Jak se v předstihu vyhnout akciím firem řítících se z kopce?

Ztráty patří k investování stejně jako zisky. Jedno bez druhého by nemohlo existovat. Jde jen o to, aby byl investor dlouhodobě v plusu. Někdy může pokles cen akcií přijít znenadání, jindy jej ale lze předpovědět. A nejsou k tomu potřeba žádné hloubkové analýzy.

Henrik Bessimbinder, profesor financí na W. P. Carey School of Business, rozděluje americké firmy s nejhorší výkonností na trhu do dvou kategorií. V první jsou ty, které vykazují největší kurzové ztráty, ve druhé ty, jež zaznamenávají nejobjemnější ztráty z pohledu tržní kapitalizace.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska kurzového vývoje během nejhorší dekády spadne ročně v průměru o 77 % a za dekádu se sníží jejich tržní kapitalizace v průměru o zhruba 370 milionů dolarů. V největším množství případů tak jde o malé společnosti, které se v průběhu času stávají ještě menšími.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska absolutního poklesu market capu ročně klesne v průměru o 13 % a investory tyto firmy připraví za nejhorší dekádu kumulovaně v průměru o 13 miliard dolarů. V tomto případě tak jde zejména o velké firmy, které pomalu ztrácejí půdu pod nohama s tím, jak na trhu na jejich úkor posilují jejich konkurenti, říká Bessimbinder.

Bolestivé je pro investory vlastnictví akcií firem z obou kategorií, klíčovou otázkou tak je, jak se investování do cenných papírů těchto firem vyhnout. I na to má Henrik Bessimbinder odpověď. Vysvětluje, že nejhorší dekádě zpravidla předchází desetiletí poklesu příjmů, pálení hotovosti, vysokých valuací, výrazného ředění podílů stávajících investorů či nárůstu zadlužení.

Příštích 12 měsíců na americkém akciovém trhu bude ve znamení masivní bubliny. Tak proč na ní nevydělat, říká stratég
Americké akciové indexy včetně širokého S&P 500 dokázaly po únorovém a březnovém propadu během pár měsíců napravit ztráty a posunout historická maxima. A to může být teprve začátek.
Zdroj:
Novel Investor
Akciový trh
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
25. 10. 2021 12:00
Investorský magazín: Zlato jako opravdu bezpečný přístav aneb Proč (ne)řešit nákupní cenu
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
23. 10. 2021 20:00
Lukáš Novotný (WOOD & Company): Začátek výsledkové sezóny na Wall Street vyzněl slibně, čísla bank…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
23. 10. 2021 14:29
Blíží se první SPAC v Česku. Jaké jsou její výhody?
Evropské akcie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
22. 10. 2021 12:10
Šura: Amazon stále prudce roste, jeho akcie mám v portfoliu už roky
Akciové tipy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat