Je klasická diverzifikace mrtvá?

Klasická diverzifikace spočívající v rozdělení peněz do různých tříd aktiv již v budoucnu nemusí fungovat. Podle analytiků z BlackRock totiž historická data a tradiční přístupy investorům v současných měnících se podmínkách příliš nepomáhají.

Globalizace v minulých letech vedla k růstu přeshraničních finančních toků, integraci spotřebitelských trhů a zmenšování rozdílů mezi jednotlivými společnostmi, zeměmi a regiony. Dnes je ovšem svět v důsledku obratu v politice některých velkých zemí mnohem více fragmentovaný, přičemž USA a Čína si jdou jako největší mocnosti po krku. Na trzích je patrné, jak se zvětšují rozdíly ve výnosech v různých regionech, což znamená nové výzvy mimo jiné i v oblasti diverzifikace.

Pokud budou chtít investoři vytěžit ze situace maximum, budou například muset investovat do technologií nejen v USA, ale také v Číně, protože oba trhy jsou sice motorem globálního růstu a nabízejí zajímavé možnosti, ale stojí na opačných pólech politického spektra. Pandemie v jednotlivých zemích ještě znásobila potřebu se separovat, což prohlubuje protekcionistické trendy a rozdíly v rámci regionů.

To vše přispívá k tomu, že diverzifikace prostřednictvím investic do jednotlivých tříd aktiv již nemusí splňovat svůj účel. Mnohem efektivnější tak podle analytiků z BlackRock může být diverzifikace do různých sektorů a regionů, respektive zemí.

Mnoho investorů však zatím zůstává u starého modelu diverzifikace podle tříd aktiv. Základní stavební kameny takových portfolií, jako jsou například státní dluhopisy, však již nemohou poskytovat takovou ochranu proti výkyvům na akciovém trhu, jako tomu bylo v minulosti. Do budoucna by naopak mohly být z hlediska diverzifikace zajímavé například státní dluhopisy Číny, případně dluhopisy vázané na inflaci.

"Myslíme si, diverzifikace podle tříd aktiv nebude napříště fungovat. Analýza na úrovni sektorů a zemí (respektive regionů) je zásadní pro pochopení strukturálních limitů, které otestuje až vývoj po pandemii nemoci covid-19. V portfoliích vidíme větší prostor například i pro private equity projekty, které mohou nabídnout lepší diverzifikaci a expozici na trendy v reálné ekonomice," říká analytička z BlackRock Maura Farley.

Zdroj:
BlackRock
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
2. 3. 2021 17:01
Technický pohled na trhy: Jaké hladiny sledovat u hlavních indexů, bitcoinu nebo Tesly?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat