Dividendové akcie: Podle čeho je vybírat?
|

Dividendové akcie: Podle čeho je vybírat?

Dividendové akcie doporučují analytici i autoři řady článků. V aktuální nejisté době jsou doslova hitem investičních doporučení. Pravidelné výplaty v kombinaci s defenzivním charakterem firem jsou jako stvořené pro dnešní opatrné investory. Ne všechna dividendová doporučení lze však označit za důvěryhodná.

Světové akcie Investování Dividendy Hotovost

Sázka na výplatu a růst dividend není o časování trhu, momentu, bodech zvratu, relativní výkonnosti a cyklech v jednotlivých sektorech. Dividendový investor se soustředí na fundamenty firem a dlouhodobý horizont. Kdo kupuje dividendový titul, chce ho kupovat na celý život. V čem je tedy tajemství kvalitních dividendových akcií?

Dividendové akcie s kvalitním obchodním modelem

Kvalitní obchodní model

Ideálem je nabízet služby a produkty, které lidé chtějí nebo potřebují, a dělat to co nejhůře napodobitelným způsobem. Tím se řídí například populární farmaceutické společnosti, například Abbott Laboratories, která má patenty na řadu léků, ke kterým se ještě nesmějí vyrábět generika.

Akcie: Dividendoví králové amerického trhu

Výrobce spotřebního zboží jako Procter & Gamble nebo Kimberly-Clark vyrábějí mýdla, prací prášky a toaletní papír. Ono to bez těchto věcí jde, ale ne ve světě, kde uvažujeme o účelnosti dividendového investování. V rámci tohoto segmentu samozřejmě existuje široká konkurence, ale lidé jsou často ochotni zaplatit pár korun navíc za známé značky.

Dividendové akcie se silnou cashflow

Silná cashflow

Dividendy jsou vypláceny z hotovosti, která firmě zbude po zaplacení provozních nákladů a odkupech akcií, tedy z takzvané volné cashflow. Pokud má firma problém pokrýt tyto náklady, výplata dividendy je silně ohrožena.

Firmy, jimž tyto náklady neukusují podstatnou část volné cashflow, mají tedy naopak dobrou pozici na "dividendovém trhu". Příkladem těchto firem jsou obchodní řetězec Target, výrobce bezpečnostních zařízení Diebold, IBM nebo drogerie Walgreen.

3 atraktivní firmy, které zvýšily dividendu Dividendové akcie s příznivou mírou zadlužení

Přijatelné zadlužení

Nestačí jen dostatek hotovosti – hotovost musí být k dispozici pro výplatu dividend. V důsledku ekonomického zpomalení se řada firem dostala pod tlak, aby snížila zadlužení kvůli často skloňovanému dluhovému ratingu.

Dividendy: Současný hit portfolií

Jakmile jsou tedy peníze používány k umořování dluhu, budou chybět na výplatu dividend. Proto dividendoví investoři hledají málo zadlužené firmy nebo firmy zcela bez dluhů. Mezi ně patří mimo jiné T Rowe Price Group, Automatic Data Processing, Harleysville Group nebo Genuine Parts.

Dividendové akcie s dobrým poměrem div. výnosu a růstu dividendy

Rovnováha mezi růstem dividendy a dividendovým výnosem

Jsou různé důvody, proč se dividendový výnos (poměr vyplácené dividendy na akcii k ceně akcie) dostane do nadprůměrných výšin. Někdy tím trh vyjadřuje nedůvěru v to, že firma udrží výplatu dividend na stejné úrovni (poklesem ceny akcie).

Firmy také někdy "přepálí" tempo růstu svých dividend. K jeho udržení totiž potřebují stejně rychlý růst volné cashflow. A to nebývá snadné.

Mezi firmy, které budí důvěru svou dividendovou politikou, patří například Coca-Cola (téměř 3% dividendový výnos a růst dividendy o 7,32 %), UGI (zhruba 3 % vs. 5,7 %), Clorox (zhruba 3,2 % vs. 9,35 %) nebo Johnson & Johnson (3,3 % vs. 8,42 %).

Wall Street: Je libo dividendu? Hrábněte do pytle plného peněz!

Zdroj: Seeking Alpha
včera v 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika