Jak dobře vybrat podílový fond
|

Jak dobře vybrat podílový fond

Patnáct set. Taková je aktuální nabídka investičních podílových fondů v České republice. Podle jakých parametrů by měl drobný investor vybírat?

Nejdůležitější je cíl. Co sleduji danou investicí? To znamená především:

  1. Na jak dlouho investuji;

  2. jaké riziko jsem schopen přijmout;

  3. jakou likviditu (rychlost přeměny do hotovosti) od investice očekávám.

Investoři však tyto tři základní kroky přeskakují a dávají přednost někdy až populistickému a často nadsazovanému minulému zhodnocení fondu.

Podílový fond

Bohužel je to jedno z nejhorších kritérií, podle kterých by se měli investoři rozhodovat.

Jedná se vlastně o "obrázek historie". Kapitálové trhy se však pohybují v cyklech, a proto, když už vybíráte podle minulé výkonnosti, je potřeba srovnávat v delším časovém úseku, kterým je minimálně tříleté zhodnocení daného fondu.

Výkonnost fondů také ovlivňuje celá řadu poplatků. Nízký vstupní poplatek je důležitý, ale stejně jako u výkonnosti by bylo velkou chybou koupit podílové listy fondu jen proto, že má fond nízké vstupní poplatky.

Vstupní poplatky jsou sice "nejvíce vidět", ale často nejsou nejdůležitějším parametrem pro výběr fondu.

Většina správců poplatky nastavuje tak, že fondy s nejnižším investičním rizikem mají nejnižší poplatky. Vysoce rizikové mají obvykle vstupní poplatky nejvyšší, a to často včetně správcovských poplatků.

To znamená, že nejvyšší vstupní poplatky mají většinou akciové fondy, nejnižší pak fondy peněžního trhu.

Již několik let většina fondů uvádí také celkové náklady. Tento ukazatel obsahuje všechny náklady vztahující se k podílovému fondu v poměru k spravovanému majetku. V českém prostředí je relativně novým parametrem obrátkovost. Ta udává poměr obchodů s cennými papíry k celkovému majetku fondu ve sledovaném období.

U konzervativních fondů může vysoká obrátkovost signalizovat, že se v nich děje něco nežádoucího.

Role portfoliomanažera

Zvýšená obrátkovost také hrozí s příchodem nových portfoliomanažerů, kteří mají tendenci "překopat portfolio k obrazu svému".

Právě role portfoliomanažera je při výběru velmi důležitá. Obecně platí, že čím déle je na postu manažer vykazující dobré výsledky, tím lépe.

opičák portfoliomanažer

Je samozřejmě důležité "vsadit na dobré jméno", ale důležitější je svědomitě zvolit kvalitní investiční strategii. Důležitá pro výběr fondu je také obdoba finančního ratingu, který známe u společností.

Rating u fondů hodnotí kvalitu investiční společnosti, volbu strategie a historii manažera. Rating pomůže srovnávat fondy s obdobnou investiční strategií.

Nevýhodou bodového ohodnocení, udávaného často počtem "hvězdiček", je velká váha, kterou dává ratingová společnost momentální výkonnosti fondu.

Většina fondů poměřuje svoji výkonnost s benchmarkem, což je pragmatičtější, než pouze sledovat, o kolik se fond v uplynulém období zhodnotil.

Benchmark je obvykle index, který slouží jako měřítko pro porovnání výkonnosti portfolia.

Dalším kritériem pro rozhodování může být příslušnost k tzv. rodině fondů, které sdružují více podílových fondů spravovaných jednou investiční společností.

Přínosem výběru fondů v rámci nabídky jednoho správce je možnost "přeskakovat" mezi jednotlivými fondy, a to za nízký, nebo dokonce nulový vstupní poplatek.

Investor dostává nabídku více investiční nástrojů a strategií. Vybrat si tak může například mezi akciovými, dluhopisovými nebo fondy peněžního trhu.

Pomoci při výběru mohou také různá odborná ocenění a soutěže. Mezi ně patří i .

včera v 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy