Money management: Cesta k vyšším výnosům
|

Money management: Cesta k vyšším výnosům

Úspěšné obchodování na Forexu není založeno na umění předpovědět budoucí pohyb ceny, ale spíše na správném řízení rizika na obchodním účtu i v jednotlivých obchodech. Money Management (MM) je široký pojem, který lze vykládat z různých perspektiv a různými způsoby. Naším cílem není prozkoumat všechny definice MM, zajímají nás zde pouze ty nejdůležitější body, které by měl znát každý seriózní obchodník na Forexu.

Obchodování Forex (FX) Zisky Stop-loss

Money Management z pohledu jednoho obchodu

Z pohledu jednotlivých obchodů je MM jednoduše řečeno metoda vybírání takových obchodů, které nabízejí co nejvyšší potenciál výnosu za cenu co nejnižšího předem určeného rizika. V anglicky mluvících zemích se k tomuto tématu traduje fráze: "Cut your losses short and let your profits run", neboli "Přísně omezuj své riziko a nech svůj profit běžet".

Na obrázku vidíme obchodní situaci na trhu EURUSD, kde jsme po nákupu omezili riziko o velikosti pravého ramene reverzní formace 1-2-3 a výběr zisku cílíme na trojnásobnou velikost stop-lossu, tj. přísně jsme omezili své riziko a svůj profit "necháváme běžet".

Stop-loss vs. profit-target

Toto jednoduché pravidlo hraje v našem obchodování skutečně velmi důležitou roli. Mnoho začínajících obchodníků pracuje na trzích přesně opačně a stále tuto chybu opakuje, když podstupuje neúměrné riziko a vybírá malé zisky.

Přijímání malých zisků a neuzavírání ztrát je vždy jen dočasný úspěch s netrpělivě čekajícím kostlivcem ve skříni, jak dokládá následující obrázek s vývojem na takto obchodovaném účtu.

Příklad vývoje obchodního účtu

Měnové trhy jsou nestabilní prostředí, pohyb nelze nikdy stoprocentně předpovědět. Existují sice investoři, kteří tvrdí, že to možné je, nicméně nikdo z nás křišťálovou kouli nevlastní. Pokud někdo tvrdí, že má 100 % obchodů ziskových, lže, případně nepochopil základní principy obchodování.

Skuteční obchodníci vědí své a s předpovídáním budoucnosti si hlavu nelámou. Jejich procento úspěšných obchodů se pohybuje obvykle v rozmezí mezi 40–60 %. I takto na první pohled nízké číslo není problém. Vše vězí ve správně nastaveném MM. Paradoxem tohoto tématu je, že může být mnohem výnosnější obchodovat s úspěšností 50 %, než se snažit hledat "svatý grál" se 100 % účinností, který přitom neexistuje.

Obchodování například se 40% pravděpodobností se může na první pohled zdát jako cesta k jistému krachu, ale nenechme se tímto číslem zmást. Za chvíli si vysvětlíme, proč může být pro obchodníka i takto nízká pravděpodobnost dostatečná.

Úspěšnost obchodování 50 % velice připomíná známou hru házení s mincí. Řekněme, že bychom mincí hodili 10x. Panna – získávám 100 USD, orel – ztrácím 100 USD. Přitom bychom měli trochu štěstí a dosáhli úspěšnosti 60 %, tj. 6 x z 10 hodů nám padne panna:

Panna/zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Orel/ ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Převedeme-li tuto hru hodu s mincí do měnových trhů, dostaneme při obchodování 1 lotu na trhu EURUSD (při obchodech se stejnou mírou výnosu a ztráty 10 pips, kde hodnota 1 pipu = 10 USD) stejný výsledek pro 10 obchodů:

Zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Výsledek je naprosto stejný, jsme ziskoví.

Risk Reward Ratio – RRR

Zatím jsme uvažovali pouze poměr stejně velkého potenciálu a rizika. Jak jsme si ovšem již naznačili na začátku, v rámci správného MM nám jde o zcela jiný poměr v každém realizovaném obchodu – maximalizace zisku a minimalizace ztráty. V praxi se snažíme tento poměr uvést v náš prospěch, zmenšit ztráty a zvýšit zisky. Tomuto poměru se také říká Risk Reward Ratio (RRR).

Máme opravdu šanci vydělávat s úspěšností obchodů 40 %, nebo dokonce 30 %? Ano. Nyní to dokážeme. Vše je záležitostí právě RRR.

Abychom mohli stanovit tento poměr, je nejprve nutné si stanovit, nebo již znát, průměrnou ztrátu na jeden obchod (průměrná či pevná velikost stop-lossu) a průměrný zisk na jeden obchod (průměrná či pevná velikost profit-targetu). Stanovení těchto dvou hodnot probíhá v praxi na základě znalosti trhu, provedených testech a statistikách, případně demo obchodování.

V příkladu hodu mincí na trhu EURUSD jsme měli na mysli RRR v poměru 1:1, tj. riskovali jsme v jednom obchodě 100 USD a šli jsme si pro stejný zisk 100 USD. Při takovémto obchodování nám úspěšnost 50 % nestačila. Cokoli nad 50 % už by pro nás profitabilní bylo.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz

Zdroj: Colosseum
09:00

Nechcete být obětí trhu? Zapojte kritické myšlení, myslete na poplatky a nežeňte se za nadprůměrnými zisky

Zhruba osm z deseti profesionálních investičních manažerů nedokáže porážet srovnávací index. Měli by si to uvědomit...
ETF Poplatky Investování
včera v 09:00

Strategie pro volatilní období? Pravidelné investování

Jednoduchou strategii pro období vyšší volatility na trzích (jakkoli někdy obtížnou na dodržování) připomněl na...
Investiční strategie Ponaučení pro investory Investování
19. 2. 2019 09:00

Budoucí úspěch Česka? Vyvíjet, ne(jen) montovat!

Odliv mozků již českou ekonomiku (tolik) netrápí, navíc se nám ve stále větší míře daří lákat kvalitní pracovníky ze...
Česká republika Česká ekonomika Pracovní trh
18. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pomalé centrální banky a hubenější tržní roky

Úrokové sazby centrálních bank se po finanční krizi nevrátily na takzvané rovnovážné úrovně a podle řady ekonomů se...
Centrální banky ČNB Úrokové sazby
17. 2. 2019 16:00

Vácha (Conseq IM): Turecko je fundamentálně zdravá ekonomika, rizika jsou politického rázu

Turecko je fundamentálně zajímavou investiční příležitostí. Doufáme, že pud ekonomické sebezáchovy zafunguje i v...
Turecko Emerging Markets Investiční tipy
16. 2. 2019 12:00

Daniela Pešková (Česká spořitelna): Jak pragmaticky investovat?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
14. 2. 2019 09:00

Stárnoucí populace méně investuje. Pro Česko to může být problém, varuje ekonomka

Japonská demografická klatba Česku (nejspíše) nehrozí, stárnutí populace ale i pro nás znamená výzvy. Jednou z nich...
Česká republika Česká ekonomika Demografie
13. 2. 2019 09:00

Vácha (Conseq IM): Vyšší sazby jsou příležitostí ke snížení rizikovosti portfolia

Recese podobná té z roku 2008 se nechystá, ale ekonomika se přibližuje sestupné fázi cyklu. Investoři by v době, kdy...
Investiční tipy Fondy peněžního trhu Dluhopisový trh
12. 2. 2019 15:00

Kde ve vyúčtování za energie hledat prostor k úsporám

Chcete platit méně za elektřinu nebo zemní plyn? Aleš Jelínek ze společnosti EGO energie na lednovém Investičním fóru...
Komodity Spotřebitelé Energetika
12. 2. 2019 09:00

Zamrazilová: Bez (penzijní) reformy budeme za deset let čelit hlubokým problémům

Stárnutí české populace si žádá revizi veřejných financí, které napříště musejí reflektovat narůstající počet osob...
Česká republika Česká ekonomika Penzijní reforma
11. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Co hýbalo letošním Davosem?

Nestihli jste letos zajet na největší setkání světových státníků a byznysmenů? Nevadí, to nejlepší z letošního...
Světová ekonomika Globalizace Ekonomické a politické hrozby
9. 2. 2019 12:00

Jaromír Šindel (Citibank): Co čeká českou ekonomiku v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Česká republika Česká ekonomika Výhled na rok 2019
8. 2. 2019 07:00

Uherík (Save & Capital): Na trzích se chystají hubenější dekády, investoři by měli řešit náklady

Po třiceti letech historicky nadprůměrných výnosů by investoři měli být připraveni na delší období nižších výnosů z...
Poplatky Výnosy ETF
7. 2. 2019 15:00

Daně: Jak na příjmy ze zahraničí a na co nezapomenout při podávání daňového přiznání

První čtvrtletí, zejména pak jeho závěr, je ve znamení podávání daňového přiznání fyzických osob. Daňová povinnost je...
Daně Investování Ponaučení pro investory
7. 2. 2019 09:00

Čínský demografický problém? Štěstí pro svět, říká ekonom

Čínu čeká v důsledku politiky jednoho dítěte citelné stárnutí populace a nejspíše i velké problémy podobné těm, jaké...
Čína Geopolitická rizika Emerging Markets
6. 2. 2019 09:00

Čínské akcie nejsou pro začátečníky, zajímavým klíčem ke vstupu na trh mohou být Alibaba a Tencent

Vstup drobných investorů na čínský akciový trh je mimořádně složitý, a proto má pro investory se zájmem o tuto obří...
Čína Asijské akcie Emerging Markets
5. 2. 2019 09:00

Kovanda (Czech Fund): Migrace polarizuje západní společnost, pracovní sílu přitom potřebujeme

Stárnutí západu s sebou přináší mnohé výzvy, z nichž tou největší se zdá být zmírnění rizik spojených s řízenou...
Světová ekonomika Evropská ekonomika Geopolitická rizika
4. 2. 2019 12:00

Investorský magazín: Pavel Kohout a jeho pohled na trhy v roce 2019

Akcioví investoři již dlouho nezažili tak impozantní vstup do nového roku. Vydrží dobrá nálada na burzách i v dalších...
Investování Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování
2. 2. 2019 12:00

Jana Brodani (AKAT ČR): Jak na investice do podílových fondů

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Investiční strategie Podílové fondy Ponaučení pro investory
1. 2. 2019 09:00

České banky a CME: Akciové tipy z pražské burzy (nejen) pro rok 2019

Komerční banka, dividendová stálice českého trhu, a také MONETA Money Bank by mohly zajímavě těžit z vyšších sazeb v...
Akcie ČR CME (CETV) Komerční banka