Gambleři z Wall Street, investoři z Vegas
|

Gambleři z Wall Street, investoři z Vegas

Ráj gamblerů Las Vegas a finanční Mekka světa Wall Street mají docela dost společného. Není na škodu se od pokerových specialistů poučit i v rámci investování.

Rizika Investování

Kasino je podobné burzovnímu parketu. Cenné papíry jsou něco jako žetony, které si nakoupíte u vchodu. Každá sázka v pokeru je vstup do pozice, růstový trend na burze je vítězná série v ruletě. Klíčové je řízení rizika a investování zisků z dosavadních sázek.

"Gambling tvoří samotný základ ekonomických institucí a systémů, ať už se to lidem ve finančním světě líbí, nebo nelíbí," píše Aaron Brown v knize The Poker Face of Wall Street, která na příkladu pokeru ilustruje hodnocení a vnímání finančního rizika. Není divu, že poker je oblíbenou hrou mnoha finančníků.

Mnozí hodnotí podobnost hazardu a obchodování na burze negativně. Skrývá se v ní však důležitá ponaučení o finančním riziku a maximalizaci zisku v zodpovědném měřítku.

Goldman Sachs, nejziskovější investiční banka na Wall Street, vydělává většinu peněz na spekulacích, kam se pohne akciový trh. Banka "přijímá sázky" od klientů, za to si bere poplatek, a sama sází svoje peníze. Klíčová je hodnota, kterou banka je ochotna v nejhorším případě ztratit za jeden obchodní den. GS v uplynulém čtvrtletí tuto svou míru rizika měla okolo 208 milionů dolarů, tedy o hodně víc, než její velcí konkurenti mezi investičními bankami – Morgan Stanley a JPMorgan Chase.

Poker a byznys

Pokerový profesionál Phil Gordon vnímá hru jako strategické investování, ne hazard. "Hráči se příliš neliší od analytiků z Wall Street," říká hráč, který loni kartami vydělal 1,7 milionu dolarů. "Nemyslím, že jsem třeba i jediný den v životě propadl hazardu."

Zajímavé je, že Phil Gordon vystudoval IT inženýrství. Chtěl odejít z fungující firmy, ale po domluvě s kolegy setrval v oboru. To se psal rok 1994. O tři roky později jeho firmu Palo Alto koupila Cisco za 95 milionů dolarů a Phil se mohl vrhnout na svoji odloženou profesionální pokerovou kariéru. Během pokerového boomu posledních let se tento účastník finálových stolů na světových turnajích stal oblíbeným komentátorem této hry. Firmy jako IBM, Google nebo Charles Schwab si ho navíc zvou, aby zaměstnancům přednášel o tom, jak lze znalosti a zkušenosti z pokeru využít v byznysu.

Gordon klade důraz na splnitelná očekávání. "Když vsadím 100 dolarů, čekám výhru 110 nebo 120 dolarů," říká. "Určitě spoustu kol můžu prohrávat. Ale dokud budu dál sázet a nebudu čekat žádné zázraky, dlouhodobě vyhraji. Vždycky sázím jen tolik, kolik mám zrovna v kapse. Finanční krizi zavinili ti, kteří se na trhu nedrželi tohoto pravidla a sázeli o hodně víc, než kolik měli. A ti za to zaplatili třeba i bankroty svých společností."

Další pokerový hráč Fredrik Paulsson na svém blogu také přispěl k tomuto tématu. "Hráči aktivně investují svůj kapitál. Zkrátka nechceme nechat peníze na nízko úročených bankovních účtech. A upřímně, hráči pokeru docela dobře rozumějí akciovému trhu, protože už mají za sebou pár lekcí hry, které chybějí nováčkům na trhu. Jsme zvyklí za den prohrát desetinu svojí hotovosti, nebo vyhrát 20 procent za pár her. Na burze vyděláváte 20 procent v průměru více než rok, a to jen když jste vážně zkušení investoři."

Prohra, ze které se nevyhrabete

Existuje něco, co spojuje karetní hráče a investory na burze. Může totiž nastat situace, že vsadíte a prohrajete tolik, že už nemůžete dál hrát. Anglicky se momentu této poslední sázky říká "risk of ruin". Do podobného rizika se podle hráčů nemá nikdy jít.

"Tato hranice vám určí, jaké největší sázky si můžete dovolit," vysvětluje Phil Gordon. "Pokud běžně sázíte nad tuto hranici, extrémně zvyšujete riziko bankrotu. V rámci finanční krize mnozí sázeli hodně dlouho a o hodně víc, než kolik mohli v případě neúspěchu zaplatit."

I přes veškeré společné prvky Phil Gordon doporučuje raději kariéru v byznysu, než být odkázaný na karetní výhry. "Je známo, že jen něco okolo pěti procent hráčů, kteří se pokeru věnují více než jako koníčku, dlouhodobě vydělává. Podle mě máte pořád větší šanci na Wall Street, i kdybyste burzu brali jako terč na šipky, na který hážete se zavázanýma očima."

Zdroj: thestreet.com
včera v 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie