Kup a drž: Mrtvá investiční strategie?
|

Kup a drž: Mrtvá investiční strategie?

Obchodujete každý den na základě "ověřených" zpráv z ekonomiky a z jednotlivých firem? Snažíte se urvat co nejvíc co nejdřív? Nebo si dáváte na čas a po zralé úvaze investujete dlouhodobě? Druhý zmíněný přístup má velice dobrou oporu v historii. Ale co zisky za posledních deset let? na americkém trhu jsou kompletně smazány.

Kup a drž Investování
Průměrná doba držení amerických akcií

Průměrná doba držení amerických akcií je kratší než rok. Okolo 2. světové války přitom investoři drželi jednotlivé tituly v průměru přes deset let. Strategie "kup a drž" se tak zdá být vzpomínkou na "staré dobré časy".

Ovšem každý nechce být přilepený ke svému monitoru s nehty zakrvácenými od vyťukávání hromady obchodních příkazů. Existuje totiž klidný přístav v investičních vodách, jemuž se říká investování zaměřené na kvalitní společnosti s výhledem udržitelného růstu.

Dlouhodobé investování vyžaduje trpělivost, ale je méně stresující než trading, je celkově méně rizikové a levnější. Warren Buffett by vám uměl povyprávět.

Buffettovo trio pro investiční úspěch

Čemu dnes věřit?

Jasná otázka. V době obřích rozpočtových deficitů, krize v Řecku a dalších zemích eurozóny, růstu inflace, slabého růstu HDP, přírodních katastrof a podobně je velice složité důvěřovat investicím jako takovým. Vždy jsou ovšem na trzích nějaké obavy. A pokud nejsou, měl by takový stav sám o sobě tyto obavy vyvolat.

Vezměme si za příklad často propíranou největší světovou ekonomiku. Spojené státy byly v podobné situaci jako v současnosti například v roce 1974, kdy panoval medvědí trh. Nejdříve zmíněné srovnání:

1974 2011
konec války ve Vietnamu konec války v Iráku, boje v Libyi a Afghánistánu
konec recese konec recese
nezaměstnanost 9 % nezaměstnanost 9 %
arabské ropné embargo "Arabské jaro" a neklid v Izraeli a Palestině
aféra Watergate WikiLeaks
růst inflace růst inflace
pád Franklin National Bank Miliardy pomoci bankovnímu systému

Dá se samozřejmě diskutovat o srovnatelnosti jednotlivých historických období a míry pesimismu, ale v každém případě výhled před 37 lety jistě nebyl nijak zářivý. Ačkoli během medvědího trhu v 70. letech index Dow klesl na 627 bodů, během necelých čtyř dekád se dostal na dnešních 12 tisíc, před pár lety byl ještě výrazně výše. Na 20násobek se americké akcie nejspíš hned tak nedostanou, ale investorům by ke štěstí stačilo pár procent za rok.

Aktuální vývoj indexu Dow sledujte zde

V roce 1974 se jistě našlo hodně "opatrných", kteří odrazovali od nákupu akcií, protože "tentokrát je krize dlouhodobá, akcie se jen tak nevzpamatují" a podobně. Takových je dnes celá plejáda.

Pro alespoň mírné optimisty ohledně dlouhodobého vývoje, a tedy pravděpodobné dlouhodobé investory, uveďme několik vět investiční legendy Petera Lynche, který v letech 1977 až 1990 (ano, tehdy to samozřejmě bylo jiné) dokázal ročně zhodnocovat portfolio svého fondu o 29 %.

Spíše než časovat trh (snažit se odhadnout, kdy dojde ke změně trendu) radil investorům předpokládat, že trh nikam nemíří, a investovat podle toho. Těm, kteří se bojí ekonomického vývoje a nečekaných změn trendu, tedy korekcí směrem dolů, Lynch vzkázal:

- "Je skvělé vědět, že je recese. Nepamatuji si, že by někdo předem hlásil, že USA zažijí 14% inflaci, 12% nezaměstnanost a podobně. Prostě se to stalo. Hrůza. Takže kašlu na všechny předpovědi. Pro mě každých 13 minut strávených sledováním ekonomiky znamená 10 minut vyhozených do koše."

- "Daleko více peněz investoři ztratili během příprav na korekce, respektive snahou určit jejich začátek, než během samotných korekcí.

- "Ať používáte jakoukoli metodu výběru akcií nebo fondů, váš investiční úspěch závisí vždy na tom, zda dokážete ignorovat ekonomické turbulence dostatečně dlouho na to, aby se vaše investice stačila zhodnotit."

Trpělivost je tedy naprostou investiční mantrou. Peníze se nevydělávají tím, že je nalijete tam, kam je lijí ostatní. Je potřeba vybírat kvalitní akcie a další cenné papíry na atraktivních úrovních. Atraktivních pro vás.

Základem dlouholetého investičního úspěchu je nalezení firem, které dokáží zvyšovat svůj zisk po mnoho let, ne snaha nakupovat př každé dobré, a naopak prodávat při každé špatné zprávě.

Základní principy investování? Žádná věda

Zdroj: Wall Street Cheat sheet
25. 5. 2018 12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika