Letošní rok nahrává investicím do komodit

Continuous Commodity Index vzrostl od počátku roku o 3,5 %. Cena většiny komodit zamířila vzhůru. Nejúspěšnější komoditou se stalo stříbro, které posílilo o více než 20 %. Na druhém místě se umístila platina (+18,34 %). **Oba výše uvedené kovy podpořila extrémně uvolněná monetární politika centrálních bank, ale především jejich vyšší provázanost s průmyslem.

Poslední makroekonomická data totiž naznačila, že by zpomalení globálního hospodářského růstu nemuselo být tak dramatické, jak se původně očekávalo.** Třetí příčku obsadil pomerančový koncentrát (+17,17 %), který podpořily mrazy na Floridě. Riziko nižší úrody se odrazilo i na ceně.

Na čtvrtém místě se umístila ropa Brent (+16,17 %). Podporou bylo primárně napětí spojené s Íránem, který pokračuje ve svém jaderném programu a omezil dodávky ropy do Evropy. Izrael pohrozil zemi preventivním útokem.

Kdy a jak zaútočí Izrael na Írán? Otázky a odpovědi od Bruce Krastinga

Bruce Krasting, bývalý portfoliomanažer hedgeového fondu, se na svém blogu vyjádřil k nejčastějším otázkám, které se diskutují v kontextu se stále větší pravděpodobností, že Izrael nenechá nic náhodě a zlikviduje v dohledné době íránská jaderná zařízení.

Nejhůře si naopak nadále vede zemní plyn ve Spojených státech, který se nachází ve velkém contangu (cena vzdálenějšího kontraktu je vyšší než cena bližšího kontraktu). Komoditě nepřeje poměrně teplá zima v USA, kvůli níž jsme svědky nízké spotřeby. Zásoby jsou tak o 44 % výše oproti předchozímu roku. Nabídka je navíc stále více než dostačující.

A jaké komodity jsou aktuálně zajímavé? Z pohledu technické analýzy a trend followingu jsou to ty, které se nacházejí zároveň v krátkodobém, střednědobém a dlouhodobém růstovém trendu (viz tabulka - růstový trend je znázorněn zelenou barvou, klesající červenou). Kandidáty pro vstup do short pozic jsou naopak komodity, které se nacházejí zároveň v krátkodobém, střednědobém i dlouhodobém sestupném trendu.

Nejlepší investice posledních pěti let: Zlato "long", Řecko "short"

Analytici z Deutsche Bank vyhodnotili vývoj jednotlivých investic v uplynulých pěti letech a jasným vítězem se stalo zlato, na kterém se dalo vydělat 160 %. Další medailové pozice spekulací na růst obsadily také komodity (stříbro +150 %, ropa +85 %). Překvapením jsou velké výnosy bankovních dluhopisů z USA a Evropy (30 %, respektive 24 %). Dalo se také vydělat na akciích. Britské akcie vynesly 18 %, americké 8 %. Na "výchozí hodnotě" skončil po pěti letech měnový pár EURUSD. Poraženými (nejlepšími spekulacemi na pokles) se staly řecké akcie (-80 %) a akcie evropských bank (-60 %). Nejlepší období neměly například ani italské (-51 %) nebo japonské akcie (-41 %).