Škola tradera: Porovnání trhů
|

Škola tradera: Porovnání trhů

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu srovnáme vlastnosti jednotlivých trhů s Forexem, zejména pak akciového a trhu s futures kontrakty.

Trhy Investování Poplatky
Výhody Forexu vůči akciovému trhu

Forex versus akcie

Poplatky

Většina brokerů si neúčtuje žádné poplatky za online transakce nebo obchody po telefonu. S kombinací relativně ustáleného spreadu je Forex trading nejméně nákladný oproti jiným trhům. Broker je za své služby kompezován rozdílem mezi bid/ask cenou, tedy spreadem.

Nehovoříme o rollování jako o poplatku, protože se nejedná o poplatek v pravém slova smyslu. Zaprvé na rollování můžeme i vydělat, zadruhé s rollováním se setká jenom extrémně malé množství obchodů¨, a zatřetí každý se přece, pokud chce, může tomuto zákonu vyhnout.

Okamžitá exekuce pokynů

Vaše obchody jsou přímo exukuovány, realizovány za ceny, které vidíte v živých datech. Za normálních podmínek máte tedy jasně danou cenu na každém vydaném pokynu. Tam, kde kliknete, máte svou cenu. Není zde žádné zpoždění (relativně vůči akciím) mezi cenou v platformě a na trhu.

Mějme na paměti, že většina brokerů pouze garantuje stop, limit a market pokyny za normálních podmínek, což platí po většinu obchodní doby. Ale za extrémní volatility není možné okamžitě exekuovat, proto dochází ke zpoždění (např. při gapu).

Short – prodej bez upticků

Nejprve vysvětlíme, co znamená uptick. Jednoduše toto pravidlo zakazuje na akciových trzích spekulovat na pokles (shortovat), pokud současná cena je níže než cena posledního uskutečněného obchodu. Toto pravidlo je jakousi regulací trhu, které evidentně brání do určité míry v rychlosti poklesu.

Na Forexu nejsou žádné podobné restrikce, které by do určité míry bránily spekulaci na pokles. Obchodní příležitosti existují přece v obou směrech. Takže budete mít vždy rovný přístup k tradingu na bull i bear trhu.

Nemožnost kontrolovat trh

Tato výhoda pramení především z velikosti trhu, jelikož při takto ohromném množství protočených peněz není možné sestavit subjekt, který by byl schopen svojí cenou s trhem pohnout. Hovoříme zde o seskupení bank, fondů, nikoli o drobných traderech (kteří tvoří méně než 10 % celkového kapitálu na trhu).

Forex v kostce - čtěte na serveru Klubinvestorů.com

Vliv brokerů a analytiků na trh

K tomuto tvrzení mě vede především představa fungování trhu a doba průměrných investic. Rozhodujeme-li se koupit akcie za účelem investice (nikoliv spekulace), hledíme především na zdraví dané společnosti, na situaci na trhu, na očekávání a toleranci k riziku. Při tomto procesu rozhodování na nás působí různé vlivy, čerpáme své informace z různých zdrojů, proto jsme více ovlivnitelní než intradenní obchodník, jenž své informace bere primárně z pohybu ceny (technická analýza). Nedokážu si představit nikoho, komu by broker řekl, teď nakupuj měnu xy, a on by bezmyšlenkovitě nakoupil; musí se přece ptát proč. Nehledě na to, že v dnešní době se lidé spíše rozhodují na popud médií než na základě osobního vzdělání (a citu). Jistě existují různé asistenční služby, kde broker a jeho makléř se snaží podávat rady, jak by měl člověk (zdržel jsem se využití slova trader) obchodovat, ale tento vztah je spíše založen na osobní důvěře a vztahu k penězům.

Sledovali jste někdy TV, kde vám zástupce nejmenované prestižní brokerské společnosti dával doporučení k nákupu, přestože akcie dané společnosti již týdny padají, meziroční výsledky potvrzují katastrofální hospodaření a všechny zprávy v médiích poukazují na špatný management? To je samá podstata tohoto vztahu. Pro brokerské domy i pro analytiky, kteří pro ně pracují, jste obživou. Měnový trh, jako primární trh, generuje ročně biliony Kč na ziscích pro světové banky. Analytici na FX neřídí objem obchodů, oni prostě jen analyzují trh, aby banky věděly co se na trhu děje.

A to již vůbec nemluvím o zprostředkovatelích, kteří jsou hnáni vidinou vlastního zisku. Jejich vliv na vás je bohužel spíše negativní. Vyhněte se zprostředkovatelům, kteří jsou placeni z objemu protočených peněz! V ekonomii tomu říkáme problém pána a správce, kdy správce kapitálu jedná úmyslně s větším rizikem, aby dosáhl větších zisků, než kdyby kapitál byl jeho vlastní.

Tisíce akcií vs. 4 hlavní měnové páry

Na NYSE (New York Stock Exchange) je zalistováno zhruba 4 500 akcií, dalších 3 500 jich je zalistováno na NASDAQu. Nehovoříme o dalších burzách (Evropa, Asie). Které akcie vybrat? Máte čas je prostudovat všechny a následně vybrat, které jsou pro vás nejpříhodnější? Na Forexu jsou desítky měnových párů, ale většina trhu se soustředí na 4 hlavní měnové páry (majors). Není jednodušší sledovat několik málo párů?

Srovnání Forexu a futures kontraktů najdete na serveru Klubinvestorů.com

1. 4. 2020 17:21

Alternativní investice a panika na trhu: Proč se (ne)bát nemovitostí a spol.?

Pokud bude pandemie koronaviru dočasným faktorem v řádu týdnů či měsíců, alternativní investice v čele s realitami by...
Panika na trzích Koronavirus Rozhovor
31. 3. 2020 17:18

Tomáš Jandík (REICO): Dlouhodobé nemovitostní strategie koronavirus příliš nezasáhne, největší starosti budou mít hotely

Pandemie onemocnění COVID-19 a preventivní opatření vlád dopadají na globální ekonomiku. Budou cítit i na trhu s...
Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality
30. 3. 2020 12:00

Investorský magazín: Současné tržní turbulence podle Jána Hájka, kolik nakupovat zlata a jak přežít home office

Investoři zažívají na trzích jedno z nejvíce volatilních období v historii. Jak touto dokonalou bouří proplout? S...
Investorský magazín Rozhovor Ján Hájek
30. 3. 2020 09:05

Semotan (J&T Banka): ČEZ a Avast jsou to nejlepší, co si teď na pražské burze můžete koupit

Pokles cen akcií bank na pražské burze se jeví jako atraktivní příležitost, ale pozastavení dividend bude zájem...
Akcie ČR Dividendy Rozhovor
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie