Jak funguje podílový fond
|

Jak funguje podílový fond

Podílové fondy jsou stále nejrozšířenějším způsobem investování pro drobné investory. Jak fungují a jakým způsobem se stanovuje hodnota podílového listu?

Podílové fondy
  • Podílový fond je forma kolektivního investování, což znamená, že shromažďuje majetek většího množství investorů.

  • Příkladem investora podílového fondu může být člověk, který se rozhodl investovat na kapitálovém trhu 1 000 USD.

  • Jelikož nemá zkušenosti ani čas se své investici věnovat, vybere si investiční společnost, která se o svěřené prostředky odborně postará.

Pravidla pro zainvestování svěřených prostředků, tzv. investiční cíle, jsou definovány ve statutu nebo prospektu podílového fondu a investiční společnost se jich musí striktně držet.

Nabídka podílových fondů

Při výběru fondu si investor může zvolit, zda se chce zaměřit na akcie nebo dluhopisy, zda chce investovat v USA, v Evropě, na rozvíjejících se trzích či na celém světě, v jaké měně, do jakého odvětví ekonomiky atd.

V praxi to vypadá tak, že investiční společnost obhospodařuje obvykle více otevřených podílových fondů s různými strategiemi a investoři se rozhodnou, kam vloží své prostředky. Mohou si dokonce vytvořit své "portfolio" kombinací více fondů (princip diverzifikace).

Řekněme, že se investor rozhodl investovat do akcií amerických společností. Co se tedy stalo s jeho investicí?

Jeho peníze se staly součástí portfolia fondu, který tyto akcie nakupuje. Z investora je nyní podílník, který získal určitý počet podílových listů představující podíl na majetku fondu.

Podílový fond

Portfolio podílového fondu

Díky tomu, že do fondu investovalo více investorů, má portfoliomanažer, který fond řídí, možnost rozložit svěřené prostředky mezi akcie různých společností za využití větší částky finančních prostředků.

Za 1 000 USD "našeho" investora by jich totiž na burze mnoho nepořídil. Portfolio akciového fondu bývá obvykle rozloženo mezi 50 až 200 různých titulů (společností, jejichž akcie jsou do portfolia nakoupeny).

Podílový list

Pro zjednodušení uvažujme, že se investor stal prostřednictvím fondu majitelem jednoho podílového listu v hodnotě 1 000 USD, a tím pádem spoluvlastníkem dvou velkých amerických firem, do kterých fond svěřené prostředky zainvestoval. Celková hodnota portfolia fondu je 100 000 USD. Podle toho, jak se daným firmám bude dařit, bude růst či klesat hodnota podílových listů fondu (PL).

podílový list 1

Stav fondu ke dni D+3: podle vývoje cen akcií (ceny klesly, počet akcií se nemění) na akciovém trhu:

podílový list 2

Vidíme, že cena jednoho podílového listu klesla. Pokles je způsoben tím, že portfolio musí být pravidelně oceněno podle stanovených pravidel (například podle toho, jakou cenou se obchodovaly dané tituly na burze cenných papírů). V tomto případě mluvíme o ztrátě ve výši 108 USD. Avšak do doby, než si investor svůj podíl v aktuální hodnotě vybere (tedy požádá o zpětný odkup), jde o tzv. nerealizovanou ztrátu. Podívejme se, co se může stát další den:

podílový list 3

V tomto případě má investor tzv. nerealizovaný zisk ve výši 8 USD na jeden podílový list. Pokud by požádal o zpětný odkup nyní, proměnil by jej na zisk realizovaný.

Kolísání hodnoty podílového listu, cen akcií, dluhopisů nebo jiných finančních nástrojů je naprosto normální. Historie ukazuje, že finanční trhy se doposud vzpamatovaly z každého poklesu. Když tedy odborníci radí, abyste nakupovali v době, kdy akcie nebo podílové fondy klesají, je to proto, že tehdy máte největší šanci při následném růstu realizovat zajímavý výnos.

Nákup podílových listů

Podílové fondy je možné nakoupit prostřednictvím bank či finančně poradenských společností. Jejich výběr je na českém trhu skutečně velmi široký. Spektrum fondů pokrývá různé požadavky investorů na riziko, zhodnocení a délku investičního horizontu. Investovat je přitom možné už od velmi nízkých částek, a tak vytvoření velmi dobře diverzifikovaného portfolia nevyžaduje investici horentních sum.

