Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze
|

Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze

Dlouhodobým investorům značně komplikuje plány obrovská volatilita trhů. Situaci lze ilustrovat na výkyvech u indexu Dow Jones - letos zhruba ve třetině obchodních dnů překročil intradenní pohyb 200 bodů. Trhy sledují hlavně boj Evropy s dluhovou krizí. Jak na bláznivý trh vyzrát? Odborníci přicházejí s pěti návrhy.

Světové akcie Investování Volatilita
Pokles trhu

1. Dejte si pauzu

Krátkodobé obchodování kontrolují vysokorychlostní obchodníci, kteří bleskurychle zareagují na nejnovější žhavé zprávy, proto by si dlouhodobí investoři měli dát na chvíli "pauzu", využít krátkodobých rally k navýšení hotovosti a s rizikovějšími investicemi vyčkat, až se trhy vydají jasnějším směrem.

Paul Hickey z Bespoke Investment Management upozorňuje, že říjnová rally byla tažena zejména investory skupujícími akcie nejvíce postižené letními propady. 50 akcií, které nejvíce propadly od 7. července do 3. října, se dnes nachází o zhruba 35 % výše. Proto se rally už začíná vyčerpávat.

2. Zůstaňte "neutrální", ale sledujte spotřebitelské akcie

Agentura Standard & Poor's před několika dny zvýšila svůj 12měsíční cílovou cenu indexu S&P 500 z 1 260 bodů na 1 360, přesto stále doporučuje vyvážené portfolio: 45 % amerických akcií, 25 % dluhopisů, 15 % neamerických akcií a 15 % hotovosti.

V modelovém portfoliu navyšuje akcie společností zaměřených na zboží dlouhodobé spotřeby, naopak redukuje akcie telekomunikačních firem. Váhání stratégů z S&P vyplývá především z nejistoty ohledně dluhových problémů členských států eurozóny, která má na svědomí přetrvávající globální averzi k riziku.

"Přestože existuje mnoho technických ukazatelů, které naznačují, že to nejhorší je za námi, stále se obáváme dění na některých trzích. Čekáme, až vydají jasnější signál i dlouhodobé indikátory," tvrdí Sam Stovall, hlavní akciový stratég S&P.

3. Mladé trhy se budou rozvíjet dál

Pokles spreadů úrokových sazeb mezi vyspělými a mladými trhy podle Jim Paulsena signalizuje, že emerging markets brzy zažijí rally. Hlavní tržní stratég z Wells Capital Management vysledoval, že když se spready rozšiřují, předznamenává to lepší výkonnost akcií vyspělých trhů.

Na druhou stranu, když se rozdíl mezi benchmarky snižuje, bude brzy platit opak. Na mladých trzích snižují centrální banky úrokové sazby, jak ustupují obavy z inflace, zatímco vyspělé ekonomiky s jejich úroky blízko nule manévrovací prostor postrádají.

Podílové fondy zaměřené na mladé trhy zažily v minulých týdnech 3,5miliardový příliv kapitálu, což je podle údajů Bank of America Merrill Lynch nejvíce od letošního dubna.

4. Preferujte v souladu se svým horizontem dlouhé pozice

Přestože nám volatilita dokáže pěkně znepříjemňovat život, podle Garyho Flama, portfoliomanažera společnosti Bel Air Investment Advisors, by byla chyba stáhnout se z trhu. Praví investoři by měli přemýšlet o tom, jaké pozice zaujmout, aby jim to přineslo zisky, až se konečně jednou kolotoč kolem dluhových problémů zastaví a situace se vyřeší.

"Měli byste se chovat jako investoři, ne jako tradeři," říká Flam. "To znamená poohlédnout se po silných firmách, kterým se podle vašeho názoru bude dařit i v příštích letech, aniž by byly závislé na tom, jak v které zemi PIIGS zrovna dopadnou volby."

Příznivé valuace jsou důvodem k nákupu akcií v současném prostředí. Kupříkladu akcie v indexu S&P 500 jsou obchodovány s opravdu nízkými poměry P/E. Flamovi dnešní éra připomíná tržní vývoj z let 1977 až 1982, kdy akcie postihly tři až čtyři medvědí výprodeje, toto období však bylo následováno masivní rally.

Akcie jsou levné, ale záleží na tom vůbec?

Flam doporučuje budovat si pozice v pečlivě vybraných akciích, protože po každém velkém medvědím výprodeji začne v určitém bodě nový dlouhodobý býčí trh.

5. Kupujte to, co dobře znáte (ale ne banky!)

"Při nákupech byste se neměli hned bezhlavě vrhnout na nejlevnější tituly, které utrpěly v souvislosti s propady nejvíce. Měli byste vsadit na jistotu a vrátit se ke kořenům. Tedy nakupovat to, co znáte," radí Nadav Baum, výkonný viceprezident BPU Investment Management.

"Nakupoval bych velmi kvalitní akcie společností, které byly investory opomíjeny celá desetiletí, a přitom dobře víme, jaký byznys dělají."

Jako příklad lze uvést třeba akcie Kraft Foods, protože lidé budou jíst (proto firma vyplácí solidní dividendu), i když bude trh ovládat panika. Dalším takovým příkladem může být Caterpillar, u něho máme zkušenost, že svůj byznys dělá už léta dobře.

Baum naopak varuje před akciemi bank, které obklopuje nejistota v souvislosti se zpřísňováním regulatorních opatření a expozicemi v dluhem zasažených zemích. Nikdo dnes netuší, co může tu kterou banku v blízké době potkat.

Richard Siuda (Conseq): Investoři se drží od finančního sektoru dál. Některé banky nemusejí dluhovou krizi ustát

Zdroj: CNBC
17:18

Tomáš Jandík (REICO): Dlouhodobé nemovitostní strategie koronavirus příliš nezasáhne, největší starosti budou mít hotely

Pandemie onemocnění COVID-19 a preventivní opatření vlád dopadají na globální ekonomiku. Budou cítit i na trhu s...
Nemovitosti Podílové fondy Komerční reality
včera v 12:00

Investorský magazín: Současné tržní turbulence podle Jána Hájka, kolik nakupovat zlata a jak přežít home office

Investoři zažívají na trzích jedno z nejvíce volatilních období v historii. Jak touto dokonalou bouří proplout? S...
Investorský magazín Rozhovor Ján Hájek
včera v 09:05

Semotan (J&T Banka): ČEZ a Avast jsou to nejlepší, co si teď na pražské burze můžete koupit

Pokles cen akcií bank na pražské burze se jeví jako atraktivní příležitost, ale pozastavení dividend bude zájem...
Akcie ČR Dividendy Rozhovor
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic