Americké akciové indexy v úterý klesly z maxim. Jerome Powell naznačil, že je trh nadhodnocený

Index Dow se snížil o 0,19 % na 46 292,78 bodu, širší index S&P 500 po dosažení nového intradenního rekordu nakonec klesl o 0,55 % na 6 656,92 bodu a technologický Nasdaq Composite odepsal 0,95 % na 22 573,47 bodu. Index volatility VIX stoupl o 3,35 % na 16,64 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o zhruba čtyři bazické body na 4,110 %. Ceny ropy se zvedly zhruba o dvě procenta poté, co Donald Trump na plenárním zasedání Valného shromáždění OSN (mimo jiné) zkritizoval evropské nákupy energetických surovin z Ruska. Zlato zdražilo na další rekord (+0,5 %) a bitcoin zlevnil asi o 0,7 % na 112 120 USD.

Akcie Nvidie (-2,82 %) výrazně oslabily, a to den poté, co výrobce čipů oznámil investici 100 miliard dolarů do OpenAI. Zatímco v pondělí zpráva tlačila trhy nahoru, v úterý investoři začali zpochybňovat dlouhodobou logiku dohody a přirovnávali ji k událostem z doby internetové bubliny. Objevily se i pochybnosti ohledně toho, zda bude k dispozici dostatek energie k naplnění ambiciózních plánů obou firem.

Oracle (-4,36 %), jehož akcie v posledních třech měsících díky optimismu ohledně AI zpevnily o více než 50 %, v úterý ztrácel, stejně jako například Amazon (-3,04 %). Podle analytika Gila Lurieho ze společnosti D.A. Davidson se ukazuje, že je NVIDIA možná jediným investorem ochotným OpenAI momentálně poskytnout velký objem kapitálu. OpenAI podle něj přijala závazky, které výrazně převyšují její současné možnosti.

Dalším faktorem, který brzdil náladu na trzích, byla vyjádření předsedy Fedu Jeromea Powella. Ten upozornil, že ceny akcií jsou poměrně vysoké, a zároveň zdůraznil, že další snižování sazeb není jasná věc. Přesto trhy zůstaly relativně stabilní a ztráty nebyly dramatické. Investoři čekají na páteční zveřejnění indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE inflace), Fedem preferovaného ukazatele inflace. Ten by mohl naznačit, zda banka získá větší prostor pro případné další snížení úroků.

K nervozitě na trzích přispívá i politická situace ve Washingtonu. Hrozí uzavření federální vlády po 30. září, protože Senát minulý týden odmítl návrhy republikánů i demokratů na dočasné financování. Prezident Trump v úterý zrušil plánovanou schůzku s demokratickými lídry Kongresu s tím, že "by stejně nebyla užitečná".

Nejdůležitější úterní události na amerických trzích

• Jerome Powell ve svém veřejném vystoupení dal najevo, že další snižování sazeb v USA nemusí být jasné. Výzvou podle něj je především sotuace na trhu práce. Akciový trh vnímá tak, že se jeví nadhodnocený.
• Noční talk show Jimmy Kimmel Live! se vrací na obrazovky ABC. Společnost Walt Disney vysílání pozastavila po kontroverzních komentářích moderátora, po interních konzultacích a dohodě s Kimmelem ale rozhodla o pokračování pořadu.
• Americký velvyslanec v Číně David Perdue uvedl, že dlouho očekávané setkání prezidenta USA Donalda Trumpa a čínského prezidenta Si Ťin-pchinga se pravděpodobně uskuteční až příští rok. Zpráva přišla navzdory dřívějším vyjádřením Trumpa, že by schůzka mohla proběhnout už letos na podzim.
• Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj (OECD) zlepšila prognózu růstu světové ekonomiky pro letošní rok na 3,2 % z červnových 2,9 %. Vyšší odolnost vykazují rozvíjející se trhy i Spojené státy. Organizace ale varuje, že dopad zvýšených amerických cel se teprve projeví.
• Aktivistický fond Elliott Investment Management tlačí PepsiCo k úsporám a prodeji méně výkonných značek. Největší otazníky ale vyvolává jeho návrh na oddělení stáčírenské sítě, který by mohl krátkodobě snížit marže a zisky.
• Ve Spojených státech začal soud mezi Amazonem a Federální obchodní komisí (FTC). Regulátor tvrdí, že firma podvedla desítky milionů zákazníků, aby se přihlásili k placenému členství Prime, a následně jim komplikovala možnost jeho zrušení. Amazon vinu odmítá.
• Spojené státy v druhém čtvrtletí mezikvartálně snížily schodek běžného účtu platební bilance o 42,9 % na 251,3 miliardy dolarů. Výsledek zhruba odpovídá očekáváním trhu a souvisí hlavně s nižším dovozem po zavedení nových cel americkou administrativou.
• Index průmyslové aktivity richmondského Fedu v září klesl na -17 bodů (odhad: -5 bodů, srpen: -7 bodů).
• Index nákupních manažerů ve Spojených státech pro sektor služeb od S&P Global v září podle předběžných dat klesl na 53,9 bodu (odhad: 54 bodů, srpen: 54,5 bodu). PMI pro výrobní sektor klesl na 52 bodů (v souladu s odhady, srpen: 53 bodů). Klíčová je úroveň 50 bodů, která je předělem mezi pásmem růstu aktivity a pásmem jejího poklesu.

Výsledková sezóna

• Výsledky AutoZone v 4QFY2025: Zisk na akcii 48,71 USD (odhad: 50,52 USD), tržby 6,24 miliardy USD (odhad: 6,23 miliardy USD).
• Výsledky Micron Technology v 4QFY2025: Upravený zisk na akcii 3,03 USD (odhad: 2,86 USD), tržby 11,3 miliardy USD (odhad: 11,2 miliardy USD).

Zdroj: CNBC