Jak správně vybrat podílový fond

Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly, v týdenním horizontu se indexy na směru neshodly

Akciové trhy ve Spojených státech v pátek oslabily. Negativní zprávy ohledně společností Boeing a Johnson & Johnson a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1
včera v 20:17

Křetínského CMI koupila 4% podíl v německé ProSiebenSat.1

Skupina Czech Media Invest (CMI), kterou spoluvlastní český podnikatel Daniel Křetínský, koupila podíl zhruba 4,07 %...
Média Německo Fúze a akvizice
Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných
včera v 19:46

Protivládní protesty v Libanonu si vyžádaly desítky zraněných

Libanonci v pátek druhým dnem protestovali proti vládě, kterou viní z drancování ekonomiky. Jde o největší protesty...
Blízký a Střední východ Politika Geopolitická rizika
Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení…
včera v 19:40

Výrobce čipů AMS podal novou nabídku na převzetí výrobce osvětlení Osram

Rakouský producent čipů AMS se rozhodl podat nový návrh na převzetí německého výrobce osvětlení Osram. Za každou...
Evropské akcie Fúze a akvizice
Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX
včera v 19:29

Reuters: Boeing možná poskytl zavádějící data o letounech 737 MAX

Interní komunikace mezi dvěma pracovníky americké strojírenské společnosti Boeing z roku 2016 naznačuje, že firma...
Boeing Doprava
Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního…
včera v 18:51

Lufthansa: Odbory zrušily plánovanou nedělní stávku palubního personálu

Odborový svaz UFO zrušil na neděli plánovanou stávku palubního personálu německé letecké společnosti Lufthansa. K...
Doprava Německo
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy…
včera v 18:10

Paříž, Berlín a Řím prý chystají kroky proti digitální měně firmy Facebook

Francie, Německo a Itálie společně připravují opatření, která by v Evropě zamezila používání plánované digitální měny...
Facebook Kryptoměny Německo
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, v týdenním horizontu uzavřely bez výraznějších změn

Evropské akciové trhy v pátek klesly, když investoři monitorovali výsledkovou sezónu a čekali na zprávy, které by...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly
včera v 17:22

Akcie Renaultu po varování před poklesem zisku prudce klesly

Akcie francouzské automobilky Renault po čtvrtečním varování před letošním poklesem zisku a tržeb výrazně oslabují....
Evropské akcie Francie Auta
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu
včera v 17:04

Koncern Volkswagen v září zvýšil odbyt skoro o desetinu

Německý automobilový koncern Volkswagen v září meziročně zvýšil odbyt o 9,2 procenta na 904 200 vozů. V srpnu odbyt...
Volkswagen Auta Evropské akcie
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %
včera v 16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden stoupla o 2,9 %

Pražská burza v pátek uzavřela v pozitivním pásmu, index PX získal 0,83 % na 1 042,9 bodu. O 4,42 % na 118 Kč...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu
včera v 16:21

Summit EU se neshodl na rozšíření ani víceletém rozpočtu

Bez zásadní shody na důležitých tématech rozšíření Evropské unie či víceletého rozpočtu skončilo páteční jednání...
Evropská unie Rozpočet Politika
Ze světa investičních doporučení (18. října)
včera v 16:00

Ze světa investičních doporučení (18. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun
včera v 15:00

Státní dluh letos ke konci září stoupl na 1,685 bilionu korun

Státní dluh letos ke konci září stoupl o 63,2 miliardy na 1,685 bilionu korun. Informovalo o tom v pátek ministerstvo...
Česká republika Zadlužení
Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent
Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent
včera v 14:19

Nezaměstnanost na Slovensku stoupla nad hranici pět procent

Nezaměstnanost na Slovensku v září mírně stoupla a dostala se nad hranici pěti procent. Dosáhla 5,04 procenta oproti...
Slovensko Nezaměstnanost
EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu
EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu
včera v 13:59

EU připravuje uvalení cel na americké zboží kvůli Boeingu

Evropská unie zavede "v pravou chvíli" vlastní cla na americké zboží kvůli dotacím pro amerického výrobce letadel...
Evropská unie Boeing Spojené státy americké (USA)
Coca-Cola ve čtvrtletí zvýšila zisk o 42 % na 2,6 miliardy USD
Coca-Cola ve čtvrtletí zvýšila zisk o 42 % na 2,6 miliardy USD
včera v 13:10

Coca-Cola ve čtvrtletí zvýšila zisk o 42 % na 2,6 miliardy USD

Americký nápojový gigant Coca-Cola zvýšil ve třetím čtvrtletí čistý zisk meziročně o 42 procent na 2,59 miliardy...
Coca-Cola Americké akcie Výsledková sezóna