Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze
|

Připravte se na šílený trh! 5 investičních rad, které vám zachrání peníze

Dlouhodobým investorům značně komplikuje plány obrovská volatilita trhů. Situaci lze ilustrovat na výkyvech u indexu Dow Jones - letos zhruba ve třetině obchodních dnů překročil intradenní pohyb 200 bodů. Trhy sledují hlavně boj Evropy s dluhovou krizí. Jak na bláznivý trh vyzrát? Odborníci přicházejí s pěti návrhy.

Světové akcie Investování Volatilita
Pokles trhu

1. Dejte si pauzu

Krátkodobé obchodování kontrolují vysokorychlostní obchodníci, kteří bleskurychle zareagují na nejnovější žhavé zprávy, proto by si dlouhodobí investoři měli dát na chvíli "pauzu", využít krátkodobých rally k navýšení hotovosti a s rizikovějšími investicemi vyčkat, až se trhy vydají jasnějším směrem.

Paul Hickey z Bespoke Investment Management upozorňuje, že říjnová rally byla tažena zejména investory skupujícími akcie nejvíce postižené letními propady. 50 akcií, které nejvíce propadly od 7. července do 3. října, se dnes nachází o zhruba 35 % výše. Proto se rally už začíná vyčerpávat.

2. Zůstaňte "neutrální", ale sledujte spotřebitelské akcie

Agentura Standard & Poor's před několika dny zvýšila svůj 12měsíční cílovou cenu indexu S&P 500 z 1 260 bodů na 1 360, přesto stále doporučuje vyvážené portfolio: 45 % amerických akcií, 25 % dluhopisů, 15 % neamerických akcií a 15 % hotovosti.

V modelovém portfoliu navyšuje akcie společností zaměřených na zboží dlouhodobé spotřeby, naopak redukuje akcie telekomunikačních firem. Váhání stratégů z S&P vyplývá především z nejistoty ohledně dluhových problémů členských států eurozóny, která má na svědomí přetrvávající globální averzi k riziku.

"Přestože existuje mnoho technických ukazatelů, které naznačují, že to nejhorší je za námi, stále se obáváme dění na některých trzích. Čekáme, až vydají jasnější signál i dlouhodobé indikátory," tvrdí Sam Stovall, hlavní akciový stratég S&P.

3. Mladé trhy se budou rozvíjet dál

Pokles spreadů úrokových sazeb mezi vyspělými a mladými trhy podle Jim Paulsena signalizuje, že emerging markets brzy zažijí rally. Hlavní tržní stratég z Wells Capital Management vysledoval, že když se spready rozšiřují, předznamenává to lepší výkonnost akcií vyspělých trhů.

Na druhou stranu, když se rozdíl mezi benchmarky snižuje, bude brzy platit opak. Na mladých trzích snižují centrální banky úrokové sazby, jak ustupují obavy z inflace, zatímco vyspělé ekonomiky s jejich úroky blízko nule manévrovací prostor postrádají.

Podílové fondy zaměřené na mladé trhy zažily v minulých týdnech 3,5miliardový příliv kapitálu, což je podle údajů Bank of America Merrill Lynch nejvíce od letošního dubna.

4. Preferujte v souladu se svým horizontem dlouhé pozice

Přestože nám volatilita dokáže pěkně znepříjemňovat život, podle Garyho Flama, portfoliomanažera společnosti Bel Air Investment Advisors, by byla chyba stáhnout se z trhu. Praví investoři by měli přemýšlet o tom, jaké pozice zaujmout, aby jim to přineslo zisky, až se konečně jednou kolotoč kolem dluhových problémů zastaví a situace se vyřeší.

"Měli byste se chovat jako investoři, ne jako tradeři," říká Flam. "To znamená poohlédnout se po silných firmách, kterým se podle vašeho názoru bude dařit i v příštích letech, aniž by byly závislé na tom, jak v které zemi PIIGS zrovna dopadnou volby."

Příznivé valuace jsou důvodem k nákupu akcií v současném prostředí. Kupříkladu akcie v indexu S&P 500 jsou obchodovány s opravdu nízkými poměry P/E. Flamovi dnešní éra připomíná tržní vývoj z let 1977 až 1982, kdy akcie postihly tři až čtyři medvědí výprodeje, toto období však bylo následováno masivní rally.

Akcie jsou levné, ale záleží na tom vůbec?

Flam doporučuje budovat si pozice v pečlivě vybraných akciích, protože po každém velkém medvědím výprodeji začne v určitém bodě nový dlouhodobý býčí trh.

5. Kupujte to, co dobře znáte (ale ne banky!)

"Při nákupech byste se neměli hned bezhlavě vrhnout na nejlevnější tituly, které utrpěly v souvislosti s propady nejvíce. Měli byste vsadit na jistotu a vrátit se ke kořenům. Tedy nakupovat to, co znáte," radí Nadav Baum, výkonný viceprezident BPU Investment Management.

"Nakupoval bych velmi kvalitní akcie společností, které byly investory opomíjeny celá desetiletí, a přitom dobře víme, jaký byznys dělají."

Jako příklad lze uvést třeba akcie Kraft Foods, protože lidé budou jíst (proto firma vyplácí solidní dividendu), i když bude trh ovládat panika. Dalším takovým příkladem může být Caterpillar, u něho máme zkušenost, že svůj byznys dělá už léta dobře.

Baum naopak varuje před akciemi bank, které obklopuje nejistota v souvislosti se zpřísňováním regulatorních opatření a expozicemi v dluhem zasažených zemích. Nikdo dnes netuší, co může tu kterou banku v blízké době potkat.

Richard Siuda (Conseq): Investoři se drží od finančního sektoru dál. Některé banky nemusejí dluhovou krizi ustát

Zdroj: CNBC
včera v 12:00

Rathouský & Hnát: České školství i byznys potřebují chytré darebáky

Český byznys potřebuje chytré darebáky, kteří namísto memorování problémům přijdou na kloub a přistupují k nim (i...
Vzdělání Česká republika Česká ekonomika
včera v 07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
19. 9. 2019 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
19. 9. 2019 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby