Jak investovat na konci turbulentního roku? Rady pro zkušené i pro začátečníky

Jaké jsou momentální možnosti a jak může vypadat rozhodování střadatelů či investorů? Myslím si, že to má nyní daleko složitější konzervativní investor, který preferuje bezpečnost investice. Právě tak jsou obvykle prezentovány dluhopisy, ovšem kvůli zhoršené makroekonomické situaci je současná výnosnost těch opravdu bezpečných velmi nízká.

Mezi bezpečnější emitenty dluhopisů se řadí i Česká republika, nicméně i přes určitý pokles cen v minulých týdnech vynáší například tříletý český dluhopis zhruba 2,3 % p.a., což je srovnatelné s výnosy některých spořicích účtů. Výsledkem je pak logicky celkem vysoký odliv z krátkých bezpečných aktiv, jako jsou například fondy peněžního trhu.

Současná situace tedy nutí i konzervativní investory uvažovat o dalších alternativách, které trh aktuálně nabízí.

Že by přece jen zlato?

Řada klientských otázek se stále točí okolo zlata, v úvahu přicházejí i další komodity nebo některé akcie. Zejména některé dividendově silné tituly se stávají i pro konzervativní klienty alternativou. Konzervativní investor se určitému svázání se sazbami nevyhne ani při nákupu zajištěných produktů, ale ty, které mají dobrý podklad, mohou být zajímavým kompromisem.

Pro investory s menší averzí k riziku jsou současné ceny akcií a některých komodit na velmi zajímavých hladinách. V jaké ovšem investovat měně? V českých korunách velký výběr investičních titulů není, euro se potácí nad propastí a dolar také není žádná výhra.

Jak vybrat akcie, které nekolísají? Tento fond to udělá za vás!

Co se týče cen akcií, většina investorů nyní asi řeší otázku, zda se budou opakovat ceny z jara 2009, tedy zda ještě vyčkávat, nebo na poklesy indexů nečekat. Tady je každá rada drahá. Asi jediné racionální řešení v této situaci je nakupovat postupně. Investor si tak zajistí průměrnou cenu, která může být ve finále velice atraktivní.

Trochu jednodušší to mají investoři s orientací na dividendy. Dle výše očekávané dividendy se mohou jednoduše rozhodnout, zda je pro ně dividenda dostatečnou odměnou za přijaté riziko. Nicméně ani v tomto případě bych se postupných nákupů úplně nezříkal.

Podíváme-li se na aktuální investiční příležitosti, zajímavé jsou již zmíněné dividendové tituly, a to jak u nás, tak ve světě. Většinou jsou to akcie ze sektorů utilit či telekomunikací. Naopak, před krizí díky dividendám oblíbené finance nyní až na výjimky dividendy nenesou a investoři se jich spíše zbavují.

Na druhou stranu se tento obor může stát pro vyznavače adrenalinu a vysokého výnosu zajímavou příležitostí. Stačí se podívat na pětiletý vývoj akcií Čechům velice blízké Erste Group. Příležitostí nemusejí být pouze banky, většina akcií je nyní "v akci".

Dalším aktivem, kde se dají hledat dobré příležitosti, jsou komodity. Zajímavé jsou zejména pro investory, kteří se ztotožňují s názorem, že se vyřešení dluhové krize neobejde bez zvýšení inflace. Komodity jsou totiž v inflační době jedním z nejlepších udržitelů hodnoty.

Nehovořím pouze o stále populárním zlatě, ale o komoditách jako celku. Pokud se bude i nadále dařit rozvojovým zemím a jejich obyvatelstvo bude dále bohatnout, tak by se mělo dařit i zemědělským komoditám.

Zajímá vás spíše umění? Investice do něj je snazší, než si myslíte

Chování zkušeného a nezkušeného investora by se v zásadě nemělo lišit. Oba by se vždy měli držet strategie a nepodléhat panice. Rozdíl mezi nimi je v tom, že zkušený investor si již několik propadů prožil, takže by je měl snášet lépe. A ten méně zkušený si je prostě musí prožít.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz