Klid břed bouří? Likvidita hedgeových fondů je kriticky nízká

Volatilita prakticky zmizela a americké akciové indexy se pohybují na historických maximech. Co se ale stane, když se nálada prudce otočí? Studie, již cituje agentura Bloomberg, naznačuje, že téměř devadesáti procentům investorů zůstane v rukou černý Petr.

Firma Novus Partners zkoumala, jak snadno dokáže trh vstřebat velké množství akcií, když je začne najednou prodávat více hedgeových fondů. Protože manažeři fondů mají v oblibě stejné firmy, jejichž akcie nakupují, snadno se v případě obratu nálady na trhu stane, že tyto akcie budou najednou marně hledat kupce.

K takovému obratu může snadno dojít a nebývá to nic příjemného. Například 13. ledna loňského roku se index S&P 500 propadl o zhruba 2,4 procenta; 20 firem, v nichž měly hedgeové fondy největší podíly, však utrpěly ztrátu 4,4 procenta. V první desítce pak ztráta činila 5,6 procenta.

Firma Novus Partners se proto snažila kvanitfikovat riziko takových případných ztrát v dnešní situaci. Vycházela při tom ze statistik posledních tří let.

Likvidita hedgeových fondů, zdroj: Bloomberg

Klíčový ukazatel 30denní likvidity (jaké procento akcií lze prodat, když záměr najednou pojme více manažerů hedgeových fondů) by klesl z průměrných 32 procent na 13 procent. Stádní pud se svým protagonistům v tomhle případě rozhodně nevyplatí.

Stádní pud a likvidita hedgeových fondů, zdroj: Bloomberg
Zdroj:
Bloomberg
Hedgeové fondy
Přestat sledovat
Likvidita
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Nejistota na trzích
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
19. 10. 2021 21:00
Petr Novotný (Investiční web): Zůstávám věrný akciím, půdě a private equity. Věřím, že mé portfolio…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Hospodářský růst
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
19. 10. 2021 17:00
Povolební Česko aneb Co čekat v ekonomice, politice a energetice
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
19. 10. 2021 6:40
Carl Icahn: Akciový trh jednou musí narazit do zdi postavené z nově vytvořených peněz
Americké akcie
Přestat sledovat
Carl Icahn
Přestat sledovat
Investiční guru
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
Nejbohatší investoři a byznysmeni
Přestat sledovat
18. 10. 2021 12:00
Investorský magazín: Na pražské burze se schyluje k IPO společnosti FIXED.zone
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
FIXED.zone
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat