Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu
|

Akcie: 21 kritérií pro výběr dividendového hitu

Existuje celá řada způsobů výběru nejen dividendových akcií. Pro pasivně spravované dividendové portfolio jsme se pokusili tato měřítka shrnout. Zřejmě žádná akcie nebude ideálně vyhovovat všem jednadvaceti požadavkům, ale ty, které naplní vaše očekávání ve většině z nich, mohou být skvělým tipem pro vaše dlouhodobé investování.

Světové akcie Investování Dividendy
Dividenda

Měřítka týkající se dividendy

Aktuální dividendový výnos Zajímavý je výnos alespoň 2 %. Příliš vysoký výnos ovšem může signalizovat aktuální rychlý pokles ceny akcie. Pozor na to.

100 dividendových hvězd indexu S&P 500

Růst dividendy Doporučujeme sledovat alespoň 5letou historii, lépe delší. Doporučují se společnosti, které zvyšují vyplácenou dividendu dlouhodobě o 3-4 % ročně. Tanto růst vám kromě absolutního příjmu dá i velice slušnou šanci samotnou dividendou porazit inflaci.

Stabilita dividendy Pravidelná dividenda každé čtvrtletí nebo pololetí je jistě zajímavější než jednorázová mimořádná dividenda jednou za čas. Řada firem například ze sektoru přírodních zdrojů vyplácí dividendy každý měsíc nebo čtvrtletí, a navíc rozdělí část zisku i na konci roku.

Vývoj dividendy Firmy se snaží vyhnout snížení dividendy. Proč? protože nechtějí dát špatné znamení svým investorům. Pokud je firma k podobnému kroku donucena, znamená to zpravidla, že dividendu snižuje na delší období. Jednu splátku by ve většině případů raději překlenula, například z nerozděleného zisku.

Měřítka týkající se firmy

Růst tržeb Znak zdraví firmy. Zisky můžete hnát nahoru úsporami nákladů, ale tržby? Lepší mírný růst tržeb než zisk při menších tržbách.

Růst zisku Solidní dividendové tituly musejí mít odkud čerpat peníze. Bez zisku to nejde. A chceme-li zvyšování dividend, musejí dlouhodobě i přibývat peníze na firemních účtech. P/E ratio Velice relativní ukazatel, ale většina analytiků se shoduje, že alespoň zhruba by se měl držet v rozmezí 10-15. Je ovšem vždy potřeba zároveň sledovat růst zisku, tržeb a ceny akcie.

Růst marží Firma, jíž se zužují marže, se dříve nebo později dostane pod tlak na straně zisku, a tedy i dividendy. Podstatné je, aby firma měla dostatečnou schopnost udržet své prodejní ceny.

Výplatní poměr Jak velkou část zisku firma vyplatí na dividendě? Většina analytiků doporučuje zhruba rozmezí 40-50 %, někdy je v pořádku i vyšší poměr. Cokoli nad 80 % by mělo být varováním - dlouhodobě nelze tak vysoký výplatní poměr udržet.

Čistý příjem z majetku (ROE) Čím vyšší, tím lepší. Ukazuje to, jak dobře umí firma vložený kapitál přetavit v zisk.

Poměr dluhu k celkovému kapitálu Svět prožil kreditní krizi. Odevšad na nás svítí nápisy DLUHY, ZADLUŽENÍ a DEFICIT. Když se firma umí obejít bez velkých dluhů, je to dobré znamení. Dluh firmy by neměl překročit 30 % celkového kapitálu.

Management Jaký je přístup šéfů firmy k dividendě? Některé firmy mají dividendy mezi prioritami svého vztahu s investory, některé pouze využijí přebytečný cash jako určité prebendy. Ten první případ by měl dividendově orientovaného investora zajímat mnohem víc.

Měřítka týkající se akcie

Určení trendu Kromě fundamentálních hodnot o dané firmě stojí za to zohlednit i technický pohled. Ani dividendový investor nechce akcii, která je v silném "downtrendu".

Cena akcie Platí předchozí bod, ale navíc se připojuje varování před vyloženě levnými akciemi (v absolutní hodnotě, tzv. pennystocks, ne akcie levné svým oceněním, například P/E a podobně). Tyto akcie jsou většinou spíše spekulativní investicí a málo investorů je drží dlouhodobě.

Jak postavit a spravovat dividendové portfolio s dvěma sty tisíci korun? Objem obchodů Malý objem obchodů na daném titulu není dobrým znamením. S cenou pak hýbe každá větší objednávka.

Měřítka týkající se odvětví

Odvětví Je celý sektor v útlumu? Je hodně volatilní? Je potřeba zvážit dlouhodobý výhled celého odvětví. Například solární energetika je střednědobě jistě zajímavá, dlouhodobě ovšem budou spíše dominovat klasické průmyslové tituly. také je potřeba zohlednit pozici firmy v daném sektoru a jeho náročnost co do konkurence. Vyšší konkurence přirozeně tlačí na ceny, zisky a tak dále.

Podíl na trhu Je firma dominantní? Má sílu určovat ceny? Stačí se podívat například na Coca-Colu a Pepsi - to jsou klasičtí lídři, jejichž akcie jsou proto vyhledávanou dividendovou sázkou.

Potenciální hrozby pro odvětví Legislativa, technologické změny, řada dalších. Podívejte se na hudební a filmový průmysl po masivním nástupu internetu.

Potenciální příležitosti odvětví Facebook a další sociální sítě - v co mohou přerůst? jaké možnosti nabídnou. Nebo například farmaceutická firma, která vyvíjí lék na nějakou dosud neléčitelnou nemoc. Budoucí zisky mohou lákat k včasnému nákupu.

Měřítka vhodnosti pro portfolio

Sektorová diverzifikace Kdo má již silně zainvestováno ve finančním sektoru, bude hledat například farmacii nebo utility. Kvalitní dividendové tituly lze najít napříč sektory, takže není důvod v rámci dividendového portfolia zapomenout na diverzifikaci podle odvětví.

Diverzifikace podle ekonomického cyklu Některým firmám se v těžkých ekonomických dobách daří lépe. A ty zajímají dividendového investora. Vydělat během růstu hlavních indexů o desítky procent umí leckdo, ale udržet portfolio nad vodou, když benchmarky propadají, to je investorské umění. A dividendová hra do něj bezesporu patří. Jasnou sázkou jsou tady například právě zmíněné utility, protože nehledě na ekonomický cyklus musejí veřejné služby fungovat.

Zdroj: Intelligentspeculator.net
včera v 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy