Money management: Cesta k vyšším výnosům
|

Money management: Cesta k vyšším výnosům

Úspěšné obchodování na Forexu není založeno na umění předpovědět budoucí pohyb ceny, ale spíše na správném řízení rizika na obchodním účtu i v jednotlivých obchodech. Money Management (MM) je široký pojem, který lze vykládat z různých perspektiv a různými způsoby. Naším cílem není prozkoumat všechny definice MM, zajímají nás zde pouze ty nejdůležitější body, které by měl znát každý seriózní obchodník na Forexu.

Obchodování Forex (FX) Zisky Stop-loss

Money Management z pohledu jednoho obchodu

Z pohledu jednotlivých obchodů je MM jednoduše řečeno metoda vybírání takových obchodů, které nabízejí co nejvyšší potenciál výnosu za cenu co nejnižšího předem určeného rizika. V anglicky mluvících zemích se k tomuto tématu traduje fráze: "Cut your losses short and let your profits run", neboli "Přísně omezuj své riziko a nech svůj profit běžet".

Na obrázku vidíme obchodní situaci na trhu EURUSD, kde jsme po nákupu omezili riziko o velikosti pravého ramene reverzní formace 1-2-3 a výběr zisku cílíme na trojnásobnou velikost stop-lossu, tj. přísně jsme omezili své riziko a svůj profit "necháváme běžet".

Stop-loss vs. profit-target

Toto jednoduché pravidlo hraje v našem obchodování skutečně velmi důležitou roli. Mnoho začínajících obchodníků pracuje na trzích přesně opačně a stále tuto chybu opakuje, když podstupuje neúměrné riziko a vybírá malé zisky.

Přijímání malých zisků a neuzavírání ztrát je vždy jen dočasný úspěch s netrpělivě čekajícím kostlivcem ve skříni, jak dokládá následující obrázek s vývojem na takto obchodovaném účtu.

Příklad vývoje obchodního účtu

Měnové trhy jsou nestabilní prostředí, pohyb nelze nikdy stoprocentně předpovědět. Existují sice investoři, kteří tvrdí, že to možné je, nicméně nikdo z nás křišťálovou kouli nevlastní. Pokud někdo tvrdí, že má 100 % obchodů ziskových, lže, případně nepochopil základní principy obchodování.

Skuteční obchodníci vědí své a s předpovídáním budoucnosti si hlavu nelámou. Jejich procento úspěšných obchodů se pohybuje obvykle v rozmezí mezi 40–60 %. I takto na první pohled nízké číslo není problém. Vše vězí ve správně nastaveném MM. Paradoxem tohoto tématu je, že může být mnohem výnosnější obchodovat s úspěšností 50 %, než se snažit hledat "svatý grál" se 100 % účinností, který přitom neexistuje.

Obchodování například se 40% pravděpodobností se může na první pohled zdát jako cesta k jistému krachu, ale nenechme se tímto číslem zmást. Za chvíli si vysvětlíme, proč může být pro obchodníka i takto nízká pravděpodobnost dostatečná.

Úspěšnost obchodování 50 % velice připomíná známou hru házení s mincí. Řekněme, že bychom mincí hodili 10x. Panna – získávám 100 USD, orel – ztrácím 100 USD. Přitom bychom měli trochu štěstí a dosáhli úspěšnosti 60 %, tj. 6 x z 10 hodů nám padne panna:

Panna/zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Orel/ ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Převedeme-li tuto hru hodu s mincí do měnových trhů, dostaneme při obchodování 1 lotu na trhu EURUSD (při obchodech se stejnou mírou výnosu a ztráty 10 pips, kde hodnota 1 pipu = 10 USD) stejný výsledek pro 10 obchodů:

Zisk: 6 x 100 USD = 600 USD

Ztráta: 4 x -100 USD = -400 USD

Celkem: 600 USD – 400 USD = 200 USD

Výsledek je naprosto stejný, jsme ziskoví.

Risk Reward Ratio – RRR

Zatím jsme uvažovali pouze poměr stejně velkého potenciálu a rizika. Jak jsme si ovšem již naznačili na začátku, v rámci správného MM nám jde o zcela jiný poměr v každém realizovaném obchodu – maximalizace zisku a minimalizace ztráty. V praxi se snažíme tento poměr uvést v náš prospěch, zmenšit ztráty a zvýšit zisky. Tomuto poměru se také říká Risk Reward Ratio (RRR).

Máme opravdu šanci vydělávat s úspěšností obchodů 40 %, nebo dokonce 30 %? Ano. Nyní to dokážeme. Vše je záležitostí právě RRR.

Abychom mohli stanovit tento poměr, je nejprve nutné si stanovit, nebo již znát, průměrnou ztrátu na jeden obchod (průměrná či pevná velikost stop-lossu) a průměrný zisk na jeden obchod (průměrná či pevná velikost profit-targetu). Stanovení těchto dvou hodnot probíhá v praxi na základě znalosti trhu, provedených testech a statistikách, případně demo obchodování.

V příkladu hodu mincí na trhu EURUSD jsme měli na mysli RRR v poměru 1:1, tj. riskovali jsme v jednom obchodě 100 USD a šli jsme si pro stejný zisk 100 USD. Při takovémto obchodování nám úspěšnost 50 % nestačila. Cokoli nad 50 % už by pro nás profitabilní bylo.

Pokračování článku najdete na serveru Investujeme.cz

Zdroj: Colosseum
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby
25. 8. 2019 16:00

Personalizace vs. automatizace aneb Kudy se (také) mohou vydat byznys a vzdělávání

Vlastní tempo, zohlednění preferencí, zdůraznění silných stránek ano, odtržení od sociální reality a absence...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor
22. 8. 2019 18:00

Ray Dalio: Měli byste mít zainvestováno v Číně. Copak byste kdysi nechtěli mít vsazeno třeba na průmyslovou revoluci?

Zakladatel hedgeového fondu Bridgewater Associates Ray Dalio je přesvědčený, že by investoři měli část portfolia ...
Čína Spojené státy americké (USA) Světová ekonomika
20. 8. 2019 15:00

Potřeba systémové (r)evoluce ve vzdělávání aneb Jak by školy (ne)měly hodnotit studenty

Znát žáka či studenta a dát mu možnost dlouhodobě projevovat talent a zájem. Tudy může vést cesta k lepším studijním...
Vzdělání Rozhovor Pracovní trh
19. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: Zlato jako sázka roku a výběr kvalitních akcií v kostce

Obavy o budoucnost světové ekonomiky a očekávané snižování sazeb ze strany centrálních bank letos pomáhají vracet...
Zlato Stříbro Vzácné kovy