KONTEXT: Finanční infrastruktura se mění ve zbraň. Je to hrozba i pro vaše portfolio
|

KONTEXT: Finanční infrastruktura se mění ve zbraň. Je to hrozba i pro vaše portfolio

Spojené státy jsou opět o krůček blíže k zákonu, s jehož pomocí bude možné z amerických burz vyloučit firmy označené za agenty cizí moci. Bílý dům tím míří zejména na Alibabu a další čínské (technologické) giganty. I proto se na obou stranách Pacifiku čeká, že se další bitva války mocností odehraje na poli financí.

Spojené státy americké (USA) Čína Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby

Americký Senát 21. května odsouhlasil návrh zákona, na základě kterého by firmy obchodované na tamních burzách musely prokázat, že nepracují pro cizí mocnosti. V opačném případě hrozí stažení jejich akcií z trhu. Legislativě, která by se podle kvalifikovaných odhadů dotkla zejména čínských firem jako Alibaba, PetroChina, Baidu nebo JD.com, musí dát ještě zelenou Sněmovna reprezentantů. Tam se přitom zákon nejspíše stane součástí politikaření v rámci probíhající prezidentské kampaně.

Již samotný tento proces nicméně nejspíše vyvolá odvetnou reakci Pekingu, a tím přiživí americko-čínské mocenské soupeření, jehož obětí jsou opakovaně i nezúčastněné ekonomiky a investoři. Společně s tím se jen připomenou hlasy (nejen) z obou stran Pacifiku, podle nichž se další bitva války o budoucí podobu světa odehraje na poli financí.

Chystaný legislativní bič na čínské společnosti obchodované v Americe je dalším z řady nástrojů, které Spojené státy mohou aktivovat v rámci weaponization of finance, tedy využívání globální finanční infrastruktury coby nástroje moci. Něco podobného USA, architekt a správce této sítě, dělaly od jejího vzniku. Od začátku století, respektive desetiletí, v reakci na relativní oslabování pozice USA, ale v tomto smyslu začíná Washington tlačit rétoricky i reálně stále silněji na pilu.

Dominance dolaru jako dvousečná zbraň Washingtonu
Bezmála 90 % objemu všech mezinárodních finančních transakcí bylo v loňském roce vypořádáno v amerických dolarech. V nich jsou udávány rovněž ceny většiny komodit bez ohledu na to, odkud pocházejí. Americká měna stojí na pevných základech a zdá se, že jí jen tak něco neotřese.

Jeho (zlo)vůli přitom pocítily například i evropské společnosti, které v souladu s místním i mezinárodním právem chtějí obchodovat s Íránem nebo třeba stavět plynovod z Ruska. Brusel, Peking či Moskva proto opakovaně sahají po odvetných opatřeních a budují paralelní světy, což (přinejmenším krátkodobě) znamená nepředvídatelnost a vyvolává neklid.

Skutečnou alternativu k dolaru, systému mezinárodních plateb SWIFT a dalším (americkým) nosníkům globální finanční infrastruktury svět nyní nemá. A vybudovat něco podobného bez revoluce, jak připomíná pohled do zpětného zrcátka, trvá. Navzdory množícím se třenicím probíhajícím po ose "americká mocenská akce – reakce cílovaného subjektu" tak bude Washington nadále vystupovat v této oblasti z pozice síly. Ta, jak ukázaly nedávné záchranné swap operace Fedu, navíc může narůstat.

Investorům sázejícím na USA coby bezpečný přístav to kupuje jistý čas. Navzdory tomu by (podobně jako v případě globálních výrobních řetězců poznamenaných probíhající mocenskou válkou) neměli rizika související s dopadem politiky a politikaření na svět financí podceňovat, ovšem ani přehlížet příležitosti z toho vyplývající.


Také o dopadech mocenského soupeření na trhy budeme hovořit v rámci červnové on-line debaty z cyklu ABCD investora. Mé pozvání přijali mimo jiné partner WOOD & Company Jan Sýkora nebo portfoliomanažer fondu Top Stocks Ján Hájek. Debatu vysíláme živě 1. června 2020 od 16.30 na YouTube kanálu Investičního webu. Podrobnosti najdete na www.azinvestora.info.

Air France a HOP! zruší kvůli koronaviru přes sedm a půl tisíce míst
včera v 21:06

Air France a HOP! zruší kvůli koronaviru přes sedm a půl tisíce míst

Francouzské aerolinky Air France a jejich sesterská společnost HOP! kvůli kolapsu letecké přepravy po vypuknutí...
Doprava Evropa
Británie a indická Bharti získaly v aukci satelitní firmu OneWeb
včera v 20:10

Británie a indická Bharti získaly v aukci satelitní firmu OneWeb

Británie spolu s indickou společností Bharti Global získaly v aukci zkrachovalou satelitní společnost OneWeb. Obě...
Spojené království Indie Internet
Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden ale skončily v plusu
Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden ale skončily v plusu
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek oslabily, za celý týden ale skončily v plusu

Akcie na evropských trzích v pátek nepokračovaly v jízdě ze čtvrtka. Optimizmus z dobrých výsledků potenciální...
Shrnutí obchodování v Evropě Evropské akcie
Aerolinky ukončí právní spor s britskou vládou kvůli karanténě
včera v 17:11

Aerolinky ukončí právní spor s britskou vládou kvůli karanténě

Letecké společnosti British Airways, easyJet a Ryanair ukončí právní spor, který vedly s britskou vládou kvůli...
Spojené království Doprava
Ukrajinský parlament schválil odstoupení šéfa centrální banky
včera v 16:52

Ukrajinský parlament schválil odstoupení šéfa centrální banky

Ukrajinský parlament v pátek schválil demisi šéfa centrální banky. Jakiv Smolij odstoupil před dvěma dny s...
Ukrajina Centrální banky
Pražská burza v pátek mírně ztratila, za celý týden ale přidala…
Pražská burza v pátek mírně ztratila, za celý týden ale přidala…
včera v 16:50

Pražská burza v pátek mírně ztratila, za celý týden ale přidala bezmála dvě procenta

Akcie na pražské burze v pátek skončily v minusu, index PX ztratil 0,05 % na 938 bodů. V hlavní roli byly znovu banky...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Daimler plánuje reorganizaci své výrobní sítě
včera v 16:13

Daimler plánuje reorganizaci své výrobní sítě

Německá společnost Daimler, která vlastní výrobce osobních aut Mercedes-Benz, plánuje reorganizaci své globální...
Daimler Auta
Čerpání z fondu obnovy musí být flexibilní, shodli se lídři V4
včera v 16:04

Čerpání z fondu obnovy musí být flexibilní, shodli se lídři V4

Čerpání peněz z evropského fondu obnovy musí být flexibilní a spravedlivé, shodují se premiéři zemí visegrádské...
Podpora ekonomiky Česká republika Polsko
Americké trhy v pátek zůstanou zavřené
včera v 15:20

Americké trhy v pátek zůstanou zavřené

Investoři ve Spojených státech mají v pátek volno náhradou za sobotní Den nezávislosti.
Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Z Wüstenrot - stavební spořitelny bude MONETA Stavební Spořitelna
Z Wüstenrot - stavební spořitelny bude MONETA Stavební Spořitelna
včera v 15:15

Z Wüstenrot - stavební spořitelny bude MONETA Stavební Spořitelna

Wüstenrot - stavební spořitelna, která se po dubnové akvizici stala součástí skupiny MONETA Money Bank, bude od...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Stavební spoření Fúze a akvizice
Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na Facebook vrátí
Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na Facebook vrátí
včera v 13:56

Zuckerberg: Zadavatelé reklamy se brzy na Facebook vrátí

Šéf společnosti Facebook Mark Zuckerberg je přesvědčen, že zadavatelé reklamy se na stejnojmennou sociální síť brzy...
Facebook Reklama a marketing
Daimler získá podíl v čínském výrobci baterií Farasis
včera v 13:15

Daimler získá podíl v čínském výrobci baterií Farasis

Německý automobilový koncern Daimler se dohodl na strategickém partnerství s čínským výrobcem baterií Farasis Energy....
Daimler Auta Technologie
Akcionáři Komerční banky rozhodli nevyplatit z loňského zisku…
Akcionáři Komerční banky rozhodli nevyplatit z loňského zisku…
včera v 12:34

Akcionáři Komerční banky rozhodli nevyplatit z loňského zisku dividendu

Distanční valná hromada Komerční banky rozhodla nevyplatit akcionářům dividendu z loňského zisku. Návrh k hlasování...
Komerční banka Akcie ČR Evropské banky
Fitch v pololetí zhoršila rekordní počet státních ratingů
včera v 12:32

Fitch v pololetí zhoršila rekordní počet státních ratingů

Mezinárodní ratingová agentura Fitch Ratings v prvním pololetí v důsledku negativních dopadů koronavirové krize na...
Rating
Twitter se zbaví programátorských termínů s rasistickým vyzněním
Twitter se zbaví programátorských termínů s rasistickým vyzněním
včera v 11:50

Twitter se zbaví programátorských termínů s rasistickým vyzněním

Americká společnost Twitter, která provozuje stejnojmennou sociální síť, přestane ve svých dokumentech i komunikaci...
Twitter Americké akcie
Čistý zisk tuzemských bank v prvním čtvrtletí klesl o 3,8 miliardy na…
včera v 11:33

Čistý zisk tuzemských bank v prvním čtvrtletí klesl o 3,8 miliardy na 14,54 miliardy Kč

Bankám a spořitelnám v Česku v letošním prvním čtvrtletí klesl souhrnný čistý zisk meziročně o 3,8 miliardy Kč na 14...
Banky Zisky Akcie ČR
IHS: Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se citelně zmírnil
IHS: Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se citelně zmírnil
včera v 11:01

IHS: Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se citelně zmírnil

Pokles podnikatelské aktivity v eurozóně se v červnu díky uvolňování opatření zavedených proti šíření koronaviru...
Evropská unie Eurozóna Byznys a podnikání
Asijské akcie uzavřely týden růstem
Asijské akcie uzavřely týden růstem
včera v 10:30

Asijské akcie uzavřely týden růstem

Akciové trhy v Asii a Tichomoří v pátek posílily. Dobrou zprávou pro trhy byl nejrychlejší růst v sektoru služeb v...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Bloomberg: Boeing se chystá ukončit výrobu letadel Jumbo Jet
včera v 10:03

Bloomberg: Boeing se chystá ukončit výrobu letadel Jumbo Jet

Americká strojírenská společnost Boeing se chystá ukončit výrobu svých velkokapacitních letadel 747, přezdívaných...
Americké akcie Boeing
Záznam jednání ČNB: Není potřeba dále uvolňovat měnovou politiku
Záznam jednání ČNB: Není potřeba dále uvolňovat měnovou politiku
včera v 09:57

Záznam jednání ČNB: Není potřeba dále uvolňovat měnovou politiku

Členové bankovní rady České národní banky se shodli na tom, že v aktuální situaci není potřeba dále uvolňovat měnovou...
ČNB Úrokové sazby Centrální banky