Portfolio na rok 2014: Sledujte Fed a buďte ve střehu, radí experti. Hotovost se bude hodit
|

Portfolio na rok 2014: Sledujte Fed a buďte ve střehu, radí experti. Hotovost se bude hodit

Neblázněte, diverzifikujte a mějte prst na spoušti. Velké centrální banky v čele s Fedem totiž mohou trh z ničeho nic hodně rozkývat. To radí na přelomu roku experti, které oslovil Investiční web. Vedle centrálních bankéřů doporučují ostřížím zrakem sledovat také nízkou likviditu na trhu firemních dluhopisů nebo třeba případné výrazné spekulace investorů na posílení koruny, které by šly proti nedávným intervencím České národní banky.

Investiční portfolio Fed Alokace investic Centrální banky Anketa Výhled na rok 2014

Úklid portfolia: Nelajdat to, ale ani nepřehánět. Diverzifikace je nadále alfou i omegou

Michala Moravcová (BOSSA): Zejména velké centrální banky budou stejně jako letos hrát na finančních trzích důležitou roli. Proto by portfolio mělo být diverzifikováno, investor by neměl hrát jen s jednou kartou, i když třeba silnou.

Aleš Tůma (Partners): Přílišná aktivita může narušit pohodu v domácnosti i v portfoliu. Neměl by to tedy být radikální předvánoční úklid, stačí vymést zapomenuté pavouky a portfolio trochu rebalancovat. S čím začít? Pokud jsou mezi čtenáři tací, kteří mají i nějaké konzervativní investice, pak s nimi. Potenciál státních dluhopisů je prakticky nulový a i díky intervenci ČNB s cílem zvýšit inflaci by nominální výnosy mohly začít stoupat.

Jan Prachař (Bank Gutmann): Pokud se investor nechce věnovat svému portfoliu nebo nemá dostatek času sledovat vývoj na trzích, měl by využít služeb profesionálních portfoliomanažerů či poradců. Jsem přesvědčen o tom, že je to určitě lepší řešení, než nechat portfolio několik měsíců nebo let jen tak ležet.

Tomáš Menčík (Cyrrus): Podle mě je nejdůležitější diverzifikované portfolio. Bez ohledu na to, zda investor očekává další růst trhů, mělo by jeho portfolio být vyvážené, a to včetně složky hotovosti. Osobně bych to viděl na 50 % LONG cyklické akcie, 20 % LONG defenzivní akcie, 20 % hotovost a 10 % SHORT.

Investiční ano a ne: Připravte se na konec QE. Třeba sázkou na Evropu

Petr Hlinomaz (BH Securities): Nabízí se určité zvýšení podílu hotovosti v portfoliích při vstupu do roku 2014, protože v USA budou na začátku roku existovat minimálně čtyři faktory, které je možné považovat za argumenty pro pokles – dluhový strop, rozpočtová vyjednávání, horší výkonnost ekonomiky v posledním čtvrtletí (projeví se říjnový shutdown vlády) a letošní významný růst cen akcií. To by mohlo vést k dočasnému poklesu akciového trhu nejen v Spojených státech, ale i ve světě. Současně se nabízí možnost využít dočasného zlepšení sentimentu ohledně evropských akcií, který by měl být vyvolán právě negativními očekáváními a komplikacemi v USA.

Jan Prachař: Investoři by neměli zbrkle reagovat na výkyvy trhu. Naopak, měli by se dlouhodobě držet svého investičního a rizikového profilu.

Tomáš Menčík: Je důležité být připraven na nepředvídatelné důsledky ukončování kvantitativního uvolňování, tedy mít portfolio správně diverzifikované s akcentem na růstové složky. Pokud se na trzích začnou objevovat častější negativní informace, neměl by se investor bát prodávat dlouhé pozice třeba i 5 % pod maximy. Pokud naopak ani na začátku roku nebudou chodit negativní zprávy, měl by využívat krátkodobých poklesů ke vstupu do dlouhých pozic se zachováním diverzifikace. Rok 2014 nebude jiný než předchozí roky, bude potřeba reagovat na aktuální vývoj a přizpůsobovat mu strategii.

Aleš Tůma: Tip platný bez ohledu na situaci je dobře diverzifikované portfolio. Ne všichni mohou mít kladnou alfu. Investor by si měl také dobře rozmyslet, zda se mu vyplatí trávit čas snahou porazit trh vybíráním jednotlivých titulů či sektorů.

Černé labutě: Sledujte Fed, co jiného. V Česku mohou příjemně překvapit akcie Telefóniky

Michala Moravcová: Černou labutí i alfou a omegou všeho bude měnová politika, a to hlavně v režii amerického Fedu. Jakákoli změna jejího kurzu či rétoriky bankéřů ovlivní celý finanční trh – od měn přes akciové trhy, dluhopisy i některé komodity –, a to nejen na vyspělých, ale i na rozvíjejících se trzích. Letos jsme měli možnost si to vyzkoušet.

Aleš Tůma: Černé labutě z definice nelze předvídat. Ale poměrně málo probíraným rizikem pro budoucí měsíce či roky, které má smysl sledovat, je nízká likvidita na trhu firemních dluhopisů, odkud se v důsledku nových pravidel stahují dealerské banky.

Petr Hlinomaz: Ze zámoří by mohla vyletět černá labuť v podobě zahájení ústupu od kvantitativního uvolňování dříve než v březnu 2014. Evropa může trhy nepříjemně překvapit, pokud se v řádu měsíců nedohodne na racionálním postupu při regulaci elektřiny, na podpoře systému emisních povolenek a redukci podpory obnovitelných zdrojů. V Česku by za černou labuť, která by potěšila, mohla být považována případná vysoká cena případného povinného odkupu akcií Telefóniky. Labutí se záporným znaménkem by byly výrazné spekulace investorů na silnější korunu, tedy proti intervencím ČNB.

David Brzek (Fio banka): Veškerá podpora pochází aktuálně od Fedu. Investoři téměř bezmezně důvěřují pozitivním vlivům jeho politiky na akciový trh. Pokud tedy někde hledat překvapivou rozbušku aktuální situace, musíme právě k Fedu. Přestože nic nenaznačuje změnu postoje s příchodem nové šéfky banky, Janet Yellenová nakonec může trh překvapit.

Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě
před 39 minutami

Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě

Kanadská společnost Cenovus Energy převezme za 3,8 miliardy kanadských dolarů (66,4 miliardy Kč) rivala Husky Energy....
Kanada Těžba Ropa
S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie
16:28

S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie

Mezinárodní ratingová agentura S&P Global Ratings překvapivě zlepšila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Itálie z...
Itálie Rating
Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %
14:58

Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %

Premiér Andrej Babiš (ANO) navrhne jako poslanec do úterka snížení daně z příjmů zaměstnancům na 15 %. Pro lidi s...
Daně Platy a osobní ohodnocení Politika
Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný
13:13

Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný

Česká republika podle ekonoma Mojmíra Hampla v současné době žádný rozpočet nemá. To, že ministerstvo financí...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu
včera v 11:05

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu

Evropská komise poslala do Prahy svou reakci na české stanovisko k auditní zprávě komise o údajném střetu zájmů...
Česká republika Evropská unie Politika
Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa
včera v 10:47

Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa

Více než 700 ekonomů, včetně sedmi laureátů Nobelovy ceny, se v otevřeném dopise, na nějž upozornil web CNN, staví...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Volby
AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA
23. 10. 2020 23:17

AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA

Společnost AstraZeneca v pátek oznámila, že v USA obnovila konečnou fázi testů své očkovací látky proti covidu-19. Na...
Johnson & Johnson Farmacie Koronavirus
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
23. 10. 2020 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní indexy pokles

Americké akcie zakončily páteční obchodování smíšeně. Za celý týden pak všechny tři hlavní indexy vykázaly pokles....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od…
23. 10. 2020 22:08

Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od společnosti Huawei

Italská vláda vetem zamezila telekomunikační skupině Fastweb, aby si nechala od čínské společnosti Huawei dodat...
Telekomunikace Itálie Čína
Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání
23. 10. 2020 21:37

Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden se účastnil diskuzí kolem snahy jeho syna Huntera o společný...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky
23. 10. 2020 20:26

Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky

Ruská centrální banka v pátek mírně zlepšila odhad letošního vývoje tamní ekonomiky. Nyní počítá s poklesem hrubého...
Rusko Centrální banky Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
23. 10. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než procento

Akcie na západoevropských trzích v pátek posílily, když je do zelených čísel táhly dobré firemní výsledky. V týdenním...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
23. 10. 2020 16:50

Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %

Pražská burza se na konci týdne obrátila k růstu, index PX přidal 0,62 % na 863,10 bodu. Posilovaly akcie bank,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil
23. 10. 2020 16:18

Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil

Tržby francouzské automobilky Renault se ve třetím čtvrtletí meziročně snížily o osm procent na 10,4 miliardy eur....
Evropské akcie Výsledková sezóna
Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje
23. 10. 2020 16:04

Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje

Největší evropský výrobce domácích spotřebičů, švédská společnost Electrolux, ve třetím čtvrtletí ztrojnásobil...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil
23. 10. 2020 15:45

Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v říjnu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pátek uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (23. října)
23. 10. 2020 14:46

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy
23. 10. 2020 13:10

BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy

Americký prodejce oděvů Gap zvažuje, že zavře všechny své prodejny v Británii, Francii, Irsku a Itálii. Prodej mu už...
Móda a design Maloobchod Americké akcie