5 největších lží o investování
|

5 největších lží o investování

Máme za sebou dva těžké investiční roky. Prožili jsme největší výprodeje i odrazy ode dna, kolaps světového finančního systému a nejvyšší volatilitu od pádu trhů v roce 1987. Hodně lidí přišlo o obrovské bohatství a sebevědomí investorů je silně otřeseno.

Trhy Investování
S&P 500 3 roky

Jen minimum lidí prodalo v době vrcholu trhu v létě 2007 a nakupovalo zkraje roku 2009, kdy byly ceny nejnižší. Někomu se podařilo alespoň jedno z toho, někdo naopak nakupoval nejdráž a prodával za minimum. Většina byla někde mezi.

Na přelomu roku je čas zhodnotit svoji strategii a poučit se z chyb. Pět velkých investičních lží může pomoci se zorientovat a vyhnout se stejným chybám, které stály investory miliardy dolarů.

1. Vrátí se to

Mnoho investičních portfolií obsahuje už léta akcie, které jsou ve ztrátě. Majitelé čekají, až se jejich hodnota přehoupne přes původní kupní cenu. A mnohdy nedají na rady analytiků, že je lepší pozice opustit.

Samozřejmě je možné, že se některé kolosy, které byly velikými favority mnoha investorů, například Pfizer nebo Alcatel-Lucent, znovu dostanou na svá maxima. To ovšem neznamená, že se vyplatí léta držet podobné pozice. Na trhu je řada daleko lepších, výnosnějších příležitostí.

2. Je to "falešná" rally za nízkých objemů

Zástupy investorů minuly nástup březnové rally, kdy se index S&P 500 dostal na ďábelských 666 bodů. V té době většinou investoři tvrdili, že nakupovat nebudou, protože vzedmutí trhů probíhá za nízkého objemu obchodování.

Rozum do hrsti. Rally je rally, trhy zkrátka rostou. Ve fotbale je taky jedno, jestli dáte gól ze třiceti metrů, po sólu přes celé hřiště nebo z nespravedlivě nařízené penalty. Takže jakmile na trhu vidíte příležitost, pokuste se ji využít.

3. Dluhopisy jsou bezpečné, akcie rizikové

Pokud tomu věříte, tak asi taky věříte, že dárky nosí Ježíšek. Firmy totiž mohou zkrachovat, protože nebudou schopné splácet dluhopisy. Investiční portfolio může na dluhopisech vyhořet. Pokud tomu nevěříte, zeptejte se někoho, kdo má doma podložené skříně štosy dluhopisů Lehman Brothers.

Některé dluhopisy jsou samozřejmě bezpečnější. Ale stejně tak akcie. Jsou akcie, které jsou jistější investicí než dluhopisy. Proto existují úvěrové ratingy a spready. Navíc likvidita na akciovém trhu může být daleko větší než u konkrétní společnosti a jejího dluhu.

4. Investiční a indexové fondy (ETF) nabízejí diverzifikovaný podíl na trhu

Diverzifikace je velice neobjektivní pojem. Nejdřív se musíte podívat na to, které třídy aktiv zahrnete do portfolia. A pak teprve na to, jaký bude podíl jednotlivých cenných papírů.

Někomu to nemusí připadat důležité. Jde pouze o vztah konkrétního investora k riziku, ale vždy je dobré znát složení fondu. Pokud je například ve fondu z deseti nejvíce zastoupených společností 5 velkých bank, je na zvážení, zda jde o diverzifikaci, nebo o koncentraci rizika.

5. Na velikosti záleží

Hodně investorů si stále plete největší a nejlepší hráče v sektoru. V tom je zásadní rozdíl. Nejlepší společnost v daném oboru nabízí nejlepší zhodnocení za přijatelné míry rizika. Největší je zkrátka jen největší.

Lze to dobře ilustrovat na příkladu Microsoftu a Applu. Microsoft má tržní kapitalizaci 268 miliard dolarů, zatímco Apple 188 miliard. Ovšem Apple za uplynulých 5 let daleko překonává Microsoft na úrovni zisku i tržeb.

Zdroj: thestreet.com
včera v 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie
21. 8. 2018 07:00

Konec monopolu centrálních bank a lekce z biologie

Centrální banky v době kryptoměn ztrácejí kontrolu nad našimi penězi. Jak se k tomu mohou ony i samotné státy...
Centrální banky Měny Kryptoměny