Jak investovat v roce 2019: Návod na přežití medvědího trendu (začíná-li vůbec)

V závěru roku 2018 jsme pozorovali vyšší míru kolísání cen akcií. Řada indexů se z vrcholu propadla o 20 % a více, což bývá považováno za začátek medvědího trendu. Jak by se měli zachovat drobní investoři, pokud by medvědí trh opravdu naplno začal?

Co mají dělat drobní investoři, když se ceny akcií rychle propadnou? Prodat, utéct z trhu a vrátit se, až se pokles zastaví? Nebo jako správní medvědi spát a nedělat nic? Záleží na investičním horizontu a na tom, jak kdo zvládá emoce.

Nechejme také promluvit statistiky. Od roku 2009, kdy skončil poslední medvědí trend na americkém akciovém trhu, se investoři zabývají tím, kdy přijde další výrazný pokles cen a recese v ekonomice. Ačkoli historická výkonnost není zárukou ani předobrazem výkonnosti budoucí, je dobré se ze zdravého nadhledu podívat na historická data a využít je k uklidnění případně zjitřených emocí.

Nepřijít o největší růsty

Při prvních zmínkách o možném nástupu sestupného trendu na burzách investoři začínají podléhat obávám. Hlavou se jim honí myšlenky na to, zda raději vše neprodat a vrátit se, až ceny začnou růst. Kdyby dokázali trefit cenové dno a vrchol, bylo by to skvělé. Ale nedokáže to prakticky nikdo, ne pravidelně. I proto investoři většinou na trzích prožijí velké pády, aby nakonec prodali, a tím se připravili o nejziskovější dny dalšího růstového trendu.

Graf ukazuje historickou výkonnost akciového indexu S&P 500 od roku 1926 (stupnice na ose Y je logaritmická, a proto poklesy vypadají dramatičtěji). Když vynecháme Velkou depresi ve 30. letech 20. století, přinesl nejhorší medvědí trend propad cen akcií lehce přes 50 %. Největší růst naproti tomu činil 935 %.

Je zřejmé, že medvědí trhy, tedy období poklesu, trvají ve srovnání s růsty vetšinou krátce. Když trhy začnou klesat, typický investor znejistí. S tím, jak klesá hodnota jeho portfolia, roste v něm strach z dalších ztrát často až do té míry, že se rozhodne aktiva prodat. A právě tyto prodeje přispějí k dalšímu poklesu. V určitém okamžiku je již většina těchto nejistých investorů mimo trh, propad se zastaví a trend se obrátí.

Období růstu trvala v průměru 9,1 roku a průměrný výnos za tato období dosáhl 476 %. Období poklesu trvala naproti tomu v průměru 1,3 roku a za tu dobu akcie ztratily 41 % hodnoty.

2019 a pečlivý výběr

Pokud uvažujete o investování v letošním roce (bez ohledu na to, zda jde o jednorázovou, nebo pravidelnou investici), diverzifikujte. Ne všechny trhy se vždy vyvíjejí shodným směrem.

V roce 2019 bude důsledný výběr perspektivních trhů a sektorů extrémně důležitý. Zatímco Amerika by měla růst pomaleji, Evropa by se měla vézt na vlně stále lepšího hospodářského růstu. Proto ji experti z NN Investment Partners pro letošek preferují. Nůžky se podle nich budou rozevírat i mezi rozvojovými trhy, přičemž jejich favoritem je Polsko.

Zdroj:
NN Investment Partners
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Výhled na rok 2019
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Chyby v investování
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
15. 4. 2021 17:01
Ivana Birtová (Realitní Shaker): Nízké sazby a malá nabídka hrají do karet investicím do nemovitostí
Bydlení
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
13. 4. 2021 17:01
Ronald Schubert (WOOD & Company): Největším rizikem je růst výnosů dluhopisů, současné úrovně ale…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat