Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu
|

Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu

Existuje celá řada způsobů výběru nejen dividendových akcií. Pro pasivně spravované dividendové portfolio jsme se pokusili tato měřítka shrnout. Zřejmě žádná akcie nebude ideálně vyhovovat všem jednadvaceti požadavkům, ale ty, které naplní vaše očekávání ve většině z nich, mohou být skvělým tipem pro vaše dlouhodobé investování.

Světové akcie Investování Dividendy
Dividenda

Měřítka týkající se dividendy

Aktuální dividendový výnos Zajímavý je výnos alespoň 2 %. Příliš vysoký výnos ovšem může signalizovat aktuální rychlý pokles ceny akcie. Pozor na to.

100 dividendových hvězd indexu S&P 500

Růst dividendy Doporučujeme sledovat alespoň 5letou historii, lépe delší. Doporučují se společnosti, které zvyšují vyplácenou dividendu dlouhodobě o 3-4 % ročně. Tanto růst vám kromě absolutního příjmu dá i velice slušnou šanci samotnou dividendou porazit inflaci.

Stabilita dividendy Pravidelná dividenda každé čtvrtletí nebo pololetí je jistě zajímavější než jednorázová mimořádná dividenda jednou za čas. Řada firem například ze sektoru přírodních zdrojů vyplácí dividendy každý měsíc nebo čtvrtletí, a navíc rozdělí část zisku i na konci roku.

Vývoj dividendy Firmy se snaží vyhnout snížení dividendy. Proč? protože nechtějí dát špatné znamení svým investorům. Pokud je firma k podobnému kroku donucena, znamená to zpravidla, že dividendu snižuje na delší období. Jednu splátku by ve většině případů raději překlenula, například z nerozděleného zisku.

Měřítka týkající se firmy

Růst tržeb Znak zdraví firmy. Zisky můžete hnát nahoru úsporami nákladů, ale tržby? Lepší mírný růst tržeb než zisk při menších tržbách.

Růst zisku Solidní dividendové tituly musejí mít odkud čerpat peníze. Bez zisku to nejde. A chceme-li zvyšování dividend, musejí dlouhodobě i přibývat peníze na firemních účtech. P/E ratio Velice relativní ukazatel, ale většina analytiků se shoduje, že alespoň zhruba by se měl držet v rozmezí 10-15. Je ovšem vždy potřeba zároveň sledovat růst zisku, tržeb a ceny akcie.

Růst marží Firma, jíž se zužují marže, se dříve nebo později dostane pod tlak na straně zisku, a tedy i dividendy. Podstatné je, aby firma měla dostatečnou schopnost udržet své prodejní ceny.

Výplatní poměr Jak velkou část zisku firma vyplatí na dividendě? Většina analytiků doporučuje zhruba rozmezí 40-50 %, někdy je v pořádku i vyšší poměr. Cokoli nad 80 % by mělo být varováním - dlouhodobě nelze tak vysoký výplatní poměr udržet.

Čistý příjem z majetku (ROE) Čím vyšší, tím lepší. Ukazuje to, jak dobře umí firma vložený kapitál přetavit v zisk.

Poměr dluhu k celkovému kapitálu Svět prožil kreditní krizi. Odevšad na nás svítí nápisy DLUHY, ZADLUŽENÍ a DEFICIT. Když se firma umí obejít bez velkých dluhů, je to dobré znamení. Dluh firmy by neměl překročit 30 % celkového kapitálu.

Management Jaký je přístup šéfů firmy k dividendě? Některé firmy mají dividendy mezi prioritami svého vztahu s investory, některé pouze využijí přebytečný cash jako určité prebendy. Ten první případ by měl dividendově orientovaného investora zajímat mnohem víc.

Měřítka týkající se akcie

Určení trendu Kromě fundamentálních hodnot o dané firmě stojí za to zohlednit i technický pohled. Ani dividendový investor nechce akcii, která je v silném "downtrendu".

Cena akcie Platí předchozí bod, ale navíc se připojuje varování před vyloženě levnými akciemi (v absolutní hodnotě, tzv. pennystocks, ne akcie levné svým oceněním, například P/E a podobně). Tyto akcie jsou většinou spíše spekulativní investicí a málo investorů je drží dlouhodobě.

Jak postavit a spravovat dividendové portfolio s dvěma sty tisíci korun? Objem obchodů Malý objem obchodů na daném titulu není dobrým znamením. S cenou pak hýbe každá větší objednávka.

Měřítka týkající se odvětví

Odvětví Je celý sektor v útlumu? Je hodně volatilní? Je potřeba zvážit dlouhodobý výhled celého odvětví. Například solární energetika je střednědobě jistě zajímavá, dlouhodobě ovšem budou spíše dominovat klasické průmyslové tituly. také je potřeba zohlednit pozici firmy v daném sektoru a jeho náročnost co do konkurence. Vyšší konkurence přirozeně tlačí na ceny, zisky a tak dále.

Podíl na trhu Je firma dominantní? Má sílu určovat ceny? Stačí se podívat například na Coca-Colu a Pepsi - to jsou klasičtí lídři, jejichž akcie jsou proto vyhledávanou dividendovou sázkou.

Potenciální hrozby pro odvětví Legislativa, technologické změny, řada dalších. Podívejte se na hudební a filmový průmysl po masivním nástupu internetu.

Potenciální příležitosti odvětví Facebook a další sociální sítě - v co mohou přerůst? jaké možnosti nabídnou. Nebo například farmaceutická firma, která vyvíjí lék na nějakou dosud neléčitelnou nemoc. Budoucí zisky mohou lákat k včasnému nákupu.

Měřítka vhodnosti pro portfolio

Sektorová diverzifikace Kdo má již silně zainvestováno ve finančním sektoru, bude hledat například farmacii nebo utility. Kvalitní dividendové tituly lze najít napříč sektory, takže není důvod v rámci dividendového portfolia zapomenout na diverzifikaci podle odvětví.

Diverzifikace podle ekonomického cyklu Některým firmám se v těžkých ekonomických dobách daří lépe. A ty zajímají dividendového investora. Vydělat během růstu hlavních indexů o desítky procent umí leckdo, ale udržet portfolio nad vodou, když benchmarky propadají, to je investorské umění. A dividendová hra do něj bezesporu patří. Jasnou sázkou jsou tady například právě zmíněné utility, protože nehledě na ekonomický cyklus musejí veřejné služby fungovat.

Zdroj: Intelligentspeculator.net
07:00

Lukáš Vácha (Conseq IM): V regionu sázíme na banky i na Ukrajinu

V regionu střední a východní Evropy hledáme jak dlouhodobě podhodnocené tituly, jako jsou například akcie některých...
Ukrajina Střední a východní Evropa Rozhovor
včera v 18:00

On-line cesta k alternativním investicím (i) pro drobné investory

Svět alternativních investic byl dlouho výsadou bohatých, to se ale mění. Zkraje září byla v Česku spuštěna nová...
Investiční alternativy Sběratelství Investiční tipy
včera v 09:00

Fond, se kterým i drobní investoři mohou vsadit na startupy (a scaleupy)

Mladé firmy, které mají silné růstové vyhlídky, ale ještě nejsou v zisku, shánějí často financování namísto v bankách...
Podílové fondy Small caps Private equity
17. 9. 2019 18:00

Koblic (BCPP) & Vácha (Conseq IM): Centrální banky v případě krize mohou přijít s inovacemi v měnové politice. Má ale jejich dohled nad růstem vůbec smysl?

Centrální banky před deseti lety, když se ekonomika hrabala z hluboké krize, přišly s neortodoxními opatřeními typu...
Centrální banky Krize Světová ekonomika
17. 9. 2019 15:00

Rathouský (Svaz průmyslu a dopravy ČR): Rušení maturity z matematiky je nebezpečné, na pracovním trhu může chybět logické myšlení

Bez solidní znalosti matematiky člověk přichází o schopnost logického myšlení a obecně mu v potřebné výbavě do života...
Vzdělání Pracovní trh Česká republika
16. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Na dividendové vlně aneb Hledá se dojná kráva

Jak se postavit riziku recese a poklesu ziskovosti firem? Odpovědí jsou dividendové akcie, kterým je věnován aktuální...
Americké akcie Investiční strategie Coca-Cola
13. 9. 2019 12:00

Cesta k lepšímu školství? Není to (jen) o penězích, říká jeden z nejlepších učitelů u nás

(Kvalitních) učitelů není v Česku dost, a to nejen kvůli penězům. Ke zlepšení situace by určitě přispěla menší...
Česká republika Vzdělání Rozhovor
10. 9. 2019 18:00

Nízké sazby jsou novým normálem západního světa, shodují se experti

Nízké (nikoli záporné) sazby jsou novým normálem, na kterém se ani v nekrizových dobách nejspíše nebude mnoho měnit....
Úrokové sazby Výnosy Dluhopisový trh
10. 9. 2019 15:00

Kvalitní žák vs. kvalitní pedagog aneb Co (ne)chybí českému školství

Učitelé v českých školách často vystupují autoritativně, čímž ničí zvědavost a lásku k vědění. Možná i proto, že...
Vzdělání Děti Rozhovor
9. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Možná ohniska příští krize, podzim na trzích a rady od Buffetta

Kdy přijde další finanční krize? Tato otázka se na trzích pravidelně opakuje. Že nakonec přijde, je jasné, aktuální...
Finanční krize Dluhová krize Ekonomické a politické hrozby
8. 9. 2019 16:00

Úspěch na trhu práce zítřka? Škola musí učit flexibilitě, zdůrazňuje Kupka

České školství ve stále menší míře zvládá připravovat studenty na potřeby firem, sladit nabídku s poptávkou v tomto...
Vzdělání Pracovní trh Rozhovor
5. 9. 2019 18:00

10 průlomových technologií současnosti

Technologie budou hrát v řešení problémů světa zásadní roli, ať jde o klimatickou změnu, nebo třeba příjmovou...
Technologie Informační technologie Světová ekonomika
3. 9. 2019 15:00

Kvalita školství není přímo úměrná množství peněz. Bez nich to ale ne(pů)jde, říká ekonom

České školství je dlouhodobě podfinancované, což potvrzuje i srovnání se zeměmi s nejúspěšnějšími vzdělávacími...
Česká republika Vzdělání Rozpočet
2. 9. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na emisní povolenky, dolarové milionáře a kapesné amerického prezidenta

Kdysi nepopulární emisní povolenky se staly jednou z nejlepších investic na světě. Jak tento netradiční nástroj...
Emisní povolenky Energetika ČEZ
31. 8. 2019 18:00

Dva ekonomové optimisticky o robotizaci

Robotizace smaže z trhu práce řadu pracovních pozic, nová místa ale během související přeměny ekonomiky budou vznikat...
Ekonomické a politické hrozby Technologie Pracovní trh
29. 8. 2019 15:00

Co z vás (u)dělá dobrého šéfa?

Příruček a návodů na to, jak vést pracovní týmy, je více než poliček ve vaší knihovně. A proto přijměte pár poznámek...
Management Byznys a podnikání Mezilidské a pracovní vztahy
28. 8. 2019 18:00

Anketa: Na co se letos na podzim (ne)těšit na trzích?

Letošní podzim podle všeho nudný nebude. Chystá se (tvrdý) brexit, ECB připravuje nová opatření na podporu ekonomiky...
Světové akcie Ján Hájek Petr Koblic
27. 8. 2019 12:00

Petr Sklenář (J&T Banka): Evropa (nejen) technologicky zaspala a dále ztrácí, i tak se tu ale bude žít dobře

Těžiště inovací a technologického rozvoje se po století páry postupně přesunulo do USA a také do (jiho)východní Asie....
Evropa Evropská ekonomika Inovace
26. 8. 2019 12:00

Investorský magazín: (Inverzní) výnosová křivka od A do Z

Inverzní neboli převrácená výnosová křivka. Graf, který v současnosti znervózňuje i jinak celkem otrlé investory. Je...
Americké státní dluhopisy Státní dluhopisy Úrokové sazby
25. 8. 2019 16:00

Personalizace vs. automatizace aneb Kudy se (také) mohou vydat byznys a vzdělávání

Vlastní tempo, zohlednění preferencí, zdůraznění silných stránek ano, odtržení od sociální reality a absence...
Vzdělání Informační technologie Rozhovor