokument britské vlády o obchodních rozhovorech se Spojenými státy, který v předvolební kampani využila opoziční...
Spojené království Politika Rusko
Senát možná zpřísní možnost členství v radě pro fondy EU
včera v 15:14

Senát možná zpřísní možnost členství v radě pro fondy EU

Senát možná výslovně doplní do novely o vládní Radě pro Evropské strukturální a investiční fondy, že její předseda...
Česká republika Politika Strukturální fondy EU, operační programy, komunitární programy, národní programy
Ericsson zaplatí přes miliardu dolarů kvůli korupci v USA
včera v 11:50

Ericsson zaplatí přes miliardu dolarů kvůli korupci v USA

Společnost Ericsson se přiznala k dlouholetému korupčnímu chování ve Spojených státech a dalších zemích včetně Číny,...
Telekomunikace Spojené státy americké (USA) Evropské akcie
Boeing zaplatí 3,9 milionu USD za montáž vadných součástek
včera v 09:24

Boeing zaplatí 3,9 milionu USD za montáž vadných součástek

Americký výrobce letecké techniky Boeing zaplatí pokutu 3,9 milionu dolarů za montáž vadných součástek do 133 letadel...
Boeing Americké akcie
Plán: Náročné profese by mohly chodit do penze dříve od roku 2023
včera v 07:12

Plán: Náročné profese by mohly chodit do penze dříve od roku 2023

Pracovníci v náročných profesích by mohli od roku 2023 chodit do penze dříve než ostatní. Počítá s tím návrh...
Důchody Česká republika Česká ekonomika
O2 Czech Republic v týdnu do 6. prosince pokračovala ve zpětném…
6. 12. 2019 23:18

O2 Czech Republic v týdnu do 6. prosince pokračovala ve zpětném odkupu akcií

Telekomunikační společnost O2 Czech Republic v uplynulém týdnu pokračovala ve zpětném odkupu akcií, tentokrát v...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Zpětné odkupy akcií
Americké akcie v pátek v reakci na data z trhu práce posílily, za…
Americké akcie v pátek v reakci na data z trhu práce posílily, za…
6. 12. 2019 22:30

Americké akcie v pátek v reakci na data z trhu práce posílily, za celý týden ale z hlavních indexů stoupl jen S&P 500

Americké akcie na závěr týdne posílily. K nákupu cenných papírů v pátek povzbudila investory příznivá zpráva o vývoji...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Rakouská firma AMS uspěla s nabídkou na převzetí Osramu
6. 12. 2019 20:39

Rakouská firma AMS uspěla s nabídkou na převzetí Osramu

Rakouský výrobce čipů AMS uspěl se svou nabídkou na převzetí německého výrobce osvětlení Osram za 4,6 miliardy eur....
Evropské akcie Fúze a akvizice
Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké…
Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké…
6. 12. 2019 18:00

Evropské akcie v pátek výrazně stouply, v týdenním horizontu velké západoevropské burzy ztratily

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v zelených číslech, když investory potěšila data z amerického trhu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Phoenix koupí za 3,2 miliardy GBP divizi zajišťovny Swiss Re
6. 12. 2019 17:44

Phoenix koupí za 3,2 miliardy GBP divizi zajišťovny Swiss Re

Pojišťovací skupina Phoenix Group Holdings se dohodla na koupi ReAssure, britské divize švýcarské zajišťovny Swiss Re...
Fúze a akvizice Pojišťovny Evropské akcie
Průzkum: Kladně hodnotí svou životní úroveň nejméně lidí za 3 roky
6. 12. 2019 17:22

Průzkum: Kladně hodnotí svou životní úroveň nejméně lidí za 3 roky

Čechů hodnotících kladně svou životní úroveň je nejméně za poslední více než tři roky. Životní úroveň své domácnosti...
Česká republika Životní úroveň
Digitální měny v závěru týdne posilují, bitcoin se drží nad úrovní 7…
6. 12. 2019 17:04

Digitální měny v závěru týdne posilují, bitcoin se drží nad úrovní 7 400 USD

Trh s kryptoměnami se v závěru pracovního týdne pohybuje v plusu. Bitcoin kolem 17.00 SEČ podle serveru coinmarketcap...
Kryptoměny Bitcoin
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento
6. 12. 2019 16:45

Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden si připsala procento

Pražská burza zakončila páteční obchodování v pozitivním pásmu, index PX vzrostl o 0,67 % na 1 091,19 bodu. Nejvyšší...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince
S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince
6. 12. 2019 16:32

S akciemi firmy Aramco se začne obchodovat v Rijádu 11. prosince

S akciemi saúdskoarabského státního ropného gigantu Saudi Aramco se začne obchodovat na burze v Rijádu 11. prosince....
Saudi Aramco Primární úpis akcií (IPO) Saúdská Arábie