Které alternativní investice letos ozdobí vaše portfolio? Bitcoin, půda i zlato mohou mít smysl, záleží na cílech investora
|

Které alternativní investice letos ozdobí vaše portfolio? Bitcoin, půda i zlato mohou mít smysl, záleží na cílech investora

Správné investiční portfolio neobsahuje pouze akcie, dluhopisy a hotovost. Mělo by zahrnovat také alternativní investice, jako jsou reality, komodity, umělecké předměty a další. Závěr lednového Investičního fóra patřil právě alternativám.

Zlato Investiční alternativy Pozemky a půda Bitcoin Výhled na rok 2014

Diskutující:

Jiří Jaklín (Český půdní fond)

Roman Pilíšek (hlavní ekonom společnosti ZLATÉ REZERVY)

Karel Minx (provozovatel Bitcash.cz)

Proč teď koupit půdu, zlato nebo bitcoin?

Pilíšek: Zlato prodělalo v minulém roce těžké období, dostalo se velmi nízko, v podstatě na těžební náklady některých společností. Vzhledem ke své ceně je dobrou pojistkou.

Jaklín: Částečně je vlastně na nákup půdy trochu pozdě, ale ještě ne úplně.

Minx: Bitcoin se dostává do sféry, kde se o něj zajímají i netechničtí investoři, ale stále ještě jsou to převážně média, která nesou hlavní vlnu, a přitom jen kloužou po povrchu a nedostala se ještě do hloubky, takže tam je určitě potenciál k růstu. Trochu se obávám, že bitcoin minimálně v několika příštích letech se bude pohybovat v bublině, bude to nejspíše velká houpačka. Včera byla cena nad 1 000 dolarů, dnes je 850, dochází tam k poměrně velkým a rychlým korekcím. Držel bych ho tři roky i déle.

Pilíšek: Musíte si dát otázku: Akcie padají, mám hotovost, kam s ní? Do amerických dluhopisů? My máme za to, že peníze potečou do zlata, protože to se děje, když se na trzích děje něco nepříjemného. Zlato má navíc tu vlastnost, že se dokáže mezinárodně pohybovat, například Čína nakoupila za rok polovinu světové produkce. Dno ceny zlata bylo testováno 31. prosince a podle nás dojde ke konsolidaci.

Jaklín: Dnes se půda prodává řádově kolem 100 000 za hektar, během osmi let se to podle nás zdvojnásobí.

Minx: Bitcoin je extrémně riziková investice, je pro ty, kteří chtějí riskovat, a pokud máte třeba 10 % alokováno na riziková aktiva, pak z těch 10 % to záleží čistě na preferenci, můžete tam mít 1 % i více. Ale riskujete, že ztratíte. Já se snažím držet toho, abych měl maximálně 10 % rizikových aktiv a průběžně vybírám zisky. Není to však celých 10 % v bitcoinu.

Jaklín: Doporučil bych 10, 20 nebo 30 % půdy v portfoliu, u mě je to mnohem více, ale já se tomu věnuju poměrně dost už roky. Půda má výhodu i nevýhodu v tom, že je extrémně heterogenní, Čechy mají zhruba 4 miliony hektarů půdy, v průměru se prodává 0,5 hektaru, tedy 8 milionů kousků k prodeji.

Pilíšek: Zlato by v portfoliu mohlo zaujímat 10 až 20 %, během krizí třeba až 50 %, je to taková životní pojistka. Investujeme do zlata, stříbra a těžařů, kteří jsou poměrně dost podhodnocení.

Minx: To, že tady bylo něco tisíce let (zlato), neznamená, že to má hodnotu. Zlato se z 1 až 2 % používá na technologie, samozřejmě se používá i na šperky, ale to podle mého není něco, čím se jistíte. Když bude válka, nikdo nebude chtít šperky, spíše olovo a potraviny, proto jsem vůči zlatu skeptický.

Pilíšek: Hypoteticky si představme, že technologie jdou dopředu. Je možné, že se objeví instituce, která dokáže vyprodukovat technologicky 50 % produkce, a pak je možné měnit pravidla, což může vést k tomu, že bitcoin nebude schopen poskytovat jistotu. Podle nás bude zlato hrát opět klíčovou úlohu při konstrukci nového světového finančního systému.

Jaklín: Zlatu nerozumím, bitcoinu už vůbec ne, vždycky jsem se držel nemovitostí. Já zemědělcům zajišťuji výkupy půdy, k tomu jsme založili takový minifond. Pokud tedy chce někdo nakupovat půdu, můžu doporučit takový způsob. Pokud chcete nakupovat sami, vezměte auto, objeďte katastry a zjistěte si, kdo nabízí pozemek. Jedním rizikem může být to, že řada zemědělských družstev lidem v minulosti vnutila nájemné na pět, deset let, takže se může stát, že koupíte pozemek a objeví se někdo s papírem o nájmu. Druhé riziko je kvalita půdy (to by správně mělo být na prvním místě), existují proto určité odhadní ceny, podle kterých by se měli zemědělci orientovat. Další problém je roztříštěnost pozemků - 90 % pozemků nemá vlastní přístup, jsou to malé pruhy. Koupit tady kousek a támhle kousek není správná strategie, chce to brát v úvahu lokalitu.

Pilíšek: U nákupu fyzického zlata moc rizik není. Pokud si klient přečte, jaké má zlato náležitosti, a navštíví odborníka, který má kamennou pobočku, nemůže se příliš splést. Když je cena, za kterou je ochoten prodejce prodat, výrazně nízká, pak je možné, že ho sehnal za nějakých podivných okolností.

Minx: Existuje celá skupina rizik kolem bitcoinu - volatilita (měřeno poměrem ke zlatu je zhruba pětinásobná), kreditní riziko (neexistují regulace, které by omezovaly nakládání burz s prostředky klientů), likvidita (trh je mělký a toky malé, pokud dojde ke značnému propadu, pozici nedokážete uzavřít), chybí regulace ze strany států. Nejdůležitějším rizikem je samozřejmě potenciální selhání celého systému.

Bitcoin

Minx: Kreditní riziko existuje vždy, ale dá se nakupovat na bezpečnějších burzách. Je lepší se o bitcoinu nejdříve něco dozvědět a sledovat aktuální informace.

Minx: Nevnímám bitcoin jako měnu, ta by měla mít více znaků, například možnost uložení a prostředek směny. Bitcoin naplňuje v současnosti jen tu druhou. Jako uchovatel hodnoty však má v současnosti bitcoin v podstatě jen rizika. Vzhledem k tomu, že bitcoin není regulován, existovala GLBSE (Global Bitcoin Stock Exchange), burza na internetu, kde jste si mohli udělat IPO a prodávat akcie projektu, který nebyl nijak kontrolován ani auditován, ale zprostředkovatel od tohoto projektu nakonec odstoupil. Ale pokusy o to jsou.

Jaklín: Církevní restituce na půdu vliv mít podle mě nebudou. Církev podle mého názoru půdu prodávat nebude, spíše bude chtít výhodné nájmy.

Minx: Bitcoin je především transakční síť a může výrazně těžit z e-commerce obchodů.

Pilíšek: Pointa zlata je v tom, že získává, když všichni ostatní ztrácejí. Navíc nenese riziko protistrany, držíte ho v rukou a máte reálně bohatství u sebe.

Bude rok 2014 červený (špatný), nebo zelený (dobrý)?

Jaklín: V půdě určitě zelená.

Pilíšek: Pro zlato zelenou.

Minx: Přibývá firem, které bitcoin přijímají, takže tam vidím zelenou, takovou oranžovou by mohly představovat státy, které budou chtít bitcoin regulovat, ale v Evropě bych pro něj viděl zelenou.

Poslední blok Investičního fóra končí.

To nejpodstatnější z celého Investičního fóra najdete i na Twitteru Investičního webu.

Komora: V dubnu bude mít potíže splácet závazky 37 pct. firem
před 9 minutami

Komora: V dubnu bude mít potíže splácet závazky 37 pct. firem

V dubnu se může kvůli opatřením proti šíření koronaviru podle průzkumu Hospodářské komory potýkat s významnými...
Česká ekonomika Koronavirus Zaměstnání
Sentix: Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny je na minimu
před 13 minutami

Sentix: Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny je na minimu

Důvěra investorů v ekonomiku eurozóny se v dubnu propadla nejníže od začátku sledování. Ukázal to průzkum, jehož...
Spotřebitelská důvěra Eurozóna Koronavirus
Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly
Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly
před 35 minutami

Pondělí na trzích (6. dubna 2020): Evropské akcie dopoledne rostly

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pondělí výrazně v plusu. Dopoledne indexy malou část zisků odevzdaly.
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Studie: Kurzarbeit prudce zmírní dopad viru na německou ekonomiku
před hodinou

Studie: Kurzarbeit prudce zmírní dopad viru na německou ekonomiku

Využívání zkrácené pracovní doby označované jako kurzarbeit zmírní propad německé ekonomiky způsobený koronavirovou...
Německo Pracovní trh Koronavirus
Asijské akcie začaly týden růstem
Asijské akcie začaly týden růstem
před hodinou

Asijské akcie začaly týden růstem

Akcie v Asii a Tichomoří mají za sebou úspěšný začátek týdne. V Japonsku a Austrálii zisky překonávaly 4 %.
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Pokles průmyslové výroby v ČR v únoru zpomalil na 0,9 %
10:00

Pokles průmyslové výroby v ČR v únoru zpomalil na 0,9 %

Průmyslová výroba v Česku letos v únoru zpomalila meziroční pokles z lednových 1,2 % podle revidovaných údajů na 0,9 ...
Česká ekonomika Průmysl Koronavirus
Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %
09:37

Stavební produkce v Česku v únoru vzrostla o 5,3 %

Stavební produkce v únoru meziročně reálně vzrostla o 5,3 %, meziměsíčně se po vyloučení sezonních vlivů nezměnila....
Česká ekonomika Stavebnictví Koronavirus
Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly…
09:26

Rakousko navrhuje pozastavit splátky úvěrů, tamní pojišťovny by měly přestat se zpětnými odkupy akcií

Rakouská vláda představila legislativní změny, které by spotřebitelům a malým podnikům (do 10 zaměstnanců na plný...
Rakousko Evropské banky Úvěry
Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 miliardy Kč
09:24

Přebytek zahraničního obchodu ČR v únoru stoupl na 22,4 miliardy Kč

Přebytek zahraničního obchodu České republiky v únoru stoupl na 22,4 miliardy korun. Meziročně byl vyšší o 6,2...
Česká ekonomika Mezinárodní obchod
S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní
09:18

S&P upravila výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) revidovala výhled ratingu Komerční banky z pozitivního na...
Komerční banka Rating Evropské banky
Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla
09:10

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli koronaviru prudce klesla

Spotřebitelská důvěra v Británii kvůli obavám z dopadů koronaviru zaznamenala nejprudší pokles za více než 45 let....
Spotřebitelská důvěra Spojené království Koronavirus
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
08:09

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh
06:00

Expertní tržní výhled: Peníze z Fedu postupně dorazí na akciový trh

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky