Jak se v předstihu vyhnout akciím firem řítících se z kopce?

Ztráty patří k investování stejně jako zisky. Jedno bez druhého by nemohlo existovat. Jde jen o to, aby byl investor dlouhodobě v plusu. Někdy může pokles cen akcií přijít znenadání, jindy jej ale lze předpovědět. A nejsou k tomu potřeba žádné hloubkové analýzy.

Henrik Bessimbinder, profesor financí na W. P. Carey School of Business, rozděluje americké firmy s nejhorší výkonností na trhu do dvou kategorií. V první jsou ty, které vykazují největší kurzové ztráty, ve druhé ty, jež zaznamenávají nejobjemnější ztráty z pohledu tržní kapitalizace.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska kurzového vývoje během nejhorší dekády spadne ročně v průměru o 77 % a za dekádu se sníží jejich tržní kapitalizace v průměru o zhruba 370 milionů dolarů. V největším množství případů tak jde o malé společnosti, které se v průběhu času stávají ještě menšími.

Cena akcií nejhorších firem z hlediska absolutního poklesu market capu ročně klesne v průměru o 13 % a investory tyto firmy připraví za nejhorší dekádu kumulovaně v průměru o 13 miliard dolarů. V tomto případě tak jde zejména o velké firmy, které pomalu ztrácejí půdu pod nohama s tím, jak na trhu na jejich úkor posilují jejich konkurenti, říká Bessimbinder.

Bolestivé je pro investory vlastnictví akcií firem z obou kategorií, klíčovou otázkou tak je, jak se investování do cenných papírů těchto firem vyhnout. I na to má Henrik Bessimbinder odpověď. Vysvětluje, že nejhorší dekádě zpravidla předchází desetiletí poklesu příjmů, pálení hotovosti, vysokých valuací, výrazného ředění podílů stávajících investorů či nárůstu zadlužení.

Příštích 12 měsíců na americkém akciovém trhu bude ve znamení masivní bubliny. Tak proč na ní nevydělat, říká stratég
Americké akciové indexy včetně širokého S&P 500 dokázaly po únorovém a březnovém propadu během pár měsíců napravit ztráty a posunout historická maxima. A to může být teprve začátek.
Zdroj:
Novel Investor
Akciový trh
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
27. 7. 2021 19:30
V červenci Fed k utahování nezavelí, novinky k měnové politice si schová do Jackson Hole, míní…
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
27. 7. 2021 16:48
Pírko (Bohemian Empire): Jedinou odpovědí na nejistotu je diverzifikace, po akciích druhou největší…
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Managed futures
Přestat sledovat
Nejistota na trzích
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
26. 7. 2021 14:45
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Akcie FAAMG by měly táhnout další rally v USA, jejich hospodářské…
Alphabet (Google)
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Facebook
Přestat sledovat
Microsoft
Přestat sledovat
Sociální sítě
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
26. 7. 2021 12:00
Investorský magazín: Lekce z psychologie tradingu
Chyby v investování
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Obchodování
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
Trading
Přestat sledovat