Jak se v předstihu vyhnout akciím firem řítících se z kopce?

Ztráty patří k investování stejně jako zisky. Jedno bez druhého by nemohlo existovat. Jde jen o to, aby byl investor dlouhodobě v plusu. Někdy může pokles cen akcií přijít znenadání, jindy jej ale lze předpovědět. A nejsou k tomu potřeba žádné hloubkové analýzy.

Henrik Bessimbinder, profesor financí na W. P. Carey School of Business, rozděluje americké firmy s nejhorší výkonností na trhu do dvou kategorií. V první jsou ty, které vykazují největší kurzové ztráty, ve druhé ty, jež zaznamenávají nejobjemnější ztráty z pohledu tržní kapitalizace.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska kurzového vývoje během nejhorší dekády spadne ročně v průměru o 77 % a za dekádu se sníží jejich tržní kapitalizace v průměru o zhruba 370 milionů dolarů. V největším množství případů tak jde o malé společnosti, které se v průběhu času stávají ještě menšími.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska absolutního poklesu market capu ročně klesne v průměru o 13 % a investory tyto firmy připraví za nejhorší dekádu kumulovaně v průměru o 13 miliard dolarů. V tomto případě tak jde zejména o velké firmy, které pomalu ztrácejí půdu pod nohama s tím, jak na trhu na jejich úkor posilují jejich konkurenti, říká Bessimbinder.

Bolestivé je pro investory vlastnictví akcií firem z obou kategorií, klíčovou otázkou tak je, jak se investování do cenných papírů těchto firem vyhnout. I na to má Henrik Bessimbinder odpověď. Vysvětluje, že nejhorší dekádě zpravidla předchází desetiletí poklesu příjmů, pálení hotovosti, vysokých valuací, výrazného ředění podílů stávajících investorů či nárůstu zadlužení.

Příštích 12 měsíců na americkém akciovém trhu bude ve znamení masivní bubliny. Tak proč na ní nevydělat, říká stratég
Americké akciové indexy včetně širokého S&P 500 dokázaly po únorovém a březnovém propadu během pár měsíců napravit ztráty a posunout historická maxima. A to může být teprve začátek.
Zdroj:
Novel Investor
Akciový trh
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
Obrázek: Wikimedia Commons
7. 12. 2022 6:06
Best & Novotný: Co, jak a kdy může přispět ke konci války na Ukrajině v roce 2023?
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
Ukrajina
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Thinkstock
6. 12. 2022 17:06
Michálek (STARTer IP): Do roku 2023 půjdu s investičním portfoliem založeným na ETF. Jsou pro to…
Akciový trh
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Obrázek: Profimedia
6. 12. 2022 6:43
Igor Pauer: V současném cyklu odhaduji pokles ceny bitcoinu na 8-12 tisíc USD. Kde a jak s ním…
Bitcoin
Přestat sledovat
Ethereum
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Flickr
4. 12. 2022 18:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio v roce 2023?
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Bezpečné investice
Přestat sledovat
Forex (FX)
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Platina
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výhled na rok 2023
Přestat sledovat
Přestat sledovat