Money management: Cesta k vyšším výnosům
|

Money management: Cesta k vyšším výnosům

Úspěšné obchodování na Forexu není založeno na umění předpovědět budoucí pohyb ceny, ale spíše na správném řízení rizika na obchodním účtu i v jednotlivých obchodech. Money Management (MM) je široký pojem, který lze vykládat z různých perspektiv a různými způsoby. Naším cílem není prozkoumat všechny definice MM, zajímají nás zde pouze ty nejdůležitější body, které by měl znát každý seriózní obchodník na Forexu.

Obchodování Forex (FX) Zisky Stop-loss

Money Management z pohledu jednoho obchodu

Z pohledu jednotlivých obchodů je MM jednoduše řečeno metoda vybírání takových obchodů, které nabízejí co nejvyšší potenciál výnosu za cenu co nejnižšího předem určeného rizika. V anglicky mluvících zemích se k tomuto tématu traduje fráze: "Cut your losses short and let your profits run", neboli "Přísně omezuj své riziko a nech svůj profit běžet".

Na obrázku vidíme obchodní situaci na trhu EURUSD, kde jsme po nákupu omezili riziko o velikosti pravého ramene reverzní formace 1-2-3 a výběr zisku cílíme na trojnásobnou velikost stop-lossu, tj. přísně jsme omezili své riziko a svůj profit "necháváme běžet".

Stop-loss vs. profit-target

Toto jednoduché pravidlo hraje v našem obchodování skutečně velmi důležitou roli. Mnoho začínajících obchodníků pracuje na trzích přesně opačně a stále tuto chybu opakuje, když podstupuje neúměrné riziko a vybírá malé zisky.

Přijímání malých zisků a neuzavírání ztrát je vždy jen dočasný úspěch s netrpělivě čekajícím kostlivcem ve skříni, jak dokládá následující obrázek s vývojem na takto obchodovaném účtu.

Příklad vývoje obchodního účtu

Měnové trhy jsou nestabilní prostředí, pohyb nelze nikdy stoprocentně předpovědět. Existují sice investoři, kteří tvrdí, že to možné je, nicméně nikdo z nás křišťálovou kouli nevlastní. Pokud někdo tvrdí, že má 100 % obchodů ziskových, lže, případně nepochopil základní principy obchodování.

Skuteční obchodníci vědí své a s předpovídáním budoucnosti si hlavu nelámou. Jejich procento úspěšných obchodů se pohybuje obvykle v rozmezí mezi 40–60 %. I takto na první pohled nízké číslo není problém. Vše vězí ve správně nastaveném MM. Paradoxem tohoto tématu je, že může být mnohem výnosnější obchodovat s úspěšností 50 %, než se snažit hledat "svatý grál" se 100 % účinností, který přitom neexistuje.

Obchodování například se 40% pravděpodobností se může na první pohled zdát jako cesta k jistému krachu, ale nenechme se tímto číslem zmást. Za chvíli si vysvětlíme, proč může být pro obchodníka i takto nízká pravděpodobnost dostatečná.

Úspěšnost obchodování 50 % velice připomíná známou hru házení s mincí. Řekněme, že bychom mincí hodili 10x. Panna – získávám 100 USD, orel – ztrácím 100 USD. Přitom bychom měli trochu štěstí a dosáhli úspěšnosti 60 %, tj. 6 x z 10 hodů nám padne panna:

Panna/zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Orel/ ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Převedeme-li tuto hru hodu s mincí do měnových trhů, dostaneme při obchodování 1 lotu na trhu EURUSD (při obchodech se stejnou mírou výnosu a ztráty 10 pips, kde hodnota 1 pipu = 10 USD) stejný výsledek pro 10 obchodů:

Zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Výsledek je naprosto stejný, jsme ziskoví.

Risk Reward Ratio – RRR

Zatím jsme uvažovali pouze poměr stejně velkého potenciálu a rizika. Jak jsme si ovšem již naznačili na začátku, v rámci správného MM nám jde o zcela jiný poměr v každém realizovaném obchodu – maximalizace zisku a minimalizace ztráty. V praxi se snažíme tento poměr uvést v náš prospěch, zmenšit ztráty a zvýšit zisky. Tomuto poměru se také říká Risk Reward Ratio (RRR).

Máme opravdu šanci vydělávat s úspěšností obchodů 40 %, nebo dokonce 30 %? Ano. Nyní to dokážeme. Vše je záležitostí právě RRR.

Abychom mohli stanovit tento poměr, je nejprve nutné si stanovit, nebo již znát, průměrnou ztrátu na jeden obchod (průměrná či pevná velikost stop-lossu) a průměrný zisk na jeden obchod (průměrná či pevná velikost profit-targetu). Stanovení těchto dvou hodnot probíhá v praxi na základě znalosti trhu, provedených testech a statistikách, případně demo obchodování.

V příkladu hodu mincí na trhu EURUSD jsme měli na mysli RRR v poměru 1:1, tj. riskovali jsme v jednom obchodě 100 USD a šli jsme si pro stejný zisk 100 USD. Při takovémto obchodování nám úspěšnost 50 % nestačila. Cokoli nad 50 % už by pro nás profitabilní bylo.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz

Zdroj: Colosseum
včera v 06:39

Aleš Prandstetter (eFrank.cz): Na tyto sektory má smysl dlouhodobě vsadit

Neumím říci, jak se budou vyvíjet ceny akcií v tom kterém odvětví do prezidentských voleb v USA nebo třeba do konce...
Americké akcie Světové akcie ETF
21. 10. 2020 17:42

3. listopad jako nejdůležitější den letošního roku: Do jakého světa se probudíme po prezidentských volbách v USA?

Myslím si, že Donald Trump navzdory dosavadním předvolebním průzkumům nakonec křeslo v Bílém domě uhájí. A pro trhy...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Volby
20. 10. 2020 14:51

Tenconi (ADA Economics): Inflace není, co bývala. V měnícím se světě (i) s tím musíme počítat

Jednou z nejvýznamnějších průmyslových strategií posledních let bylo omezení životnosti výrobků. Jde přitom o jistou...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Inflace
20. 10. 2020 12:37

Expert: Česká zemědělská půda je stále atraktivní ve srovnání s Rakouskem nebo Německem, obrovský potenciál teď ale vidím na Slovensku

Zemědělská půda na Slovensku slibuje v současnosti podobně atraktivní zhodnocení, jaké jsme zaznamenali v uplynulých...
Investiční alternativy Zemědělství Pozemky a půda
19. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Bankovky jako investice

Co je fascinujícího na sběru bankovek? A jak velké zhodnocení nabízejí? Investorský magazín nabízí úvodní lekci z...
Investorský magazín Rozhovor Investiční alternativy
15. 10. 2020 12:10

Výnosy a riziko na trhu s dluhopisy: Diverzifikace je základ, ve firemním sektoru budou (stále) padat hlavy

Velká část státních dluhopisů nabízí v současností záporný reálný výnos, mnohdy dokonce i ten nominální. Čeští drobní...
České státní dluhopisy Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
13. 10. 2020 06:46

Horská (Raiffeisenbank): V horizontu pěti let změnu politiky centrálních bank nečekám, změna jejich role v globální ekonomice ale probíhá naplno

Centrální banky přehlížejí rychlý růst cen aktiv a sveřepě se věnují inflaci na úrovni klasického spotřebitelského...
Centrální banky Fed ECB
12. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Ruské akcie a trendy v obchodování drobných českých investorů

Investorský magazín tentokrát hledá zajímavé investiční příležitosti v největší zemi na světě. Ruské akcie, a nejen...
Rusko Emerging Markets Investiční strategie
12. 10. 2020 09:45

Jiří Staník (Helgi Library): Pilulka svůj růst nezakládá na lékárenském byznysu, ale na e-commerce. Třešničkou na dortu může být deregulace prodeje léků na předpis

Ocenění společnosti Pilulka je vzhledem k jejím růstovým plánům a dosavadní neziskovosti samozřejmě složité, firma má...
Akcie ČR Pražská burza Pilulka
11. 10. 2020 18:30

Pilulka.cz jde na burzu. Projděte si webinář s vedením společnosti a analytikem

26. října 2020 by se mělo na trhu START pražské burzy poprvé obchodovat s akciemi společnosti Pilulka.cz. Proč mohou...
Pilulka Akcie ČR Farmacie
10. 10. 2020 06:31

Petr a Martin Kasovi (Pilulka.cz): Cílem je spokojený zákazník, ne maximální možný zisk. Podnikání musí mít hlubší smysl

Petr a Martin Kasovi míří s Pilulkou.cz na pražskou burzu. V burzovní vinárně si povídali se šéfredaktorem...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
8. 10. 2020 12:15

Prandstetter (eFrank.cz): Český akciový trh není pro ty, kdo chtějí chránit své bohatství. Bankovní tituly budou nadále pod tlakem nízkých sazeb

Z hlediska dividend je pražská burza nepochybně zajímavá, dlouhodobě je ale výkonnost samotných akcií na trhu v Rybné...
Akcie ČR Pražská burza Banky
6. 10. 2020 06:52

Filip Kejla (WOOD & Company): Pilulka je mimořádně atraktivní investice, hospodaření i valuace slibují růst

Filip Kejla není na trhu žádným nováčkem. Společnost Pilulka.cz, která se chystá na trh START pražské burzy, je podle...
Pilulka Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
5. 10. 2020 12:00

Investorský magazín: Česká zbrojovka Group na pražské burze a jak je (ne)bezpečný dark web

Vlna IPO na parketu pražské burzy pokračuje. Hlavní trh na začátku října obohatil tradiční český výrobce ručních...
Investorský magazín Rozhovor Česká zbrojovka Group
5. 10. 2020 09:54

Druhá vlna pandemie covidu-19: Je oživení ekonomiky v roce 2021 ohroženo?

Jaké jsou scénáře vývoje (nejen) české ekonomiky ve světle probíhající druhé vlny pandemie koronaviru? V rámci...
Česká republika Česká ekonomika Koronavirus
2. 10. 2020 11:52

Valuace technologických akcií pohledem insidera: Tesla není Amazon aneb Kde hledat hodnotu na přehřátém trhu

Ocenění akcií velkých technologických akcií je přehnané, v některých segmentech jsou ale očekávání přece jen...
Informační technologie Technologie Tesla
1. 10. 2020 17:53

Další globální otřes na vzdáleném horizontu: Rozpadnou se USA?

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Mezi ně se může...
Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika Bitcoin
28. 9. 2020 12:00

Investorský magazín: Aktivní vs. pasivní investování

Pasivně, nebo aktivně spravovaný podílový fond? Investorský magazín probírá přednosti a nedostatky obou strategií....
Investiční strategie Podílové fondy ETF
24. 9. 2020 09:58

Chaos jako nový normál: Nechutná nerovnost ve společnosti může vyvolávat další šoky

Chaos se stává normálem, o vítězích tak bude napříště rozhodovat odolnost vůči nečekaným šokům. Ty může mimo jiné...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
22. 9. 2020 17:54

Jan Bureš: ČNB nemá nyní důvod měnit politiku, silnější koruna by mohla vést k verbálním intervencím

Česká národní banka nemá kam spěchat, jádrová inflace v Česku je vysoká. Ačkoli se čeká, že převáží dezinflační...
Česká koruna Maďarský forint Polský zlotý