Škola tradera: Porovnání trhů
|

Škola tradera: Porovnání trhů

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu srovnáme vlastnosti jednotlivých trhů s Forexem, zejména pak akciového a trhu s futures kontrakty.

Trhy Investování Poplatky
Výhody Forexu vůči akciovému trhu

Forex versus akcie

Poplatky

Většina brokerů si neúčtuje žádné poplatky za online transakce nebo obchody po telefonu. S kombinací relativně ustáleného spreadu je Forex trading nejméně nákladný oproti jiným trhům. Broker je za své služby kompezován rozdílem mezi bid/ask cenou, tedy spreadem.

Nehovoříme o rollování jako o poplatku, protože se nejedná o poplatek v pravém slova smyslu. Zaprvé na rollování můžeme i vydělat, zadruhé s rollováním se setká jenom extrémně malé množství obchodů¨, a zatřetí každý se přece, pokud chce, může tomuto zákonu vyhnout.

Okamžitá exekuce pokynů

Vaše obchody jsou přímo exukuovány, realizovány za ceny, které vidíte v živých datech. Za normálních podmínek máte tedy jasně danou cenu na každém vydaném pokynu. Tam, kde kliknete, máte svou cenu. Není zde žádné zpoždění (relativně vůči akciím) mezi cenou v platformě a na trhu.

Mějme na paměti, že většina brokerů pouze garantuje stop, limit a market pokyny za normálních podmínek, což platí po většinu obchodní doby. Ale za extrémní volatility není možné okamžitě exekuovat, proto dochází ke zpoždění (např. při gapu).

Short – prodej bez upticků

Nejprve vysvětlíme, co znamená uptick. Jednoduše toto pravidlo zakazuje na akciových trzích spekulovat na pokles (shortovat), pokud současná cena je níže než cena posledního uskutečněného obchodu. Toto pravidlo je jakousi regulací trhu, které evidentně brání do určité míry v rychlosti poklesu.

Na Forexu nejsou žádné podobné restrikce, které by do určité míry bránily spekulaci na pokles. Obchodní příležitosti existují přece v obou směrech. Takže budete mít vždy rovný přístup k tradingu na bull i bear trhu.

Nemožnost kontrolovat trh

Tato výhoda pramení především z velikosti trhu, jelikož při takto ohromném množství protočených peněz není možné sestavit subjekt, který by byl schopen svojí cenou s trhem pohnout. Hovoříme zde o seskupení bank, fondů, nikoli o drobných traderech (kteří tvoří méně než 10 % celkového kapitálu na trhu).

Forex v kostce - čtěte na serveru Klubinvestorů.com

Vliv brokerů a analytiků na trh

K tomuto tvrzení mě vede především představa fungování trhu a doba průměrných investic. Rozhodujeme-li se koupit akcie za účelem investice (nikoliv spekulace), hledíme především na zdraví dané společnosti, na situaci na trhu, na očekávání a toleranci k riziku. Při tomto procesu rozhodování na nás působí různé vlivy, čerpáme své informace z různých zdrojů, proto jsme více ovlivnitelní než intradenní obchodník, jenž své informace bere primárně z pohybu ceny (technická analýza). Nedokážu si představit nikoho, komu by broker řekl, teď nakupuj měnu xy, a on by bezmyšlenkovitě nakoupil; musí se přece ptát proč. Nehledě na to, že v dnešní době se lidé spíše rozhodují na popud médií než na základě osobního vzdělání (a citu). Jistě existují různé asistenční služby, kde broker a jeho makléř se snaží podávat rady, jak by měl člověk (zdržel jsem se využití slova trader) obchodovat, ale tento vztah je spíše založen na osobní důvěře a vztahu k penězům.

Sledovali jste někdy TV, kde vám zástupce nejmenované prestižní brokerské společnosti dával doporučení k nákupu, přestože akcie dané společnosti již týdny padají, meziroční výsledky potvrzují katastrofální hospodaření a všechny zprávy v médiích poukazují na špatný management? To je samá podstata tohoto vztahu. Pro brokerské domy i pro analytiky, kteří pro ně pracují, jste obživou. Měnový trh, jako primární trh, generuje ročně biliony Kč na ziscích pro světové banky. Analytici na FX neřídí objem obchodů, oni prostě jen analyzují trh, aby banky věděly co se na trhu děje.

A to již vůbec nemluvím o zprostředkovatelích, kteří jsou hnáni vidinou vlastního zisku. Jejich vliv na vás je bohužel spíše negativní. Vyhněte se zprostředkovatelům, kteří jsou placeni z objemu protočených peněz! V ekonomii tomu říkáme problém pána a správce, kdy správce kapitálu jedná úmyslně s větším rizikem, aby dosáhl větších zisků, než kdyby kapitál byl jeho vlastní.

