Neztrácejte čas s ekonomickými analýzami. Investujte podle ceny, letos třeba do bank nebo realit
|

Neztrácejte čas s ekonomickými analýzami. Investujte podle ceny, letos třeba do bank nebo realit

Mnozí investoři se domnívají, že největších zisků dosáhnou, pokud budou denně věnovat několik hodin analýzám ekonomické situace. Ať k takovým patříte, nebo ne, máme pro vás jedno doporučení: Všechny analýzy a předpovědi ekonomiky ignorujte! Může to znít troufale, ale pokud na burze chcete dosáhnout zisku, je to ta nejlepší rada, jaké se vám může dostat.

Světové akcie Pravidla a doporučení pro investování

Navzdory krizi přidala athénská burza 33 %

Ekonomika není burza. Jak jsme se mohli přesvědčit v Řecku, není žádný problém, aby vedle skomírající ekonomiky existoval býčí akciový trh. V roce 2012 patřil řecký trh k nejvýkonnějším na světě, jeho index ASE posílil o 33 %, zatímco americký S&P 500 pouze o 12 %.

Na obhajobu S&P 500 je ale potřeba dodat, že v průběhu celého roku vykazoval nesrovnatelně menší volatilitu než řecký ASE a že extrémní zisky řecké burzy byly do velké míry korekcí předcházejících extrémních poklesů. 33% růst řecké burzy je proto více než cokoli jiného relativní, stále je to však zisk.

Řecké a americké akcie v roce 2012

Najdeme ale i jiné příklady než Řecko. To ví velice dobře třeba Warren Buffett. Ten jednou porovnával vývoj HDP, běžně používaný jako indikátor stavu ekonomiky, a poukázal na to, že **v rozmezí let 1964 až 1982 se americké akciové trhy prakticky nikam neposunuly, zatímco HDP za tuto dobu dosáhl pětinásobku.

Naproti tomu v letech 1982 až 1998 vzrostly akciové trhy na 20násobek, ale HDP vzrostl jen na 3násobek**. Buffett předložil nezvratný důkaz toho, že stav ekonomiky o výkonnosti akciových trhů prakticky nic nevypovídá.

Analýzy k ničemu, důležitá je cena

Zastáncem názoru, že ekonomické analýzy o akciových trzích pramálo vypovídají, je i úspěšný investor Peter Lynch, který během svého působení ve Fidelity Magellan Fund v letech 1977 až 1990 klientům ročně v průměru vydělal 29 %. Dnes již legendární prohlášení Lynche zní: "Pokud analýze ekonomických a tržních doporučení věnujete více než 13 minut, 10 z nich prakticky vyhazujete z okna."

Tím, na co by se investoři měli soustředit, je jednoznačně cena akcií. Staré rčení z Wall Street mluví o očekávání pozitivního vývoje ceny levných titulů. V Řecku bylo možné na začátku roku 2012 nakoupit například akcie stavební společnosti Metka za zhruba 6 eur, na konci roku bylo možné tytéž akcie prodat za více než 10 eur. Dalších 10 % investoři dostali ve formě dividendy. Sázka na Metku navíc nebyla žádným velkým hazardem. Společnost za sebou má 20letou historii a patří mezi stabilní řecké podniky.

Zcela odlišný příběh na burze zatím píše Facebook. Ti, kteří jeho akcie nakoupili okolo 40 USD při vstupu firmy na burzu, nakupovali na 100násobku zisku, což je i na technologický sektor hodně. Facebook tak byl v roce 2012 učebnicovým příkladem akciové bubliny.

Akcie společností Metka a Facebook v roce 2012

Banky loni patřily k hvězdám, letos by mohly jít nahoru spolu s realitami

Mnozí budou zřejmě nesouhlasit, ale aktuálně jsou stále levné především akcie bank. Ačkoli v roce 2012 vzrostl index bankovních společností KBW Bank Index o 30 %, jsou banky stále dobrou investiční příležitostí. Jedním z faktorů, který nízké ocenění bank dokládá, je pohled na jejich účetní hodnotu. Během předcházejících dvou desetiletí se banky obchodovaly i za 2- až 3násobek účetní hodnoty. Nyní se ale velká část z nich obchoduje za ceny, které jsou mnohdy dokonce výrazně nižší než samotná účetní hodnota. Za nízkým oceněním bank stojí především konzervativní přístup investorů, kteří mají stále v živé paměti finanční krizi nastartovanou v roce 2008 pádem Lehman Brothers.

KBW Index

Kromě bankovního sektoru mohou investoři na velmi atraktivní ocenění narazit i na realitním trhu. Kromě tradičního sektoru rodinných domů či bytů se stále zajímavějším artiklem stávají i hotely či velká nákupní centra.

Strategie nákupu levných titulů může v krátkodobém horizontu samozřejmě vést ke zvýšené volatilitě, v dlouhodobém horizontu se nicméně jedná takřka o sázku na jistotu. Zaměřit pozornost na investice schopné předvést, lidově řečeno, za málo peněz hodně muziky, je zkrátka efektivní cestou, jak zhodnotit peníze. A ještě ušetříte spoustu času, který byste jinak věnovali všudypřítomné záplavě ekonomických analýz.

Investiční pravidla z reálného světa
Realita tradingu se od teorií detailně propracovaných v knihách o investování diametrálně liší. Většina úspěšných investorů se shoduje na tom, že se naučili obchodovat spíše metodou pokus-omyl než na základě toho, co jim vtloukali do hlavy profesoři na nejprestižnějších ekonomických univerzitách.

Zdroj: Washington Post
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika
28. 3. 2018 09:00

Martin Novák (ČEZ): Tyto faktory ženou ceny elektřiny výše, dividendový výplatní poměr neměníme

Po zveřejnění hospodářských výsledků ČEZ za rok 2017 jsme se finančního ředitele společnosti Martina Nováka zeptali...
ČEZ Akcie ČR Dividendy