Růst a defenziva zároveň: 7 věcí, které dělají z odvětví zdravotní péče černého koně portfolia

Nedávno jsem měl prezentaci na téma globálního zdravotnického sektoru. Vedle mě vystoupil také Claus Henrik Johansen, hlavní investiční analytik fondu Global Health Invest (IPO na burze Nasdaq Copenhagen se má uskutečnit 1. listopadu 2024). Claus má za sebou dvacet let zkušeností se zdravotnickým sektorem jako portfoliomanažer v Danske Bank Asset Management. A společně s námi vystoupil Henning Langberg, který se podělil o své poznatky o tom, jak jsou konkrétně v dánském zdravotnictví zaváděny nové technologie včetně umělé inteligence a jaký je potenciál zvýšení produktivity.

Dozvěděl jsem se toho hodně. Některé věci bych ale vypíchl:

• Globální zdravotnictví je růstový sektor.
• Od července 2000 má odvětví v přepočtu na rok o 1,5 procentního bodu lepší výsledky než světový akciový trh jako celek.
• Během krizí a recesí ceny akcií v odvětví zdravotní péče neklesají tolik jako průměr zbytku trhu.
• Díky patentům a investicím do výzkumu a vývoje má zdravotnictví konkurenční výhodu.
• Umělá inteligence bude hrát klíčovou roli při objevování nových léků i ve zdravotnických službách.
• Každý budeme mít pro účely zdravotní péče takzvané digitální dvojče (virtuální model pacienta, který využívá data z reálného světa – například lékařské záznamy, genetická data, senzory – k simulaci jeho zdravotního stavu; tento digitální model umožňuje lékařům zkoumat možné scénáře léčby, předvídat zdravotní komplikace a personalizovat péči).
• Jedním z klíčových hráčů ve zdravotnictví se stane Apple. 

K tomu přidávám graf kumulativního vývoje výnosů na akcii za posledních 10 let v sektoru zdravotní péče. Zásadní je pozoruhodná konzistentnost růstu a jeho extrémně nízká citlivost na hospodářský cyklus. Globální zdravotnictví je růstový i defenzivní sektor zároveň, což je něco, čím se řada jiných sektorů na burze pochlubit nemůže.

Tržby v sektoru zdravotní péče v posledních 10 letech v průměru rostly o 7,8 % za rok