Tisíce akcií vs. 4 hlavní měnové páry

Na NYSE (New York Stock Exchange) je zalistováno zhruba 4 500 akcií, dalších 3 500 jich je zalistováno na NASDAQu. Nehovoříme o dalších burzách (Evropa, Asie). Které akcie vybrat? Máte čas je prostudovat všechny a následně vybrat, které jsou pro vás nejpříhodnější? Na Forexu jsou desítky měnových párů, ale většina trhu se soustředí na 4 hlavní měnové páry (majors). Není jednodušší sledovat několik málo párů?

Srovnání Forexu a futures kontraktů najdete na serveru Klubinvestorů.com

07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko
13. 9. 2018 18:00

Měnové systémy a technologie: Lokálních měn, platebních platforem a aplikací bude přibývat, peníze na běžném účtu jsou na ústupu

Během finanční krize zamrzly penězovody, na což reagovaly různé segmenty ekonomiky a komunity specifickými řešeními....
Měny Světová ekonomika Trendy
13. 9. 2018 07:00

Pavel Hnát (VŠE): Evropa se na globální scéně přeceňuje, nástup Asie v čele s Čínou pro Česko může být i příležitost

Ekonomický i politický význam Evropy na globální scéně je dlouhodobě nadhodnocován. Současná nejistota ohledně...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
11. 9. 2018 09:00

Technologie nebo ekonomický nacionalismus (z)mění globální řetězce. Je to pro Česko hrozba?

Věřím, že si české firmy i do budoucna budou schopny najít vždy ten správný výklenek trhu, a díky tomu i v novém...
Česká republika Ekonomické a politické hrozby Česká ekonomika
10. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Blíží se cenový vrchol na českém realitním trhu?

Český realitní trh prožívá zlaté časy. V řadě měst byly zaznamenány nejvyšší ceny v historii a pozadu nezůstává ani...
Česká republika Česká ekonomika Bydlení
6. 9. 2018 15:00

Topolová (AAA Auto): Důraz na nízké emise nezbrzdí rozvoj automobilového průmyslu

Citlivost na ceny aut je mezi zákazníky nadále výraznější než důraz na ekologii a technologie. Zájem o dieselové...
Auta Ekologie Rozhovor
5. 9. 2018 07:00

Cla na dovoz evropských aut do USA jsou stále živé téma, upozorňuje expert

Zavádění nových cel ze strany USA bylo zatím směrem k Evropské unii spíše takovým škádlením, možnost zavedení vyšších...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
4. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Evropa v éře Trumpa a nástupu Číny na vrchol globálního řádu zaostává

Když si odečteme Trumpovy tweety, zůstane trend, ve kterém se USA chtějí starat v první řadě samy o sebe. Je to...
Spojené státy americké (USA) Evropská unie Čína
3. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Nejen o restrukturalizaci ČEZ s jeho finančním ředitelem

ČEZ je, byl a bude magnetem pro drobné české investory. Jedna z nejstabilnějších dividendových společností stojí před...
ČEZ Akcie ČR Energetika
1. 9. 2018 18:00

Tomáš Pivoňka (ČIIA): Riziko změny regulace vnímá byznys mimořádně silně, bez firemní kultury nelze pomýšlet na úspěch

Firemní kultura je jako lidská krev. Když si zlomíte kost, sroste. Unavené svaly stačí zregenerovat. Když ale...
Regulace Byznys a podnikání Světová ekonomika
1. 9. 2018 07:00

Co si myslí tržní experti: Na čem závisejí výnosy?

Investiční poradce Barry Ritholtz platí na trhu tak trochu za celebritu - píše pro Bloomberg, má firmu sdružující...
Výnosy Investování Ponaučení pro investory
29. 8. 2018 07:00

Lehman Brothers, LIBOR, Wells Fargo: Ponaučili jsme se? Pochybuji, říká expert

Pád Lehman Brothers, kauza manipulace se sazbou LIBOR a podvodné zakládání účtů v bance Wells Fargo mají minimálně...
Lehman Brothers LIBOR Finanční krize
28. 8. 2018 07:00

Toto jsou tři hlavní typy rizik pro světové firmy

Regulace, vývoj technologií a geopolitika jsou největšími riziky pro korporátní svět. Nějaká krize přijde, je to v...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Rizika
27. 8. 2018 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na Turecko

Finanční trhy se po několika měsících opět dostaly do hledáčku běžných médií. Může za to volný pád turecké liry a na...
Turecko USD/TRY Emerging Markets
25. 8. 2018 12:00

Horská & Chlupatý: O (nových) penězích v době tektonických změn ve světové ekonomice

Konzultant a publicista Roman Chlupatý si s hlavní ekonomkou Raiffeisenbank Helenou Horskou v rámci projektu Alter...
Peníze Centrální banky Regulace
23. 8. 2018 18:00

Co by (také) měly děti vědět o penězích?

Někdy je jasný příklad lepší než lekce z ekonomické učebnice.
Finanční gramotnost Peníze Děti
22. 8. 2018 07:00

Roman Chlupatý: Kryptoměny mají budoucnost, jejich nástup urychlily finanční krize a záliba v technologiích

Bitcoin (a s ním další kryptoměny) svou popularitou možná předběhl připravenost uživatelů i celého finančního systému...
Bitcoin Kryptoměny Technologie