US MARKETOtevírá v 15:30
DOW JONES+0,63 %
NASDAQ+0,47 %
S&P 500+0,52 %
ČEZ-1,22 %
KB-0,10 %
Erste-0,25 %

Klid břed bouří? Likvidita hedgeových fondů je kriticky nízká

Volatilita prakticky zmizela a americké akciové indexy se pohybují na historických maximech. Co se ale stane, když se nálada prudce otočí? Studie, již cituje agentura Bloomberg, naznačuje, že téměř devadesáti procentům investorů zůstane v rukou černý Petr.

Redakce IW
Redakce IW
24. 2. 2017 | 14:45
Hedgeové fondy

Firma Novus Partners zkoumala, jak snadno dokáže trh vstřebat velké množství akcií, když je začne najednou prodávat více hedgeových fondů. Protože manažeři fondů mají v oblibě stejné firmy, jejichž akcie nakupují, snadno se v případě obratu nálady na trhu stane, že tyto akcie budou najednou marně hledat kupce.

K takovému obratu může snadno dojít a nebývá to nic příjemného. Například 13. ledna loňského roku se index S&P 500 propadl o zhruba 2,4 procenta; 20 firem, v nichž měly hedgeové fondy největší podíly, však utrpěly ztrátu 4,4 procenta. V první desítce pak ztráta činila 5,6 procenta.

Firma Novus Partners se proto snažila kvanitfikovat riziko takových případných ztrát v dnešní situaci. Vycházela při tom ze statistik posledních tří let.

Likvidita hedgeových fondů, zdroj: Bloomberg

Klíčový ukazatel 30denní likvidity (jaké procento akcií lze prodat, když záměr najednou pojme více manažerů hedgeových fondů) by klesl z průměrných 32 procent na 13 procent. Stádní pud se svým protagonistům v tomhle případě rozhodně nevyplatí.

Stádní pud a likvidita hedgeových fondů, zdroj: Bloomberg

Zdroj: Bloomberg

Hedgeové fondyLikviditaNejistota na trzíchRizika
Sdílejte:

Doporučujeme

Nenechte si ujít

Akciové tipy na prázdniny, na které v mainstreamu nenarazíte

Akciové tipy na prázdniny, na které v mainstreamu nenarazíte

27. 6.-Vendula Pokorná