Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu
|

Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu

Existuje celá řada způsobů výběru nejen dividendových akcií. Pro pasivně spravované dividendové portfolio jsme se pokusili tato měřítka shrnout. Zřejmě žádná akcie nebude ideálně vyhovovat všem jednadvaceti požadavkům, ale ty, které naplní vaše očekávání ve většině z nich, mohou být skvělým tipem pro vaše dlouhodobé investování.

Světové akcie Investování Dividendy
Dividenda

Měřítka týkající se dividendy

Aktuální dividendový výnos Zajímavý je výnos alespoň 2 %. Příliš vysoký výnos ovšem může signalizovat aktuální rychlý pokles ceny akcie. Pozor na to.

100 dividendových hvězd indexu S&P 500

Růst dividendy Doporučujeme sledovat alespoň 5letou historii, lépe delší. Doporučují se společnosti, které zvyšují vyplácenou dividendu dlouhodobě o 3-4 % ročně. Tanto růst vám kromě absolutního příjmu dá i velice slušnou šanci samotnou dividendou porazit inflaci.

Stabilita dividendy Pravidelná dividenda každé čtvrtletí nebo pololetí je jistě zajímavější než jednorázová mimořádná dividenda jednou za čas. Řada firem například ze sektoru přírodních zdrojů vyplácí dividendy každý měsíc nebo čtvrtletí, a navíc rozdělí část zisku i na konci roku.

Vývoj dividendy Firmy se snaží vyhnout snížení dividendy. Proč? protože nechtějí dát špatné znamení svým investorům. Pokud je firma k podobnému kroku donucena, znamená to zpravidla, že dividendu snižuje na delší období. Jednu splátku by ve většině případů raději překlenula, například z nerozděleného zisku.

Měřítka týkající se firmy

Růst tržeb Znak zdraví firmy. Zisky můžete hnát nahoru úsporami nákladů, ale tržby? Lepší mírný růst tržeb než zisk při menších tržbách.

Růst zisku Solidní dividendové tituly musejí mít odkud čerpat peníze. Bez zisku to nejde. A chceme-li zvyšování dividend, musejí dlouhodobě i přibývat peníze na firemních účtech. P/E ratio Velice relativní ukazatel, ale většina analytiků se shoduje, že alespoň zhruba by se měl držet v rozmezí 10-15. Je ovšem vždy potřeba zároveň sledovat růst zisku, tržeb a ceny akcie.

Růst marží Firma, jíž se zužují marže, se dříve nebo později dostane pod tlak na straně zisku, a tedy i dividendy. Podstatné je, aby firma měla dostatečnou schopnost udržet své prodejní ceny.

Výplatní poměr Jak velkou část zisku firma vyplatí na dividendě? Většina analytiků doporučuje zhruba rozmezí 40-50 %, někdy je v pořádku i vyšší poměr. Cokoli nad 80 % by mělo být varováním - dlouhodobě nelze tak vysoký výplatní poměr udržet.

Čistý příjem z majetku (ROE) Čím vyšší, tím lepší. Ukazuje to, jak dobře umí firma vložený kapitál přetavit v zisk.

Poměr dluhu k celkovému kapitálu Svět prožil kreditní krizi. Odevšad na nás svítí nápisy DLUHY, ZADLUŽENÍ a DEFICIT. Když se firma umí obejít bez velkých dluhů, je to dobré znamení. Dluh firmy by neměl překročit 30 % celkového kapitálu.

Management Jaký je přístup šéfů firmy k dividendě? Některé firmy mají dividendy mezi prioritami svého vztahu s investory, některé pouze využijí přebytečný cash jako určité prebendy. Ten první případ by měl dividendově orientovaného investora zajímat mnohem víc.

Měřítka týkající se akcie

Určení trendu Kromě fundamentálních hodnot o dané firmě stojí za to zohlednit i technický pohled. Ani dividendový investor nechce akcii, která je v silném "downtrendu".

Cena akcie Platí předchozí bod, ale navíc se připojuje varování před vyloženě levnými akciemi (v absolutní hodnotě, tzv. pennystocks, ne akcie levné svým oceněním, například P/E a podobně). Tyto akcie jsou většinou spíše spekulativní investicí a málo investorů je drží dlouhodobě.

Jak postavit a spravovat dividendové portfolio s dvěma sty tisíci korun? Objem obchodů Malý objem obchodů na daném titulu není dobrým znamením. S cenou pak hýbe každá větší objednávka.

Měřítka týkající se odvětví

Odvětví Je celý sektor v útlumu? Je hodně volatilní? Je potřeba zvážit dlouhodobý výhled celého odvětví. Například solární energetika je střednědobě jistě zajímavá, dlouhodobě ovšem budou spíše dominovat klasické průmyslové tituly. také je potřeba zohlednit pozici firmy v daném sektoru a jeho náročnost co do konkurence. Vyšší konkurence přirozeně tlačí na ceny, zisky a tak dále.

Podíl na trhu Je firma dominantní? Má sílu určovat ceny? Stačí se podívat například na Coca-Colu a Pepsi - to jsou klasičtí lídři, jejichž akcie jsou proto vyhledávanou dividendovou sázkou.

Potenciální hrozby pro odvětví Legislativa, technologické změny, řada dalších. Podívejte se na hudební a filmový průmysl po masivním nástupu internetu.

Potenciální příležitosti odvětví Facebook a další sociální sítě - v co mohou přerůst? jaké možnosti nabídnou. Nebo například farmaceutická firma, která vyvíjí lék na nějakou dosud neléčitelnou nemoc. Budoucí zisky mohou lákat k včasnému nákupu.

Měřítka vhodnosti pro portfolio

Sektorová diverzifikace Kdo má již silně zainvestováno ve finančním sektoru, bude hledat například farmacii nebo utility. Kvalitní dividendové tituly lze najít napříč sektory, takže není důvod v rámci dividendového portfolia zapomenout na diverzifikaci podle odvětví.

Diverzifikace podle ekonomického cyklu Některým firmám se v těžkých ekonomických dobách daří lépe. A ty zajímají dividendového investora. Vydělat během růstu hlavních indexů o desítky procent umí leckdo, ale udržet portfolio nad vodou, když benchmarky propadají, to je investorské umění. A dividendová hra do něj bezesporu patří. Jasnou sázkou jsou tady například právě zmíněné utility, protože nehledě na ekonomický cyklus musejí veřejné služby fungovat.

Zdroj: Intelligentspeculator.net
26. 3. 2020 06:37

Sklenář (Saxo Bank): Podpora ekonomiky by mohla být pro stříbro jako průmyslový kov další vzpruhou

Cena trojské unce stříbra kvůli obavám z dopadů pandemie koronaviru rychle spadla, v posledních dnech ale našla...
Stříbro Komodity Průmyslové kovy
25. 3. 2020 09:16

Sklenář (Saxo Bank): Barel ropy okolo 25 USD dává smysl, počítejte ale s velkou volatilitou

Aktuální ceny barelu ropy mohou lákat kupce finančních nástrojů, například certifikátů, které mají černé zlato jako...
Ropa Komodity Ropa WTI
24. 3. 2020 06:26

Pilíšek (ZLATÉ REZERVY): Zlato srazily níže maržové obchody, vyhlížím kurz 2 000 USD za unci

Dolarová cena zlata až do začátku března rostla, a zdálo se tak, že žlutý kov potvrzuje pověst bezpečné investice v...
Zlato Investiční alternativy Komodity
23. 3. 2020 13:00

Investorský magazín: České nemovitosti v době (po)koronavirové

Co čeká české nemovitosti, až skončí karanténa? Scénářů je několik, ale ani jeden zatím neslibuje rychlý návrat...
Nemovitosti Realitní trh Česká republika
21. 3. 2020 07:06

Tlak na trhu s dluhopisy: Pohled portfoliomanažera

Výnosy některých vládních dluhopisů v souladu s defenzivním charakterem těchto cenných papírů v posledních týdnech...
Dluhopisový trh Státní dluhopisy Firemní dluhopisy
20. 3. 2020 06:35

Pražská burza: Oporou v krizi je po výsledcích ČEZ. Bankám by svědčil jiný přístup ČNB, říká makléř

Akcie ČEZ jsou v současnosti pro českou burzu oporou, investoři se mohou těšit možná i na dvojí dividendu v letošním...
Akcie ČR Panika na trzích Koronavirus
18. 3. 2020 12:19

Vácha (Conseq IM): Černí pasažéři v indexech, kteří se svezli vzhůru, mohou teď mít o to větší problémy

Poslední jedenáct let šly nahoru ceny většiny aktiv. V současných turbulencích se může jako problém ukázat například...
ETF Medvědí trh Uber
18. 3. 2020 06:23

Michal Šnobr (J&T Banka): ČEZ má potenciál zvyšovat dividendu, ve hře je i mimořádná výplata

Hospodaření ČEZ se podle očekávání vyvíjí solidně. Cena akcií tomu po plošných hlubokých výprodejích na trzích...
ČEZ Dividendy Akcie ČR
17. 3. 2020 09:45

Sýkora & Jaroš (WOOD & Company): Pandemii koronaviru zvládneme, nejvíce jsou teď na trhu potřeba klid a trpělivost

Prožili jsme hluboké krize, třeba bankrot Ruska nebo pád Lehman Brothers. Propady byly značné, důvěra v trhy se ale...
Koronavirus Světové akcie Medvědí trh
16. 3. 2020 12:11

Nový jaderný blok v Česku nic nevyřeší. Politici lžou, říká Šnobr

Spoléhání se na rozvoj jaderné energetiky v Česku působí jako nesmysl. Cena, ze kterou politici uvažují postavit nový...
Česká republika Česká ekonomika Energetika
13. 3. 2020 09:00

Investorský magazín: Černé pondělí a konec býka v Americe pohledem burzovního veterána

Akciové trhy po celém světě v druhém březnovém týdnu prudce oslabovaly. Začalo to výraznými pondělními propady, které...
Světové akcie Americké akcie Panika na trzích
13. 3. 2020 06:35

Vácha (Conseq IM): Výprodeje z posledních týdnů otevírají příležitosti, zajímavé jsou emerging markets

To, co zažíváme, je minimálně v rámci tržního momenta přehnaná reakce. Propady mohou pokračovat, to je jasné, ale...
Emerging Markets Investiční tipy Panika na trzích
11. 3. 2020 08:54

Tětek (TopMonks): Bitcoin bude za rok výše, volatilita ale může být výrazná

Výkon bitcoinu v letošním roce je zatím výrazně lepší než výkon amerických akcií, ale i zlata. V květnu navíc může...
Bitcoin Kryptoměny Výhled na rok 2020
10. 3. 2020 12:13

Jak (ne)reagovat na tržní výplach?

Diverzifikace je základ, uvedl zkraje března v rámci cyklu ABCD investora Lukáš Vácha z Conseq Investment Management....
Investiční strategie Diverzifikace investic Korekce na trzích
10. 3. 2020 06:39

Dva akciové sektory, které vás mohou (částečně) chránit před zvýšenou volatilitou

Síťové společnosti a telekomunikační firmy v Evropě nabízejí oproti zbytku trhu atraktivní dividendy, které především...
Sektory Investiční tipy Evropské akcie
9. 3. 2020 11:50

Investorský magazín: Jak hrát volatilitu na trzích?

Volatilita je v krátkodobém horizontu postrachem zejména konzervativnějších investorů. Těm, kteří se jí nebojí, ale...
Volatilita Diverzifikace investic Investiční strategie
7. 3. 2020 17:15

Petr Koblic: Jak investovat 5, 50 nebo 500 tisíc korun?

Jak investovat 5 000, 50 000 a 500 000 korun? Zeptali jsme se generálního ředitele Burzy cenných papírů Praha Petra...
Investiční strategie Diverzifikace investic Alokace investic
5. 3. 2020 08:48

Další velké měnové uvolnění jako nová dávka pro tržní narkomany?

Jakýkoli výraznější pokles na akciových trzích u investorů spouští volání po podpůrných opatřeních ze strany...
Koronavirus Světové akcie Korekce na trzích
4. 3. 2020 17:21

Experti: Brexit je šance na odraz Evropy ode dna. Další země z EU chtít nebudou, dokud bude Německo platit

Během letošního roku ještě mohou výnosy bezpečných evropských dluhopisů klesat kvůli nejistotě ohledně dohody...
Spojené království Ekonomické a politické hrozby Výnosy
3. 3. 2020 14:34

Propady na pražské burze kvůli koronaviru souvisí s likviditou titulů, v USA došlo ke zreálnění valuací

Propady na pražské burze způsobené zprávami kolem šíření wuchanského koronaviru by pro dlouhodobé investory neměly...
Akcie ČR Pražská burza Americké akcie