Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze
|

Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze

Dlouhodobým investorům značně komplikuje plány obrovská volatilita trhů. Situaci lze ilustrovat na výkyvech u indexu Dow Jones - letos zhruba ve třetině obchodních dnů překročil intradenní pohyb 200 bodů. Trhy sledují hlavně boj Evropy s dluhovou krizí. Jak na bláznivý trh vyzrát? Odborníci přicházejí s pěti návrhy.

Světové akcie Investování Volatilita
Pokles trhu

1. Dejte si pauzu

Krátkodobé obchodování kontrolují vysokorychlostní obchodníci, kteří bleskurychle zareagují na nejnovější žhavé zprávy, proto by si dlouhodobí investoři měli dát na chvíli "pauzu", využít krátkodobých rally k navýšení hotovosti a s rizikovějšími investicemi vyčkat, až se trhy vydají jasnějším směrem.

Paul Hickey z Bespoke Investment Management upozorňuje, že říjnová rally byla tažena zejména investory skupujícími akcie nejvíce postižené letními propady. 50 akcií, které nejvíce propadly od 7. července do 3. října, se dnes nachází o zhruba 35 % výše. Proto se rally už začíná vyčerpávat.

2. Zůstaňte "neutrální", ale sledujte spotřebitelské akcie

Agentura Standard & Poor's před několika dny zvýšila svůj 12měsíční cílovou cenu indexu S&P 500 z 1 260 bodů na 1 360, přesto stále doporučuje vyvážené portfolio: 45 % amerických akcií, 25 % dluhopisů, 15 % neamerických akcií a 15 % hotovosti.

V modelovém portfoliu navyšuje akcie společností zaměřených na zboží dlouhodobé spotřeby, naopak redukuje akcie telekomunikačních firem. Váhání stratégů z S&P vyplývá především z nejistoty ohledně dluhových problémů členských států eurozóny, která má na svědomí přetrvávající globální averzi k riziku.

"Přestože existuje mnoho technických ukazatelů, které naznačují, že to nejhorší je za námi, stále se obáváme dění na některých trzích. Čekáme, až vydají jasnější signál i dlouhodobé indikátory," tvrdí Sam Stovall, hlavní akciový stratég S&P.

3. Mladé trhy se budou rozvíjet dál

Pokles spreadů úrokových sazeb mezi vyspělými a mladými trhy podle Jim Paulsena signalizuje, že emerging markets brzy zažijí rally. Hlavní tržní stratég z Wells Capital Management vysledoval, že když se spready rozšiřují, předznamenává to lepší výkonnost akcií vyspělých trhů.

Na druhou stranu, když se rozdíl mezi benchmarky snižuje, bude brzy platit opak. Na mladých trzích snižují centrální banky úrokové sazby, jak ustupují obavy z inflace, zatímco vyspělé ekonomiky s jejich úroky blízko nule manévrovací prostor postrádají.

Podílové fondy zaměřené na mladé trhy zažily v minulých týdnech 3,5miliardový příliv kapitálu, což je podle údajů Bank of America Merrill Lynch nejvíce od letošního dubna.

4. Preferujte v souladu se svým horizontem dlouhé pozice

Přestože nám volatilita dokáže pěkně znepříjemňovat život, podle Garyho Flama, portfoliomanažera společnosti Bel Air Investment Advisors, by byla chyba stáhnout se z trhu. Praví investoři by měli přemýšlet o tom, jaké pozice zaujmout, aby jim to přineslo zisky, až se konečně jednou kolotoč kolem dluhových problémů zastaví a situace se vyřeší.

"Měli byste se chovat jako investoři, ne jako tradeři," říká Flam. "To znamená poohlédnout se po silných firmách, kterým se podle vašeho názoru bude dařit i v příštích letech, aniž by byly závislé na tom, jak v které zemi PIIGS zrovna dopadnou volby."

Příznivé valuace jsou důvodem k nákupu akcií v současném prostředí. Kupříkladu akcie v indexu S&P 500 jsou obchodovány s opravdu nízkými poměry P/E. Flamovi dnešní éra připomíná tržní vývoj z let 1977 až 1982, kdy akcie postihly tři až čtyři medvědí výprodeje, toto období však bylo následováno masivní rally.

Akcie jsou levné, ale záleží na tom vůbec?

Flam doporučuje budovat si pozice v pečlivě vybraných akciích, protože po každém velkém medvědím výprodeji začne v určitém bodě nový dlouhodobý býčí trh.

5. Kupujte to, co dobře znáte (ale ne banky!)

"Při nákupech byste se neměli hned bezhlavě vrhnout na nejlevnější tituly, které utrpěly v souvislosti s propady nejvíce. Měli byste vsadit na jistotu a vrátit se ke kořenům. Tedy nakupovat to, co znáte," radí Nadav Baum, výkonný viceprezident BPU Investment Management.

"Nakupoval bych velmi kvalitní akcie společností, které byly investory opomíjeny celá desetiletí, a přitom dobře víme, jaký byznys dělají."

Jako příklad lze uvést třeba akcie Kraft Foods, protože lidé budou jíst (proto firma vyplácí solidní dividendu), i když bude trh ovládat panika. Dalším takovým příkladem může být Caterpillar, u něho máme zkušenost, že svůj byznys dělá už léta dobře.

Baum naopak varuje před akciemi bank, které obklopuje nejistota v souvislosti se zpřísňováním regulatorních opatření a expozicemi v dluhem zasažených zemích. Nikdo dnes netuší, co může tu kterou banku v blízké době potkat.

Richard Siuda (Conseq): Investoři se drží od finančního sektoru dál. Některé banky nemusejí dluhovou krizi ustát

Zdroj: CNBC
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý
21. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: 200. díl jako all-star game na pražské střeše

Protože je v době koronavirové nejlepší natáčet někde na vzduchu, a navíc v polovině září bylo krásné počasí,...
Investorský magazín Rozhovor Světová ekonomika