Gambleři z Wall Street, investoři z Vegas
|

Gambleři z Wall Street, investoři z Vegas

Ráj gamblerů Las Vegas a finanční Mekka světa Wall Street mají docela dost společného. Není na škodu se od pokerových specialistů poučit i v rámci investování.

Rizika Investování

Kasino je podobné burzovnímu parketu. Cenné papíry jsou něco jako žetony, které si nakoupíte u vchodu. Každá sázka v pokeru je vstup do pozice, růstový trend na burze je vítězná série v ruletě. Klíčové je řízení rizika a investování zisků z dosavadních sázek.

"Gambling tvoří samotný základ ekonomických institucí a systémů, ať už se to lidem ve finančním světě líbí, nebo nelíbí," píše Aaron Brown v knize The Poker Face of Wall Street, která na příkladu pokeru ilustruje hodnocení a vnímání finančního rizika. Není divu, že poker je oblíbenou hrou mnoha finančníků.

Mnozí hodnotí podobnost hazardu a obchodování na burze negativně. Skrývá se v ní však důležitá ponaučení o finančním riziku a maximalizaci zisku v zodpovědném měřítku.

Goldman Sachs, nejziskovější investiční banka na Wall Street, vydělává většinu peněz na spekulacích, kam se pohne akciový trh. Banka "přijímá sázky" od klientů, za to si bere poplatek, a sama sází svoje peníze. Klíčová je hodnota, kterou banka je ochotna v nejhorším případě ztratit za jeden obchodní den. GS v uplynulém čtvrtletí tuto svou míru rizika měla okolo 208 milionů dolarů, tedy o hodně víc, než její velcí konkurenti mezi investičními bankami – Morgan Stanley a JPMorgan Chase.

Poker a byznys

Pokerový profesionál Phil Gordon vnímá hru jako strategické investování, ne hazard. "Hráči se příliš neliší od analytiků z Wall Street," říká hráč, který loni kartami vydělal 1,7 milionu dolarů. "Nemyslím, že jsem třeba i jediný den v životě propadl hazardu."

Zajímavé je, že Phil Gordon vystudoval IT inženýrství. Chtěl odejít z fungující firmy, ale po domluvě s kolegy setrval v oboru. To se psal rok 1994. O tři roky později jeho firmu Palo Alto koupila Cisco za 95 milionů dolarů a Phil se mohl vrhnout na svoji odloženou profesionální pokerovou kariéru. Během pokerového boomu posledních let se tento účastník finálových stolů na světových turnajích stal oblíbeným komentátorem této hry. Firmy jako IBM, Google nebo Charles Schwab si ho navíc zvou, aby zaměstnancům přednášel o tom, jak lze znalosti a zkušenosti z pokeru využít v byznysu.

Gordon klade důraz na splnitelná očekávání. "Když vsadím 100 dolarů, čekám výhru 110 nebo 120 dolarů," říká. "Určitě spoustu kol můžu prohrávat. Ale dokud budu dál sázet a nebudu čekat žádné zázraky, dlouhodobě vyhraji. Vždycky sázím jen tolik, kolik mám zrovna v kapse. Finanční krizi zavinili ti, kteří se na trhu nedrželi tohoto pravidla a sázeli o hodně víc, než kolik měli. A ti za to zaplatili třeba i bankroty svých společností."

Další pokerový hráč Fredrik Paulsson na svém blogu také přispěl k tomuto tématu. "Hráči aktivně investují svůj kapitál. Zkrátka nechceme nechat peníze na nízko úročených bankovních účtech. A upřímně, hráči pokeru docela dobře rozumějí akciovému trhu, protože už mají za sebou pár lekcí hry, které chybějí nováčkům na trhu. Jsme zvyklí za den prohrát desetinu svojí hotovosti, nebo vyhrát 20 procent za pár her. Na burze vyděláváte 20 procent v průměru více než rok, a to jen když jste vážně zkušení investoři."

Prohra, ze které se nevyhrabete

Existuje něco, co spojuje karetní hráče a investory na burze. Může totiž nastat situace, že vsadíte a prohrajete tolik, že už nemůžete dál hrát. Anglicky se momentu této poslední sázky říká "risk of ruin". Do podobného rizika se podle hráčů nemá nikdy jít.

"Tato hranice vám určí, jaké největší sázky si můžete dovolit," vysvětluje Phil Gordon. "Pokud běžně sázíte nad tuto hranici, extrémně zvyšujete riziko bankrotu. V rámci finanční krize mnozí sázeli hodně dlouho a o hodně víc, než kolik mohli v případě neúspěchu zaplatit."

I přes veškeré společné prvky Phil Gordon doporučuje raději kariéru v byznysu, než být odkázaný na karetní výhry. "Je známo, že jen něco okolo pěti procent hráčů, kteří se pokeru věnují více než jako koníčku, dlouhodobě vydělává. Podle mě máte pořád větší šanci na Wall Street, i kdybyste burzu brali jako terč na šipky, na který hážete se zavázanýma očima."

Zdroj: thestreet.com
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy