Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze
|

Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze

Dlouhodobým investorům značně komplikuje plány obrovská volatilita trhů. Situaci lze ilustrovat na výkyvech u indexu Dow Jones - letos zhruba ve třetině obchodních dnů překročil intradenní pohyb 200 bodů. Trhy sledují hlavně boj Evropy s dluhovou krizí. Jak na bláznivý trh vyzrát? Odborníci přicházejí s pěti návrhy.

Světové akcie Investování Volatilita
Pokles trhu

1. Dejte si pauzu

Krátkodobé obchodování kontrolují vysokorychlostní obchodníci, kteří bleskurychle zareagují na nejnovější žhavé zprávy, proto by si dlouhodobí investoři měli dát na chvíli "pauzu", využít krátkodobých rally k navýšení hotovosti a s rizikovějšími investicemi vyčkat, až se trhy vydají jasnějším směrem.

Paul Hickey z Bespoke Investment Management upozorňuje, že říjnová rally byla tažena zejména investory skupujícími akcie nejvíce postižené letními propady. 50 akcií, které nejvíce propadly od 7. července do 3. října, se dnes nachází o zhruba 35 % výše. Proto se rally už začíná vyčerpávat.

2. Zůstaňte "neutrální", ale sledujte spotřebitelské akcie

Agentura Standard & Poor's před několika dny zvýšila svůj 12měsíční cílovou cenu indexu S&P 500 z 1 260 bodů na 1 360, přesto stále doporučuje vyvážené portfolio: 45 % amerických akcií, 25 % dluhopisů, 15 % neamerických akcií a 15 % hotovosti.

V modelovém portfoliu navyšuje akcie společností zaměřených na zboží dlouhodobé spotřeby, naopak redukuje akcie telekomunikačních firem. Váhání stratégů z S&P vyplývá především z nejistoty ohledně dluhových problémů členských států eurozóny, která má na svědomí přetrvávající globální averzi k riziku.

"Přestože existuje mnoho technických ukazatelů, které naznačují, že to nejhorší je za námi, stále se obáváme dění na některých trzích. Čekáme, až vydají jasnější signál i dlouhodobé indikátory," tvrdí Sam Stovall, hlavní akciový stratég S&P.

3. Mladé trhy se budou rozvíjet dál

Pokles spreadů úrokových sazeb mezi vyspělými a mladými trhy podle Jim Paulsena signalizuje, že emerging markets brzy zažijí rally. Hlavní tržní stratég z Wells Capital Management vysledoval, že když se spready rozšiřují, předznamenává to lepší výkonnost akcií vyspělých trhů.

Na druhou stranu, když se rozdíl mezi benchmarky snižuje, bude brzy platit opak. Na mladých trzích snižují centrální banky úrokové sazby, jak ustupují obavy z inflace, zatímco vyspělé ekonomiky s jejich úroky blízko nule manévrovací prostor postrádají.

Podílové fondy zaměřené na mladé trhy zažily v minulých týdnech 3,5miliardový příliv kapitálu, což je podle údajů Bank of America Merrill Lynch nejvíce od letošního dubna.

4. Preferujte v souladu se svým horizontem dlouhé pozice

Přestože nám volatilita dokáže pěkně znepříjemňovat život, podle Garyho Flama, portfoliomanažera společnosti Bel Air Investment Advisors, by byla chyba stáhnout se z trhu. Praví investoři by měli přemýšlet o tom, jaké pozice zaujmout, aby jim to přineslo zisky, až se konečně jednou kolotoč kolem dluhových problémů zastaví a situace se vyřeší.

"Měli byste se chovat jako investoři, ne jako tradeři," říká Flam. "To znamená poohlédnout se po silných firmách, kterým se podle vašeho názoru bude dařit i v příštích letech, aniž by byly závislé na tom, jak v které zemi PIIGS zrovna dopadnou volby."

Příznivé valuace jsou důvodem k nákupu akcií v současném prostředí. Kupříkladu akcie v indexu S&P 500 jsou obchodovány s opravdu nízkými poměry P/E. Flamovi dnešní éra připomíná tržní vývoj z let 1977 až 1982, kdy akcie postihly tři až čtyři medvědí výprodeje, toto období však bylo následováno masivní rally.

Akcie jsou levné, ale záleží na tom vůbec?

Flam doporučuje budovat si pozice v pečlivě vybraných akciích, protože po každém velkém medvědím výprodeji začne v určitém bodě nový dlouhodobý býčí trh.

5. Kupujte to, co dobře znáte (ale ne banky!)

"Při nákupech byste se neměli hned bezhlavě vrhnout na nejlevnější tituly, které utrpěly v souvislosti s propady nejvíce. Měli byste vsadit na jistotu a vrátit se ke kořenům. Tedy nakupovat to, co znáte," radí Nadav Baum, výkonný viceprezident BPU Investment Management.

"Nakupoval bych velmi kvalitní akcie společností, které byly investory opomíjeny celá desetiletí, a přitom dobře víme, jaký byznys dělají."

Jako příklad lze uvést třeba akcie Kraft Foods, protože lidé budou jíst (proto firma vyplácí solidní dividendu), i když bude trh ovládat panika. Dalším takovým příkladem může být Caterpillar, u něho máme zkušenost, že svůj byznys dělá už léta dobře.

Baum naopak varuje před akciemi bank, které obklopuje nejistota v souvislosti se zpřísňováním regulatorních opatření a expozicemi v dluhem zasažených zemích. Nikdo dnes netuší, co může tu kterou banku v blízké době potkat.

Richard Siuda (Conseq): Investoři se drží od finančního sektoru dál. Některé banky nemusejí dluhovou krizi ustát

Zdroj: CNBC
25. 5. 2018 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika