Risk on, risk off: Vítejte v investičním světě RORO

Řada investičních pravidel se po finanční krizi v roce 2008 otřásla v základech. Analytici HSBC v několika názorných vizualizacích ukazují, jak moc je dnes svět investic korelovaný a že se nedá obrazně řečeno nikam pořádně "schovat". Pro úspěšné investování bude potřeba sledovat především to, zda investoři zrovna mají, nebo naopak nemají chuť riskovat (index RORO).

První matrice ukazuje typické korelace mezi jednotlivými typy investic před kolapsem investiční banky Lehman Brothers, druhá pak "postlehmanovský" stav.

Červená barva v matrici odráží silnou pozitivní korelaci (investice se pohybují ruku v ruce), modrá silnou negativní korelaci (investice se vyvíjejí opačně). Zelená a žlutá barva se objevují v případě, že se korelace blíží nule.

Aktuální obrázek korelací na trzích je plný červené a modré. Podle analytiků HSBC je to typický obrázek "investičního světa RORO", ve kterém investoři buď riskují (risk on), nebo naopak hledají konzervativní investice a jsou raději mimo trh (risk off).

Aktuální analýza HSBC ukazuje následující:

  • Hodně portfoliomanažů se domnívá, že se většina investičních tříd pohybuje společně, a proto je "zavedený" investiční proces narušen.

  • Indikátor RORO však může investorům dobře posloužit, protože dobře odráží investiční svět, kde v sobě trhy započítávají například kvantitativní uvolňování a další zásahy politiků proti krizi.

  • Portfoliomanažeři buď musejí najít rozmanitější způsob diverzifikace investic, nebo přijmout pozměněné investiční pořekadlo – místo "Trend is my friend" jej chápat jako "RORO is my friend".

Zdroj:
HSBC
Investice
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
Korelace investic
Přestat sledovat
19. 1. 2021 7:00
Erik Best: Trump, Biden a rozpadající se USA? Vlastně nic nového pod sluncem
Donald Trump
Přestat sledovat
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Joe Biden
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Spojené státy americké (USA)
Přestat sledovat
18. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Výhled pro jednotlivá aktiva, vodíkové akcie a lekce z doby technologické…
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Investiční bubliny
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
18. 1. 2021 9:28
Globalizace vs. regionalizace: Světové trendy probíhají zároveň a působí proti sobě, svět potřebuje…
Asijská ekonomika
Přestat sledovat
Geopolitická rizika
Přestat sledovat
Politika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světová ekonomika
Přestat sledovat
18. 1. 2021 6:15
Expertní tržní výhled: Vyšší výnosy dluhopisů jako riziko pro akcie a čekání na (ne)klidnou Bidenovu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Býčí trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat