Hedgové fondy vsází na růst akcií

Hedgové fondy, které jsou hybnou silou burz po celém světě, zvedly své sázky na další posilování akcií na úrovně před loňským pádem banky Lehman Brothers, alespoň to tvrdí poslední analýza Goldman Sachs.

hedgové fondy

neregulované podílové fondy, které mohou spekulovat na růst i na pokles určené kvalifikovaným a zámožným investorům,celosvětově obhospodařují majetek v řádu cca 2 bil.USD

Analytici Goldman Sachs prošli portfolia 687 velkých hedgových fondů a zjistili, že mají na konci léta „vsazeno“ na růst 498 mld. USD a na pokles 346 mld. USD.

Velkou část krátkých pozic (spekulací na pokles) fondy zavřely na konci druhého čtvrtletí a naopak otočily své sázky ve prospěch spekulací na růst.

Aktuální tzv. čistá dlouhá expozice (net long exposure ) je na úrovni 31 procent, což je nejvíce od června 2008.(pozn. většina tvz. short covering-zavírání krátkých pozic neproběhla v březnu, ale na konci července a srpna)

Spekulace na růst otevřely hedgové fondy poté, co se stabilizoval kapitálový trh a zlepšila se makroekonomická data. Hedgové fondy, také „stáhly“ většinu svých spekulací na pokles u finančních institucí.

Portfoliomanažeři hedgových fondů vrací do svých portfolií akcie, které mají z minulosti „prověřené“ a které jim vydělávaly. Trend je také v navyšování akcií u největších pozic v portfoliích.

Hedgové fondy nyní také volí investiční strategie, které favorizují akcie jednotlivých společností před strategiemi, které jsou stavěné na změnách globálních makroekonomických parametrů.

bottom-up

výběr akcií je prováděn na základě analýzy jednotlivých podniků bez ohledu na jejich sídlo nebo odvětví. Makroekonomické údaje nejsou tak důležité.

korelace

vzájemný vztah mezi jednotlivými investicemi

Pro hedgové fondy se stává důležitější tzv. analýza „bottom-up“. Důvodem je fakt, že se historické korelace mezi jednotlivými investicemi velmi narušily a často vůbec nefungují. Proto budou nejspíš dávat hedgové fondy přednost výběru jednotlivých akcií.

Hedgovým fondům se nejvíce líbí sektor informačních technologií, dále akcie společností vyrábějící spotřební zboží a mezi sektor s větším zastoupením patří stále banky. (pozn. zmiňované sektory patří statisticky k velmi volatilním - kolísavým)

Je pravděpodobné, že hedgové fondy budou utrácet svoji hotovost a za akcie, které patří mezi jejich klíčové pozice v portfoliích. Důvodem je, že historicky mají hedgové fondy ještě vyšší zastoupení podílu spekulací na růst.

Zdroj:
Goldman Sachs
Mohlo by vás zajímat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat