Dividendové akcie: Podle čeho je vybírat?
|

Dividendové akcie: Podle čeho je vybírat?

Dividendové akcie doporučují analytici i autoři řady článků. V aktuální nejisté době jsou doslova hitem investičních doporučení. Pravidelné výplaty v kombinaci s defenzivním charakterem firem jsou jako stvořené pro dnešní opatrné investory. Ne všechna dividendová doporučení lze však označit za důvěryhodná.

Světové akcie Investování Dividendy Hotovost

Sázka na výplatu a růst dividend není o časování trhu, momentu, bodech zvratu, relativní výkonnosti a cyklech v jednotlivých sektorech. Dividendový investor se soustředí na fundamenty firem a dlouhodobý horizont. Kdo kupuje dividendový titul, chce ho kupovat na celý život. V čem je tedy tajemství kvalitních dividendových akcií?

Dividendové akcie s kvalitním obchodním modelem

Kvalitní obchodní model

Ideálem je nabízet služby a produkty, které lidé chtějí nebo potřebují, a dělat to co nejhůře napodobitelným způsobem. Tím se řídí například populární farmaceutické společnosti, například Abbott Laboratories, která má patenty na řadu léků, ke kterým se ještě nesmějí vyrábět generika.

Akcie: Dividendoví králové amerického trhu

Výrobce spotřebního zboží jako Procter & Gamble nebo Kimberly-Clark vyrábějí mýdla, prací prášky a toaletní papír. Ono to bez těchto věcí jde, ale ne ve světě, kde uvažujeme o účelnosti dividendového investování. V rámci tohoto segmentu samozřejmě existuje široká konkurence, ale lidé jsou často ochotni zaplatit pár korun navíc za známé značky.

Dividendové akcie se silnou cashflow

Silná cashflow

Dividendy jsou vypláceny z hotovosti, která firmě zbude po zaplacení provozních nákladů a odkupech akcií, tedy z takzvané volné cashflow. Pokud má firma problém pokrýt tyto náklady, výplata dividendy je silně ohrožena.

Firmy, jimž tyto náklady neukusují podstatnou část volné cashflow, mají tedy naopak dobrou pozici na "dividendovém trhu". Příkladem těchto firem jsou obchodní řetězec Target, výrobce bezpečnostních zařízení Diebold, IBM nebo drogerie Walgreen.

3 atraktivní firmy, které zvýšily dividendu Dividendové akcie s příznivou mírou zadlužení

Přijatelné zadlužení

Nestačí jen dostatek hotovosti – hotovost musí být k dispozici pro výplatu dividend. V důsledku ekonomického zpomalení se řada firem dostala pod tlak, aby snížila zadlužení kvůli často skloňovanému dluhovému ratingu.

Dividendy: Současný hit portfolií

Jakmile jsou tedy peníze používány k umořování dluhu, budou chybět na výplatu dividend. Proto dividendoví investoři hledají málo zadlužené firmy nebo firmy zcela bez dluhů. Mezi ně patří mimo jiné T Rowe Price Group, Automatic Data Processing, Harleysville Group nebo Genuine Parts.

Dividendové akcie s dobrým poměrem div. výnosu a růstu dividendy

Rovnováha mezi růstem dividendy a dividendovým výnosem

Jsou různé důvody, proč se dividendový výnos (poměr vyplácené dividendy na akcii k ceně akcie) dostane do nadprůměrných výšin. Někdy tím trh vyjadřuje nedůvěru v to, že firma udrží výplatu dividend na stejné úrovni (poklesem ceny akcie).

Firmy také někdy "přepálí" tempo růstu svých dividend. K jeho udržení totiž potřebují stejně rychlý růst volné cashflow. A to nebývá snadné.

Mezi firmy, které budí důvěru svou dividendovou politikou, patří například Coca-Cola (téměř 3% dividendový výnos a růst dividendy o 7,32 %), UGI (zhruba 3 % vs. 5,7 %), Clorox (zhruba 3,2 % vs. 9,35 %) nebo Johnson & Johnson (3,3 % vs. 8,42 %).

Wall Street: Je libo dividendu? Hrábněte do pytle plného peněz!

Zdroj: Seeking Alpha
12:00

Investorský magazín: Proč a jak investovat do nemovitostního fondu

Počet nemovitostních fondů v České republice roste, do některých lze přitom investovat již v řádu stovek korun. Více...
Podílové fondy Nemovitosti Investování
včera v 16:00

Hnát & Kysilka: Technologická (r)evoluce mění vítězné modely, Česko na to musí reagovat

Do dvaceti let je možné na západě čekat pokles poptávky po autech o 90 %. Probíhající technologická revoluce, která...
Auta Průmysl Česká ekonomika
20. 10. 2018 07:00

Moldan: Nové technologie potřebují zavádět do praxe, s dotacemi se to ale nesmí přehnat

Státy musejí podpořit zavádění nových technologií, které pomohou vypořádat se s degradací životního prostředí. Nesmí...
Ekologie Životní prostředí Rozhovor
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby