Škola tradera: Porovnání trhů
|

Škola tradera: Porovnání trhů

Vzdělávání v oblasti financí a investic je stále důležitější. Přicházejí na to i Češi, kteří i v souvislosti s plánovanou důchodovou reformou budou muset dlouhodobě myslet na zadní kolečka, podobně jako Američané. V aktuálním dílu srovnáme vlastnosti jednotlivých trhů s Forexem, zejména pak akciového a trhu s futures kontrakty.

Trhy Investování Poplatky
Výhody Forexu vůči akciovému trhu

Forex versus akcie

Poplatky

Většina brokerů si neúčtuje žádné poplatky za online transakce nebo obchody po telefonu. S kombinací relativně ustáleného spreadu je Forex trading nejméně nákladný oproti jiným trhům. Broker je za své služby kompezován rozdílem mezi bid/ask cenou, tedy spreadem.

Nehovoříme o rollování jako o poplatku, protože se nejedná o poplatek v pravém slova smyslu. Zaprvé na rollování můžeme i vydělat, zadruhé s rollováním se setká jenom extrémně malé množství obchodů¨, a zatřetí každý se přece, pokud chce, může tomuto zákonu vyhnout.

Okamžitá exekuce pokynů

Vaše obchody jsou přímo exukuovány, realizovány za ceny, které vidíte v živých datech. Za normálních podmínek máte tedy jasně danou cenu na každém vydaném pokynu. Tam, kde kliknete, máte svou cenu. Není zde žádné zpoždění (relativně vůči akciím) mezi cenou v platformě a na trhu.

Mějme na paměti, že většina brokerů pouze garantuje stop, limit a market pokyny za normálních podmínek, což platí po většinu obchodní doby. Ale za extrémní volatility není možné okamžitě exekuovat, proto dochází ke zpoždění (např. při gapu).

Short – prodej bez upticků

Nejprve vysvětlíme, co znamená uptick. Jednoduše toto pravidlo zakazuje na akciových trzích spekulovat na pokles (shortovat), pokud současná cena je níže než cena posledního uskutečněného obchodu. Toto pravidlo je jakousi regulací trhu, které evidentně brání do určité míry v rychlosti poklesu.

Na Forexu nejsou žádné podobné restrikce, které by do určité míry bránily spekulaci na pokles. Obchodní příležitosti existují přece v obou směrech. Takže budete mít vždy rovný přístup k tradingu na bull i bear trhu.

Nemožnost kontrolovat trh

Tato výhoda pramení především z velikosti trhu, jelikož při takto ohromném množství protočených peněz není možné sestavit subjekt, který by byl schopen svojí cenou s trhem pohnout. Hovoříme zde o seskupení bank, fondů, nikoli o drobných traderech (kteří tvoří méně než 10 % celkového kapitálu na trhu).

Forex v kostce - čtěte na serveru Klubinvestorů.com

Vliv brokerů a analytiků na trh

K tomuto tvrzení mě vede především představa fungování trhu a doba průměrných investic. Rozhodujeme-li se koupit akcie za účelem investice (nikoliv spekulace), hledíme především na zdraví dané společnosti, na situaci na trhu, na očekávání a toleranci k riziku. Při tomto procesu rozhodování na nás působí různé vlivy, čerpáme své informace z různých zdrojů, proto jsme více ovlivnitelní než intradenní obchodník, jenž své informace bere primárně z pohybu ceny (technická analýza). Nedokážu si představit nikoho, komu by broker řekl, teď nakupuj měnu xy, a on by bezmyšlenkovitě nakoupil; musí se přece ptát proč. Nehledě na to, že v dnešní době se lidé spíše rozhodují na popud médií než na základě osobního vzdělání (a citu). Jistě existují různé asistenční služby, kde broker a jeho makléř se snaží podávat rady, jak by měl člověk (zdržel jsem se využití slova trader) obchodovat, ale tento vztah je spíše založen na osobní důvěře a vztahu k penězům.

Sledovali jste někdy TV, kde vám zástupce nejmenované prestižní brokerské společnosti dával doporučení k nákupu, přestože akcie dané společnosti již týdny padají, meziroční výsledky potvrzují katastrofální hospodaření a všechny zprávy v médiích poukazují na špatný management? To je samá podstata tohoto vztahu. Pro brokerské domy i pro analytiky, kteří pro ně pracují, jste obživou. Měnový trh, jako primární trh, generuje ročně biliony Kč na ziscích pro světové banky. Analytici na FX neřídí objem obchodů, oni prostě jen analyzují trh, aby banky věděly co se na trhu děje.

A to již vůbec nemluvím o zprostředkovatelích, kteří jsou hnáni vidinou vlastního zisku. Jejich vliv na vás je bohužel spíše negativní. Vyhněte se zprostředkovatelům, kteří jsou placeni z objemu protočených peněz! V ekonomii tomu říkáme problém pána a správce, kdy správce kapitálu jedná úmyslně s větším rizikem, aby dosáhl větších zisků, než kdyby kapitál byl jeho vlastní.

Tisíce akcií vs. 4 hlavní měnové páry

Na NYSE (New York Stock Exchange) je zalistováno zhruba 4 500 akcií, dalších 3 500 jich je zalistováno na NASDAQu. Nehovoříme o dalších burzách (Evropa, Asie). Které akcie vybrat? Máte čas je prostudovat všechny a následně vybrat, které jsou pro vás nejpříhodnější? Na Forexu jsou desítky měnových párů, ale většina trhu se soustředí na 4 hlavní měnové páry (majors). Není jednodušší sledovat několik málo párů?

Srovnání Forexu a futures kontraktů najdete na serveru Klubinvestorů.com

včera v 12:00

Investorský magazín: Trhy 33 let od černého pondělí a začátek velkého investičního trendu

Ačkoli se na trzích a v ekonomice kvůli covidu-19 přepisuje historie, některá srovnání s důležitými milníky...
Panika na trzích Ponaučení pro investory Burzovní almanach
23. 10. 2020 06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika