Je klasická diverzifikace mrtvá?

Klasická diverzifikace spočívající v rozdělení peněz do různých tříd aktiv již v budoucnu nemusí fungovat. Podle analytiků z BlackRock totiž historická data a tradiční přístupy investorům v současných měnících se podmínkách příliš nepomáhají.

Globalizace v minulých letech vedla k růstu přeshraničních finančních toků, integraci spotřebitelských trhů a zmenšování rozdílů mezi jednotlivými společnostmi, zeměmi a regiony. Dnes je ovšem svět v důsledku obratu v politice některých velkých zemí mnohem více fragmentovaný, přičemž USA a Čína si jdou jako největší mocnosti po krku. Na trzích je patrné, jak se zvětšují rozdíly ve výnosech v různých regionech, což znamená nové výzvy mimo jiné i v oblasti diverzifikace.

Pokud budou chtít investoři vytěžit ze situace maximum, budou například muset investovat do technologií nejen v USA, ale také v Číně, protože oba trhy jsou sice motorem globálního růstu a nabízejí zajímavé možnosti, ale stojí na opačných pólech politického spektra. Pandemie v jednotlivých zemích ještě znásobila potřebu se separovat, což prohlubuje protekcionistické trendy a rozdíly v rámci regionů.

To vše přispívá k tomu, že diverzifikace prostřednictvím investic do jednotlivých tříd aktiv již nemusí splňovat svůj účel. Mnohem efektivnější tak podle analytiků z BlackRock může být diverzifikace do různých sektorů a regionů, respektive zemí.

Mnoho investorů však zatím zůstává u starého modelu diverzifikace podle tříd aktiv. Základní stavební kameny takových portfolií, jako jsou například státní dluhopisy, však již nemohou poskytovat takovou ochranu proti výkyvům na akciovém trhu, jako tomu bylo v minulosti. Do budoucna by naopak mohly být z hlediska diverzifikace zajímavé například státní dluhopisy Číny, případně dluhopisy vázané na inflaci.

"Myslíme si, diverzifikace podle tříd aktiv nebude napříště fungovat. Analýza na úrovni sektorů a zemí (respektive regionů) je zásadní pro pochopení strukturálních limitů, které otestuje až vývoj po pandemii nemoci covid-19. V portfoliích vidíme větší prostor například i pro private equity projekty, které mohou nabídnout lepší diverzifikaci a expozici na trendy v reálné ekonomice," říká analytička z BlackRock Maura Farley.

Zdroj:
BlackRock
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Diverzifikace investic
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
10. 4. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (s Jaroslavem Brychtou, XTB)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat