Neztrácejte čas s ekonomickými analýzami. Investujte podle ceny, letos třeba do bank nebo realit
|

Neztrácejte čas s ekonomickými analýzami. Investujte podle ceny, letos třeba do bank nebo realit

Mnozí investoři se domnívají, že největších zisků dosáhnou, pokud budou denně věnovat několik hodin analýzám ekonomické situace. Ať k takovým patříte, nebo ne, máme pro vás jedno doporučení: Všechny analýzy a předpovědi ekonomiky ignorujte! Může to znít troufale, ale pokud na burze chcete dosáhnout zisku, je to ta nejlepší rada, jaké se vám může dostat.

Světové akcie Pravidla a doporučení pro investování

Navzdory krizi přidala athénská burza 33 %

Ekonomika není burza. Jak jsme se mohli přesvědčit v Řecku, není žádný problém, aby vedle skomírající ekonomiky existoval býčí akciový trh. V roce 2012 patřil řecký trh k nejvýkonnějším na světě, jeho index ASE posílil o 33 %, zatímco americký S&P 500 pouze o 12 %.

Na obhajobu S&P 500 je ale potřeba dodat, že v průběhu celého roku vykazoval nesrovnatelně menší volatilitu než řecký ASE a že extrémní zisky řecké burzy byly do velké míry korekcí předcházejících extrémních poklesů. 33% růst řecké burzy je proto více než cokoli jiného relativní, stále je to však zisk.

Řecké a americké akcie v roce 2012

Najdeme ale i jiné příklady než Řecko. To ví velice dobře třeba Warren Buffett. Ten jednou porovnával vývoj HDP, běžně používaný jako indikátor stavu ekonomiky, a poukázal na to, že **v rozmezí let 1964 až 1982 se americké akciové trhy prakticky nikam neposunuly, zatímco HDP za tuto dobu dosáhl pětinásobku.

Naproti tomu v letech 1982 až 1998 vzrostly akciové trhy na 20násobek, ale HDP vzrostl jen na 3násobek**. Buffett předložil nezvratný důkaz toho, že stav ekonomiky o výkonnosti akciových trhů prakticky nic nevypovídá.

Analýzy k ničemu, důležitá je cena

Zastáncem názoru, že ekonomické analýzy o akciových trzích pramálo vypovídají, je i úspěšný investor Peter Lynch, který během svého působení ve Fidelity Magellan Fund v letech 1977 až 1990 klientům ročně v průměru vydělal 29 %. Dnes již legendární prohlášení Lynche zní: "Pokud analýze ekonomických a tržních doporučení věnujete více než 13 minut, 10 z nich prakticky vyhazujete z okna."

Tím, na co by se investoři měli soustředit, je jednoznačně cena akcií. Staré rčení z Wall Street mluví o očekávání pozitivního vývoje ceny levných titulů. V Řecku bylo možné na začátku roku 2012 nakoupit například akcie stavební společnosti Metka za zhruba 6 eur, na konci roku bylo možné tytéž akcie prodat za více než 10 eur. Dalších 10 % investoři dostali ve formě dividendy. Sázka na Metku navíc nebyla žádným velkým hazardem. Společnost za sebou má 20letou historii a patří mezi stabilní řecké podniky.

Zcela odlišný příběh na burze zatím píše Facebook. Ti, kteří jeho akcie nakoupili okolo 40 USD při vstupu firmy na burzu, nakupovali na 100násobku zisku, což je i na technologický sektor hodně. Facebook tak byl v roce 2012 učebnicovým příkladem akciové bubliny.

Akcie společností Metka a Facebook v roce 2012

Banky loni patřily k hvězdám, letos by mohly jít nahoru spolu s realitami

Mnozí budou zřejmě nesouhlasit, ale aktuálně jsou stále levné především akcie bank. Ačkoli v roce 2012 vzrostl index bankovních společností KBW Bank Index o 30 %, jsou banky stále dobrou investiční příležitostí. Jedním z faktorů, který nízké ocenění bank dokládá, je pohled na jejich účetní hodnotu. Během předcházejících dvou desetiletí se banky obchodovaly i za 2- až 3násobek účetní hodnoty. Nyní se ale velká část z nich obchoduje za ceny, které jsou mnohdy dokonce výrazně nižší než samotná účetní hodnota. Za nízkým oceněním bank stojí především konzervativní přístup investorů, kteří mají stále v živé paměti finanční krizi nastartovanou v roce 2008 pádem Lehman Brothers.

KBW Index

Kromě bankovního sektoru mohou investoři na velmi atraktivní ocenění narazit i na realitním trhu. Kromě tradičního sektoru rodinných domů či bytů se stále zajímavějším artiklem stávají i hotely či velká nákupní centra.

Strategie nákupu levných titulů může v krátkodobém horizontu samozřejmě vést ke zvýšené volatilitě, v dlouhodobém horizontu se nicméně jedná takřka o sázku na jistotu. Zaměřit pozornost na investice schopné předvést, lidově řečeno, za málo peněz hodně muziky, je zkrátka efektivní cestou, jak zhodnotit peníze. A ještě ušetříte spoustu času, který byste jinak věnovali všudypřítomné záplavě ekonomických analýz.

Investiční pravidla z reálného světa
Realita tradingu se od teorií detailně propracovaných v knihách o investování diametrálně liší. Většina úspěšných investorů se shoduje na tom, že se naučili obchodovat spíše metodou pokus-omyl než na základě toho, co jim vtloukali do hlavy profesoři na nejprestižnějších ekonomických univerzitách.

Zdroj: Washington Post
včera v 12:00

Investorský magazín: Proč a jak investovat do nemovitostního fondu

Počet nemovitostních fondů v České republice roste, do některých lze přitom investovat již v řádu stovek korun. Více...
Podílové fondy Nemovitosti Investování
21. 10. 2018 16:00

Hnát & Kysilka: Technologická (r)evoluce mění vítězné modely, Česko na to musí reagovat

Do dvaceti let je možné na západě čekat pokles poptávky po autech o 90 %. Probíhající technologická revoluce, která...
Auta Průmysl Česká ekonomika
20. 10. 2018 07:00

Moldan: Nové technologie potřebují zavádět do praxe, s dotacemi se to ale nesmí přehnat

Státy musejí podpořit zavádění nových technologií, které pomohou vypořádat se s degradací životního prostředí. Nesmí...
Ekologie Životní prostředí Rozhovor
16. 10. 2018 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby