Mýty, které investory stojí peníze
|

Mýty, které investory stojí peníze

Povědomí a znalosti investorů o trzích a investování se v posledních letech zlepšují, ale většina drobných hráčů se přesto nedokáže zbavit zlozvyku spoléhat se na mýty, pravidla a předpoklady, které zkrátka nejsou správné a vedou v delším časovém horizontu ke ztrátám. Které to jsou?

Ponaučení pro investory Chyby v investování Investiční strategie

Investování je o hledání nových příležitostí a výběru cenných papírů. Nové přístupy a aktivní výběr investic jsou přeceňovány. Hlavními faktory, které ovlivňují fungování portfolia, jsou řízení rizika a samotná stavba portfolia. Investor může přidávat sofistikovanější produkty a nové tituly, jak chce, ale pokud nedokáže řídit riziko a podle toho poskládat portfolio, je mu to k ničemu. Krátkodobé taktické rozhodování by se nemělo plést s dlouhodobou strategií.

200stránkové čtvrtletní zprávy jsou dobré. Charlie Munger jednou řekl: "Kdykoli vám někdo nabízí něco za velkou provizi a s 200stránkovým prospektem, nekupujte to." Dlouhé reporty sice vypadají důležitě, ale nikdo je nečte. Společnosti tím vlastně dávají najevo, že plýtvají časem na něco, co nemá smysl.

Na klienty je potřeba dělat dojem. Když někdo mluví jazykem, kterému nikdo neznalý poměrů nerozumí, na většinu lidí to dojem nedělá, spíše naopak. Lidé chtějí pochopit, o co jde, a když to odborník dokáže podat tak, že tomu každý rozumí, udělá určit větší dojem.

Lidé bazírují na výnosech zohledňujících riziko. Vztah mezi rizikem a výnosem a jeho pochopení jsou sice v investičním procesu jedním z nejdůležitějších faktorů, ale všeho moc škodí. Ve skutečnosti nejde ani tak o riziko a jeho měření, ale spíše o to, jak je investor schopen riziko své investice (respektive portfolia) dlouhodobě řídit. Když něco vypadá dobře na papíře, nemusí to splňovat požadavky každého investora, a naopak vyšší volatilita (jako ukazatel rizika) nemusí znamenat v dlouhém horizontu problém.

Inteligence je nejdůležitější. Na trzích se pohybuje mnoho inteligentních lidí, kteří nikdy nebudou dlouhodobě úspěšní, protože si nedokáží přiznat, že nejsou dokonalí. A k selskému rozumu člověk nepotřebuje IQ 160.

Je potřeba mít na všechno vlastní názor. Snažit se předpovědět všechny důležité události na trzích je spíše příznak velkého ega než chytrosti. Někdy si zkrátka každý musí přiznat, že neví vše o všem, co se bude dít.

Lidé potřebují jistotu. Mnoho investorů na trhu sice požaduje jistotu, ale nakonec si musí uvědomit, že na finančních trzích není nic jisté. Spíše jde o to, aby tito lidé dokázali reálně zhodnotit svou situaci a vyhlídky do budoucna a na základě toho se rozhodovat.

Složité trhy vyžadují komplexní řešení. Toto je jeden z největších nesmyslů rozšířených na trzích. Komplexnost a složitost nikdy nevedou k lepším výsledkům, spíše naopak. Zkušení investoři vědí, že v jednoduchosti je síla.

Na minulé výkonnosti záleží. Trhy se sice pohybují v cyklech a chování investorů se opakuje, ale výnosy z minulosti je potřeba dávat do kontextu. Investiční styl a tržní a ekonomické prostředí v minulosti a dnes, způsob výpočtu výnosů, podstoupené riziko, poplatky, schopnosti a znalosti investora, ale také štěstí - to vše je potřeba brát v úvahu.

Opakování je matkou moudrosti. Opakování je samozřejmě užitečné, ale když se týká chyb, tak to neplatí. Důležitější je disciplína, tedy dělat určitá rozhodnutí i tehdy, když krátkodobě nefungují. Právě to, že investor přestane dodržovat svou strategii kvůli několika nezdarům, vede k dlouhodobým ztrátám. Dlouhodobé investování funguje jen v případě, že se dělá poctivě a disciplinovaně; pak má opakování svůj smysl.

Zdroj: A Wealth of Common Sense
ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD
před 15 minutami

ADB: Náklady pandemie mohou svět přijít až na 4,1 bilionu USD

Náklady na boj s ekonomickými dopady pandemie by mohly celosvětově dosáhnout až 4,1 bilionu dolarů, což je asi pět...
Koronavirus Světová ekonomika
S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu
před 27 minutami

S akciemi O2 C.R. se v pátek obchoduje poprvé bez nároku na dividendu

Pátek 3. dubna je pro akcie operátora O2 Czech Republic prvním obchodním dnem bez nároku na hrubou dividendu ve výši...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
Co musíte ráno vědět (3. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (3. dubna)

Jak si ve čtvrtek vedly světové akcie, jak velkým rizikem je pro budoucnost eura a eurozóny Itálie a proč je úplně...
Musíte vědět
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena…
včera v 22:30

Americké akcie ve čtvrtek posílily díky energetickým podnikům, cena ropy poskočila o více než 15 %

Americké akcie ve čtvrtek zpevnily. Velkou měrou k tomu přispěly energetické společnosti, které těžily z prudkého...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily…
včera v 22:20

Čtvrtek na trzích (2. dubna 2020): Evropské i americké akcie zpevnily, skokově zdražila ropa

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů
včera v 22:10

Trump dekretem nařídil vládě podpořit výrobu plicních ventilátorů

Prezident Spojených států Donald Trump ve čtvrtek s využitím zmocňovacího zákona o obranné výrobě nařídil vládě, aby...
Donald Trump Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160…
včera v 21:35

Světová banka je kvůli koronaviru připravena poskytnout až 160 miliard USD

Světová banka (SB) je v příštích 15 měsících připravena vynaložit až 160 miliard dolarů, aby pomohla státům řešit...
Světová ekonomika Podpora ekonomiky
V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční…
včera v 20:51

V americkém Kongresu má vzniknout výbor na kontrolu obří finanční pomoci

Sněmovna reprezentantů amerického Kongresu ovládaná demokraty vytvoří zvláštní výbor pro kontrolu rozdělování obří...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu
včera v 20:28

Reuters: Německá vláda jedná o finanční injekci pro Lufthansu

Německá vláda jedná o poskytnutí pomoci největší německé letecké společnosti Lufthansa v řádu miliard eur. Vláda by v...
Deutsche Lufthansa Německo Doprava
UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých
včera v 20:21

UniCredit v Itálii propustí 5 200 lidí, zaměstná ale 2 600 mladých

Bankovní skupina UniCredit v Itálii v příštích čtyřech letech propustí 5 200 zaměstnanců, zároveň ale dá práci 2 600...
UniCredit Evropské banky Itálie
Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly
včera v 19:24

Německo si doveze pomocníky pro sklizeň z ciziny letadly

Německu hrozí nedostatek pracovních sil při nadcházející sklizni. S tou pravidelně vypomáhali sezónní dělníci...
Německo Zemědělství
EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi
včera v 18:48

EK se omluvila Itálii za malou solidaritu v koronavirové krizi

Evropská komise se omluvila Itálii za nedostatek evropské solidarity při řešení koronavirové krize. Slíbila větší...
Evropská unie Itálie Koronavirus
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy…
včera v 18:05

Donald Trump prý řeší spor mezi Ruskem a Saúdskou Arábií, ceny ropy vystřelily o čtvrtinu výše

Americký prezident Donald Trump se ve čtvrtek na svém twitterovém účtu pochválil, že mluvil s Mohamedem bin Salmánem...
Rusko Saúdská Arábie Ropa
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily
včera v 18:00

Evropské akcie během čtvrteční seance kolísaly, nakonec ale zpevnily

Obchodování na západoevropských akciových trzích bylo ve čtvrtek volatilní, nakonec ale indexy skončily shodně v...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu
včera v 17:09

Itálie počítá s drtivým propadem průmyslu

Italský průmysl se v březnu propadl oproti předchozímu měsíci o 16,6 % - nejvíce od roku 1960, kdy se údaj začal...
Itálie Koronavirus Průmysl
Obchodní schodek USA v únoru klesl, virus zasáhl dovoz z Číny
včera v 16:52

Obchodní schodek USA v únoru klesl, virus zasáhl dovoz z Číny

Obchodní schodek Spojených států v únoru klesl na nejnižší úroveň za téměř tři a půl roku, dovoz z Číny byl kvůli...
Spojené státy americké (USA) Čína Mezinárodní obchod
Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a…
Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a…
včera v 16:50

Pražská burza ve čtvrtek rostla, dařilo se akciím Komerční banky a Monety

Pražská burza zažívá nevyrovnaný týden. V pondělí a ve středu klesala, v úterý a ve čtvrtek rostla. Index PX ve...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Automobilkám hrozí kvůli dieselgate žaloby u soudů zemí EU
včera v 16:05

Automobilkám hrozí kvůli dieselgate žaloby u soudů zemí EU

Spotřebitelé z Evropské unie by měli mít možnost žalovat automobilky u národních soudů, pokud si pořídili vůz se...
Auta Evropa Podvod
Albrightová: Demokracii je třeba zachovat i přes koronavirus
včera v 15:47

Albrightová: Demokracii je třeba zachovat i přes koronavirus

Je třeba udělat vše proto, aby i v době krize kolem epidemie koronaviru ve světě zůstala zachována demokracie a...
Koronavirus Světová ekonomika Krize
Program bezúročných půjček se opět otevřel, limit stoupl na 5 miliard…
včera v 15:30

Program bezúročných půjček se opět otevřel, limit stoupl na 5 miliard Kč

Příjem žádostí o bezúročné úvěry v prvním kole programu COVID II byl ve čtvrtek odpoledne obnoven a jeho limit se...
Byznys a podnikání Půjčky Úvěry