Americké akcie: To zabolelo!
Americké akciové indexy odepsaly za týden přes čtyři procenta. Šéf Fedu Jerome Powell v Kongresu zdůraznil, že centrální banka může zvedat sazby výrazněji a na delší dobu, než se donedávna předpokládalo, na konci týdne pak trh zpracovával informace o bankrotu Silicon Valley Bank (o víkendu regulátoři ujistili, že vklady ze zkrachovalé banky budou vyplaceny). Index S&P 500 tak za týden stihl klesnout pod řadu na první pohled významných technických úrovní.
Index S&P 500 za pět obchodních dnů odepsal 4,55 %. V pondělí se ještě intradenně přiblížil k rezistenci 4 100. Pak přišel obrat a v úterý, ve čtvrtek a v pátek byly denní ztráty hluboké. V úterý index uzavřel pod 4 000 a do konce týdne se již výše nedostal. V pátek index prolomil support na 3 900 a uzavřel lehce nad 3 860. Testuje spodní linii širokého pásma 3 800 až 4 200, vrátil se téměř na hodnoty z konce prosince a smazal letošní zisk. Prorazil navíc pod 200denní klouzavý průměr, který se tím stal pro býky nejbližší rezistencí.
Problémy Silicon Valley Bank byly na trhu hodně cítit. Index regionálních bank v USA oslabil nejvíce od finanční krize. O víkendu regulátoři uzavřeli také newyorskou Signature Bank, zároveň ale ujistili, že vklady z obou bank budou od pondělí dostupné.
Podle zpráv z víkendu má americký bankovní sektor v bilanci nerealizované ztráty za více než 600 miliard USD. Jde zejména o možné ztráty způsobené tím, že cenné papíry v rozvahách finančních domů mají nižší hodnotu, než jakou banky zahrnují do účetnictví. Fed i ministerstvo financí o víkendu ujišťovaly, že bankovní sektor v USA nemá problémy a že starosti SVB a Signature Bank jsou specifické a ojedinělé. Že by tikající časovaná bomba?
Zpět k trhu jako celku. Index S&P 500 v týdnu klesl pod 200denní průměr i pod linii růstového trendu od loňského podzimu.
Nad 200denním i 50denním průměrem se aktuálně obchoduje menšina titulů z indexu.
Není to žádné překvapení, trh v posledním měsíci zamířil prudce "na jih".
Již předtím, než S&P 500 minulý týden odepsal 4,55 %, bylo patrné, že je okolo 4 150 bodů silná rezistence. K ní má ale nyní trh velice daleko.
Zatímco S&P 500 klesl pod support, kreditní spready se dále rozšířily.
Krátkodobé výnosy dluhopisů americké vlády narostly na nejvyšší hladinu od finanční krize.
Za poslední dva obchodní dny nicméně zkorigovaly nejrychleji právě od doby finanční krize.
Výnosy 10letých vládních bondů USA dokonce v horizontu od začátku roku klesají.
Index S&P 500 se již řadu měsíců pohybuje víceméně v širším pásmu 3 800 až 4 200 bodů. Aktuálně jen na dohled spodní hraně tohoto rozpětí. Přijde opět obrat vzhůru? Kdyby to bylo na amerických individuálních investorech, kteří se účastní průzkumu AAII, asi by měli stále navrch medvědi.
Podporou pro akciový trh by ale v dalších týdnech a měsících mohly být zpětné odkupy akcií. Firmy jich oznámily hodně, reálné odkupy mají tendenci tato oznámení postupně "naplňovat".
Zdroj: TOPDOWN CHARTS, All Star Charts, Bloomberg, Kimble Charting Solutions, Zero Hedge, FinViz, @BBaxter2020, Deutsche Bank
