Americké akcie uzavřely povedené září růstem, Dow je na rekordu. Obavy ze shutdownu obchodníci hodili za hlavu

Index Dow uzavřel se ziskem 0,18 % na 46 397,89 bodu, širší S&P 500 zpevnil o 0,41 % na 6 688,46 bodu a Nasdaq Composite přidal 0,30 % na 22 660,01 bodu. Index volatility VIX se zvedl o 0,99 % na 16,28 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o jeden bazický bod na 4,148 %. Ceny ropy se snížily o zhruba procento a půl, zlato posunulo historické maximum a zdražilo asi o 0,7 % a bitcoin zpevnil o mírných 0,2 % na 114 190 USD.

Vláda má ale oficiálně narazit na limit svého financování o půlnoci. Prezident Donald Trump označil shutdown za "pravděpodobný", i když ne úplně jistý. Předseda Sněmovny reprezentantů Mike Johnson vyjádřil skepsi ohledně dohody a obvinil demokratické lídry Schumera a Jeffriese z blokování jednání. Ti naopak tvrdí, že odpovědnost nesou republikáni.

Trhy zatím hrozbu shutdownu berou klidně. Historicky výpadky financování typicky netrvají déle než dva týdny a jejich vliv na akciový trh bývá malý. Tentokrát ale investoři varují, že by škody mohly být větší, pokud by vláda propustila větší množství zaměstnanců nebo kdyby krize trvala déle.

Podle Adama Crisafulliho ze společnosti Vital Knowledge investoři shutdown očekávali, zůstávají zatím relativně v klidu a čekají, jak se bude situace vyvíjet. Pokud by se ale výpadek financování vlády přehoupl přes dva týdny, obavy by zesílily. Rizika už teď rostou kvůli zpomalujícímu trhu práce, hrozbě stagflace a vysokým valuacím akcií.

Shut­down by mimo jiné zabránil ministerstvu práce zveřejnit důležitou zprávu o zaměstnanosti, která má vyjít v pátek. Tato data jsou zásadní pro říjnové zasedání Fedu. Zpoždění by mohlo znejistit ratingové agentury, které už letos v květnu snížily hodnocení amerického dluhu.

---

Rizikem v USA zůstává trh práce

---

Spotřebitelská důvěra podle v úterý zveřejněných dat klesla, což potvrzuje určité tlaky v ekonomice. Někteří analytici ale upozorňují, že odklad zveřejnění některých statistik by mohl paradoxně trhům pomoci, oddálil by totiž negativní reakce a umožnil hospodářství mezitím vygenerovat příznivější čísla.

Na burze se v úterý nedařilo softwarovým titulům, oslabily akcie firem Paychex (-1,38 %) nebo Salesforce (-3,33 %). Trh naopak táhla nahoru NVIDIA (+2,60 %), které pomohla zpráva, že její partner CoreWeave (+11,70 %) uzavřel miliardový kontrakt na cloudovou infrastrukturu umělé inteligence s Meta Platforms (-1,21 %).

Za celé září, jinak historicky pro akcie nejméně úspěšný měsíc, hlavní indexy výrazně zpevnily (Dow +1,87 %, S&P 500 +3,53 %, Nasdaq Composite +5,61 %). Třetí kvartál byl pro ně mimořádně úspěšný (Dow +5,22 %, S&P 500 +7,79 %, Nasdaq Composite +11,24 %) a od začátku roku všechny zpevňují (Dow +9,06 %, S&P 500 +13,72 %, Nasdaq Composite +17,34 %).

Nejdůležitější úterní události na amerických trzích

• Visa spustila pilotní program, který umožní firmám financovat zahraniční platby pomocí stablecoinů místo blokovaných prostředků na lokálních účtech. Podle vedení firmy tento krok podpořilo přijetí amerického zákona GENIUS, jenž nastavil jasná pravidla pro vydavatele stablecoinů.
• Banka JPMorgan Chase se zavázala financovat část transakce, v jejímž rámci bude herní společnost Electronic Arts převzata za 55 miliard USD. Jde o největší dluhový závazek, jaký kdy jedna banka poskytla na podobnou akvizici.
• Americká společnost CoreWeave uzavřela kontrakt s Meta Platforms v hodnotě 14,2 miliardy dolarů na dodávku výpočetní infrastruktury pro umělou inteligenci. Kontrakt potvrzuje rostoucí náklady na budování infrastruktury nezbytné pro provoz a trénink velkých jazykových modelů.
• Ropný gigant ExxonMobil oznámil, že zruší asi 2 000 pracovních míst, tedy 3 až 4 % své globální pracovní síly. Firma konsoliduje menší kanceláře do regionálních center a pokračuje v dlouhodobém plánu snižování nákladů.
• Amazon představil novou řadu chytrých reproduktorů a displejů Echo. Přístroje fungují jako domácí asistent, stačí na ně promluvit a umí pustit hudbu, přečíst zprávy, ukázat recept, připomenout úkoly nebo ovládat světla a spotřebiče. Nová verze Alexa+ využívá generativní umělou inteligenci, takže odpovědi znějí přirozeněji a zařízení rozumí složitějším požadavkům.
• Autopůjčovna Hertz modernizuje svůj web HertzCarSales.com. Zákazníci na něm nově zvládnou financování, nabídku protiúčtu i uzavření koupě vozu. Firma tím cílí na vyšší výnosy z prodeje ojetých vozů a rychlejší obměnu flotily o 560 tisících autech.
• Index cen amerických rezidenčních nemovitostí FHFA v červenci meziměsíčně klesl o 0,1 % (odhad: +0,1 %, červen: -0,2 %).
• Index cen amerických rezidenčních nemovitostí S&P/Case-Shiller v červenci meziročně stoupl o 1,8 % (odhad: +1,6 %, červen: +2,2 %).
• Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v září 40,6 bodu (odhad: 43 bodů, srpen: 41,5 bodu).
• Index spotřebitelské důvěry od Conference Board v září klesl na 94,2 bodu (odhad: 96 bodů, srpen: 97,8 bodu).
• JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) v srpnu 7,227 milionu (odhad: 7,200 milionu, červenec: 7,208 milionu).

Výsledková sezóna

• Podle serveru The Information dosáhla OpenAI v první polovině roku tržeb 4,3 miliardy USD. To představuje 16% nárůst oproti celému loňskému roku. Agentura Reuters nicméně informaci nemohla nezávisle ověřit.
• Výsledky Paychex v 1QFY2026: Zisk na akcii 1,22 USD (odhad: 1,21 USD), tržby 1,54 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Společnost Nike ve svém prvním fiskálním překonala očekávání analytiků. Její tržby dosáhly 11,72 miliardy USD (+1 % meziročně, odhad: 10,99 miliardy USD). Čistý zisk na akcii byl 0,49 USD (odhad: 0,27 USD), hrubá marže ale klesla na 42,2 % kvůli clům v USA a vyšším slevám. Prodeje ve vlastních prodejnách a on-line klesly, naopak se zvedly ty přes externí prodejce. Značka Converse zaznamenala pokles tržeb o 27 %. Vedení varovalo, že oživení hospodaření nebude "lineární", protože jednotlivé segmenty a trhy se zotavují rozdílně rychle. Klíčovým ukazatelem pro trh zůstane vývoj marží, které zatím zůstávají pod tlakem.

Zdroj: CNBC, MarketWatch