Takový den Wall Street dlouho nezažila, americké akcie ve čtvrtek zlevnily o 2 %

Index Dow odepsal přes 300 bodů, celkem 1,88 % na 16 563,37 bodu, S&P 500 ztratil rovná 2 % na 1 930,67 bodu a Nasdaq klesl o 2,09 % na 4 369,77 bodu. Hluboký propad způsobil v případě indexů Dow a S&P 500 první měsíční ztrátu (v kalendářním měsíci) za půl roku. Ve čtvrtek ztrácely všechny hlavní sektory, nejvíce energetika, technologie a finanční odvětví. Kdo měl vsazeno na volatilitu, vyhrál - index VIX posílil o 27 % na 16,92 bodu. Tak vysoko nezavíral od první půlky dubna. Výnosy 10letých amerických vládních dluhopisů zůstaly zhruba na středeční úrovni 2,56 %.

Investoři ve čtvrtek vyjádřily obavu z nízké evropské inflace (červencový odhad +0,4 % meziročně), vedle bankrotu Argentiny pak negativně zapůsobil především skok v nákladech na práci v USA (+0,7 % v 2Q2014, nejvíce od 3Q2008), který naznačuje, že by americké firmy mohly mít problém s udržením vysokých ziskových marží. O těch se přitom poslední zhruba rok hovořilo jako o jednom z důležitých faktorů pro možný obrat býčího trendu na akciovém trhu.

"Trh dlouho odolával špatným zprávám - Ukrajina, Irák, Izrael -, ale ustát špatné makro (vysoké náklady na práci) a default Argentiny, to už bychom chtěli moc," uvedl Jim Russell, akciový stratég z US Bank Wealth Management. "V globální ekonomice je bankrot jedné země významný pro řadu dalších. Hodně věřitelů Argentiny bylo z USA," doplnil JJ Kinahan z TD Ameritrade.

"Evropa má problém udržet se ekonomicky nad hladinou. Poprvé je tak možnost, že by Fed z ofenzivy přešel do obrany," míní Bruce Bittles, stratég z RW Baird & Co. "Podle mě je čtvrteční propad jen funkcí dosavadní rally a toho, že se někde pod příkrovem euforie některé věci začínají trochu kazit," nabízí svůj názor Dan Greenhaus z BTIG.

Na trhu opět rostou obavy z dalších kroků Fedu, který ve středu podle očekávání opět omezil program odkupů dluhopisů. "Kdokoli, s kým mluvím o situaci na trhu, má před očima totéž - Fed a jeho politiku. Zapomeňte na Izrael, na Ukrajinu a tak dále, současný býčí trend může vyhodit ze sedla jedině Fed," říká Keith Springer ze Springer Financial Advisory. "Banka nafoukla bublinu. A bubliny pomalu nesplaskávají, bubliny praskají."

Společnost ConvergEx provedla průzkum mezi 236 tržními profesionály a 51 % z nich uvedlo, že Fed je největším rizikem pro pokračování rally. Ukrajina, Izrael a další centrální banky si připsaly 14, 16 a 4 %.

Ropa WTI pod 100 USD za barel

Cena americké lehké ropy WTI se ve čtvrtek vrátila pod 100 USD za barel. Vliv na pokles měla neuspokojivá poptávka ve Spojených státech a také zpráva o červencovém růstu těžby v rámci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC). Poklesu ceny přitom nezabránilo ani přetrvávající napětí na Ukrajině, na Blízkém východě a v severní Africe. "Jasně se ukazuje, že dodávky na trh jsou více než dostatečné," řekl k poklesu cen analytik Hans van Cleef z ABN Amro.

Údaje amerického Úřadu pro energetické informace (EIA) ukázaly, že zásoby benzinu v USA minulý týden stouply, a to navzdory vrcholící motoristické sezoně. To vyvolalo obavy ohledně vyhlídek poptávky v USA, které jsou největším spotřebitelem ropy na světě. Těžba ropy v členských zemích OPEC pak v červenci podle průzkumu agentury Reuters vystoupila na 30,06 milionu barelů denně z červnových 29,92 milionu barelů denně. Na produkci kartelu mají přitom stále negativní dopad nepokoje v Africe a na Blízkém východě.

Dolar dále zpevňuje

Dolar na devizových trzích mírně zpevňoval k většině hlavních světových měn. Nejnovější údaje z amerického trhu práce totiž podpořily očekávání, že by Fed mohl zpřísnit měnovou politiku dříve, než se dosud předpokládalo. Americké ministerstvo práce oznámilo, že index nákladů práce (ECI) ve druhém čtvrtletí v USA vzrostl o 0,7 %. Index je nejširším měřítkem nákladů na práci a jedním z oblíbených ukazatelů šéfky Fedu Janet Yellenové pro pracovní trh. Nárůst za druhé čtvrtletí je podle agentury Reuters nejvyšší za více než 5,5 roku. "Vyšší mzdy dávají Fedu stále méně důvodů zachovávat extrémně uvolněnou měnovou politiku," uvedl analytik Omer Esiner ze společnosti Commonwealth Foreign Exchange.

Hlavní čtvrteční události na amerických trzích

• Američtí republikáni obviňují prezidenta Baracka Obamu z překročení pravomocí při prosazování zdravotnické reformy známé jako Obamacare. Demokrati, kteří se proti žalobě ohradili, uvedli, že se jedná o součást politické kampaně, která je má zdiskreditovat. To republikáni odmítli a uvedli, že jim jde pouze o dodržování ústavy.
• Americké akciové trhy se zatím nenacházejí v pásmu investiční bubliny. Jejich oživení však bylo nezvykle prudké a trvalo velmi dlouho, což v investorech oprávněně vyvolává obavy z příchodu korekce. Ve středu to v rozhovoru pro zpravodajskou agenturu Bloomberg uvedl bývalý šéf Fedu Alan Greenspan.
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA v týdnu do 24. července vzrostl o 23 tisíc na 302 tisíc. Čekal se růst na 305 tisíc z předchozích 279 tisíc (revidováno z 284 tisíc). Čtyřtýdenní průměr klesl na 297,25 tisíce z 300,75 tisíce v předchozím týdnu (revidováno z 302 tisíc). Počet pokračujících žádostí vzrostl v týdnu do 19. července na 2,539 milionu z 2,508 milionu (revidováno z 2,5 milionu). Očekávalo se 2,495 milionu.
• USA: Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v červenci klesl na 52,6 bodu (odhad: 63 bodů, červen: 62,6 bodu).
• Nordstrom koupí společnost Trunk Club, cenové podmínky dohody nebyly zveřejněny.
• Francouzský nízkonákladový telekomunikační operátor Iliad nabídl 15 miliard dolarů v hotovosti za většinový podíl ve společnosti T-Mobile US. Ta je americkou divizí německého operátora Deutsche Telekom. Iliad podle agentury Reuters uvedl, že má zájem o převzetí celkem 56,6 % akcií T-Mobile US. Francouzský podnik nemá v USA žádné aktivity, takže by transakce neměla vzbudit obavy z narušení hospodářské soutěže. Deutsche Telekom, který v divizi vlastní zhruba dvoutřetinový podíl, zatím podle agentury DPA nabídku francouzského podniku nekomentoval.
• Přestože americký výrobce elektroniky Apple představuje nové verze telefonů iPhone obvykle v září, nejnovější model iPhone 6 by se mohl objevit až v říjnu. S odvoláním na nejmenované zdroje to napsal internetový blog MacRumors. Desátý měsíc letošního roku bude prý pro celý Apple a jeho obchody mimořádně rušný, a firma tak možná plánuje ukázat nový telefon v úterý 14. října.

Výsledková sezóna

• Výsledky Valeant Pharmaceuticals v 2Q: Upravený zisk na akcii 1,91 USD (odhad: 1,90 USD), tržby: 2 miliardy dolarů (meziročně +86 %).
• Výsledky Time Warner Cable v 2Q: Upravený zisk na akcii 1,89 USD (odhad: 1,90 USD), tržby 5,726 miliardy USD (loni: 5,55 miliardy USD).
• Výsledky ConocoPhillips ve 2Q: Zisk na akcii 1,61 USD v souladu s odhady.
• Výsledky MasterCard v 2Q: Zisk na akcii 0,80 USD (odhad: 0,77 USD), tržby 2,4 miliardy USD (meziročně +13 %).
• Výsledky ExxonMobil v 2Q: Zisk na akcii 2,05 USD (odhad: 1,86 USD), tržby 111,647 miliardy USD (loni: 106,666 miliardy USD).
• Výsledky Teva Pharmaceuticals v 2Q: Upravený zisk na akcii 1,23 USD (odhad: 1,22 USD), tržby 5 miliard eur (meziročně +2 %).
• Výsledky Colgate-Palmolive v 2Q: Upravený zisk na akcii 0,73 USD (odhad: 0,73 USD), tržby 4,352 miliardy USD (odhad: 4,4 miliardy USD).
• Výsledky GoPro v 2Q: Zisk na akcii 8 centů, čekalo se 6 centů.
• Výsledky Tesla Motors v 2Q: Očištěný zisk na akcii bez jednorázových položek 11 centů, čekaly se 4 centy. Americký výrobce luxusních elektrických aut ale celkově prohloubil ve druhém čtvrtletí ztrátu na 61,9 milionu USD z loňských srovnatelných 30,5 milionu USD. Důvodem byly investice do vývoje vozů. Příjmy automobilky však vzrostly o 89 % na 769,3 milionu USD.
• Výsledky LinkedIn v 2Q: Zisk na akcii 51 centů (odhad: 39 centů), tržby 533,9 milionu USD (odhad: 510,98 milionu USD), výhled tržeb v 3Q 543 až 547 milionů USD (odhad: 540,86 milionu USD). Tržby firmě vzrostly meziročně o 47 %.

Zdroj: CNBC, MarketWatch, ČTK, Bloomberg