Americké akciové indexy ve středu opět uzavřely smíšeně, mírný zisk udržel pouze Dow
Americké akciové index ve středu znovu převážně oslabily, zejména kvůli výprodejům v technologickém sektoru. Zápis z červencového zasedání FOMC potvrdil, že centrální banka před zářijovým jednáním o měnové politice zvažuje významná rizika.
Index Dow opět dokázal uzavřít v mírném plusu, konkrétně přidal 0,04 % na 44 938,31 bodu. Širší index S&P 500 klesl o 0,24 % na 6 395,78 bodu a technologický Nasdaq Composite ztratil 0,67 % na 21 172,86 bodu. Index volatility VIX stoupl o 0,77 % na 15,69 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA klesl o necelý jeden bazický bod na 4,295 %. Ceny ropy stouply o 1,7 %, zlato i stříbro zdražily zhruba o procento a hlavní kryptoměny posilovaly (bitcoin +0,8 %, ether +4,8 %).
FinViz
Investoři dále vybírali zisky z dosavadního držení akcií velkých technologických a polovodičových firem, což přiživilo obavy z jejich vysokých valuací i dlouhodobé udržitelnosti růstu v oblasti umělé inteligence. Podle analytiků je pochopitelné, že investoři po silném růstu od dubna nyní část zisků realizují. Konec léta bývá také typický slabšími objemy obchodů, což může vést k výraznějším výkyvům, než by odpovídalo fundamentům.
V rámci výsledkové sezóny zaujala především společnost Target (-6,33 %), která oznámila další pokles tržeb a výměnu generálního ředitele od února příštího roku. Lepší odezvu měly oznámená kvartální čísla společnosti Lowe's (+0,30 %), která překonala očekávání.
Investory zajímal zápis z červencového zasedání FOMC. Ten potvrdil obavy centrálních bankéřů ohledně inflace i zpomalujícího trhu práce. Většina členů vedení centrální banky se shodla, že je příliš brzy na snížení sazeb, ale dva guvernéři – Christopher Waller a Michelle Bowmanová – hlasovali pro uvolnění měnové politiky.
Pro Fed zůstává dilematem, zda je větším rizikem přetrvávající inflace, nebo slábnoucí zaměstnanost. Investoři čekají na páteční projev šéfa Fedu Jeromea Powella na konferenci v Jackson Hole, který by mohl naznačit další vývoj měnové politiky v USA. Trh přitom podle ukazatele CME FedWatch dává více než 80% pravděpodobnost tomu, že Fed začne snižovat sazby už na zářijovém zasedání. Pokud by ale Powell vystoupil s jestřábím projevem, zejména technologický sektor citlivý na vývoj sazeb by mohl čelit dalšímu tlaku. Totéž by pravděpodobně platilo pro akcie menších firem.
Trh sází na nižší sazby Fedu, ten ale jasno nemá
Nejdůležitější středeční události na amerických trzích
- Na červencovém zasedání FOMC se ukázal rozdíl v názorech amerických centrálních bankéřů. Většina hlasovala pro ponechání sazeb beze změny na úrovni 4,25–4,50 %, ale Christopher Waller a Michelle Bowmanová požadovali jejich snížení. Jednalo se o první vícečlenné hlasování proti většině za více než 30 let. Debata se soustředila na dvojí riziko – na jedné straně přetrvávající tlak na inflaci, umocněný i nejistotami kolem Trumpových cel, a na druhé straně zpomalující růst zaměstnanosti a obavy z ochlazování spotřebitelské poptávky. Zápis z jednání také ukázal, že se zvyšuje nejistota ohledně dalšího ekonomického vývoje. Zatímco většina členů označila inflační rizika za vážnější, část upozornila na slábnoucí trh práce, jehož kondice by mohla vyžadovat podpůrnou politiku. Výbor připustil, že Fed může čelit obtížným rozhodnutím, pokud se inflace ukáže jako odolná a zaměstnanost bude klesat.
- Autopůjčovna Hertz v USA rozšiřuje své maloobchodní aktivity a nově nabídne zákazníkům možnost koupě ojetých vozů prostřednictvím platformy Amazon Autos. Program startuje v Dallasu, Houstonu, Los Angeles a Seattlu s plánem rozšíření do desítek dalších měst.
- Startup FieldAI, do nějž investují Bill Gates, NVIDIA či rodinný fond Jeffa Bezose, vybral v posledních dvou kolech financování 405 milionů dolarů. Firma nyní dosahuje hodnoty zhruba dvě miliardy dolarů a rozšiřuje tým i zákaznické projekty.
- Podle výpočtů CNBC založených na oficiálních dokumentech investoval americký prezident Donald Trump od ledna do dluhopisů minimálně 100 milionů dolarů. Nakupoval nejen municipální dluhopisy (vydané městy a místními úřady), ale i korporátní obligace firem jako Meta Platforms, Home Depot nebo T-Mobile.
- Investiční společnost Bitwise očekává, že bitcoin bude v příštích deseti letech nejvýkonnějším aktivem. Podle nového výhledu má nabídnout v průměru výnos 28 % za rok, přičemž volatilita má postupně klesat a korelace s tradičními třídami aktiv má zůstat nízká.
Výsledková sezóna
- Americký maloobchodní řetězec Target zveřejnil výsledky za druhé čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků. Zaznamenal ale mírný pokles zisku. Výnosy společnosti za poslední tři měsíce dosáhly 25,21 miliardy dolarů oproti očekávaní 24,93 miliardy. Zisk na akcii byl 2,05 dolaru, analytici počítali jen s 2,03 dolaru.
- Řetězec pro kutily Lowe's za druhé fiskální čtvrtletí vykázal zisk na akcii 4,33 dolaru oproti očekávaní 4,24 dolaru, tržby dosáhly 23,96 miliardy dolarů v souladu s odhady analytiků. Společnost zároveň oznámila akvizici firmy Foundation Building Materials za 8,8 miliardy dolarů, aby posílila své podnikání zaměřené na profesionální zákazníky.
Zdroj: CNBC, Trading Economics
