Akcie jsou mnohem méně rizikové, než si myslíte
|

Akcie jsou mnohem méně rizikové, než si myslíte

Drobní individuální investoři se obvykle snaží rizikovost svého investičního portfolia snížit tím, že do něj kromě akcií zařazují i větší množství takzvaných "bezpečných přístavů", především dluhopisů. Ve skutečnosti ale mohou menší riziko zajistit naopak masivní nákupy akcií a jejich dlouhodobé držení.

Alokace investic Ponaučení pro investory Investiční horizont Bezpečné investice

Již několik let investoři ze všech stran slyší, že je strategie "kup a drž" dávno mrtvá a že budoucnost má jen aktivní denní obchodování. David Blanchett ze společnosti Morningstar Investment Management, Michael Finke z Texas Tech University a Wade Pfau z American College však ve své nové studii tvrdí, že dlouhodobé investování do akcií je i v současnosti jednou z nejspolehlivějších a nejúspěšnějších strategií.

Časová diverzifikace

Začínající investoři se často domnívají, že je dlouhodobé pasivní investování do akcií nevýhodné, protože jejich portfolio během několika let či desetiletí, po které je aktivně nespravují, projde nespočtem tržních turbulencí, které z obchodního účtu mohou ukousnout velkou část peněz. Podle Blanchetta, Finkeho a Pfaua však zapomínají na jednu ze základních investičních pouček, která říká, že akcie dlouhodobě vždy zdražují.

Průměrné roční zisky z držení hotovosti, dluhopisů a akcií

"Mohlo by se zdát, že v horizontu dvaceti let bude nejlepší výkonnost předvádět portfolio s vyváženým mixem hotovosti, komodit, dluhopisů a akcií," říká Blanchett. "Ve skutečnosti je ale v tomto případě podle historických dat nejlepší volbou investiční portfolio s převažujícím podílem akcií." Za posledních 113 let totiž investice do akcií na dvaceti světových trzích přinesly v průměru více než 4% zisky, zatímco díky dluhopisům lidé ve stejném období na totožných trzích vydělali pouze necelé procento.

Blanchett nicméně upozorňuje, že je i při dlouhodobém pasivním investování potřeba dodržovat jistá pravidla. "V žádném případě nelze doporučit, aby investoři vložili peníze do jednoho nebo dvou titulů," říká. "Dlouhodobé investování dává smysl pouze tehdy, pokud do svého portfolia zařadíte diverzifikované koše akcií nebo celé indexové fondy."

Ačkoli ve své společné studii Optimal Portfolios for the Long Run všichni tři muži potvrzují, že by dlouhodobé investování do akcií mělo být základním stavebním kamenem každého portfolia, neměli by podle nich investoři zapomínat ani na takzvanou časovou diverzifikaci. "Rizikovost investice by se vždy měla odvíjet od zvoleného investičního horizontu. Čím déle hodláte pozici držet, tím agresivnější by měla být," vysvětluje Blanchett.

"Ti, kdo své peníze hodlají investovat na dvacet nebo třicet let, by si měli uvědomit, že akcie jsou pro ně ze všech dostupných aktiv v poměru výše potenciálních zisků a rizikovosti nejlepší možnou volbou," pokračuje.

Přesto by ale podle Blanchetta ani dlouhodobí investoři neměli méně riziková aktiva zcela zatracovat. "Zapomínat například na dluhopisy by bylo velkou chybou. Již při jejich nákupu je nicméně vždy nutné počítat s tím, že se jedná o krátkodobé spekulace, které je potřeba z investičního portfolia při náhlé změně trendu na rozdíl od akcií okamžitě vyřadit," dodává na závěr.

Zdroj: MarketWatch
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu
11:05

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu

Evropská komise poslala do Prahy svou reakci na české stanovisko k auditní zprávě komise o údajném střetu zájmů...
Česká republika Evropská unie Politika
Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa
10:47

Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa

Více než 700 ekonomů, včetně sedmi laureátů Nobelovy ceny, se v otevřeném dopise, na nějž upozornil web CNN, staví...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Volby
AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA
včera v 23:17

AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA

Společnost AstraZeneca v pátek oznámila, že v USA obnovila konečnou fázi testů své očkovací látky proti covidu-19. Na...
Johnson & Johnson Farmacie Koronavirus
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
včera v 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní indexy pokles

Americké akcie zakončily páteční obchodování smíšeně. Za celý týden pak všechny tři hlavní indexy vykázaly pokles....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od…
včera v 22:08

Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od společnosti Huawei

Italská vláda vetem zamezila telekomunikační skupině Fastweb, aby si nechala od čínské společnosti Huawei dodat...
Telekomunikace Itálie Čína
Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání
včera v 21:37

Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden se účastnil diskuzí kolem snahy jeho syna Huntera o společný...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky
včera v 20:26

Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky

Ruská centrální banka v pátek mírně zlepšila odhad letošního vývoje tamní ekonomiky. Nyní počítá s poklesem hrubého...
Rusko Centrální banky Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než procento

Akcie na západoevropských trzích v pátek posílily, když je do zelených čísel táhly dobré firemní výsledky. V týdenním...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
včera v 16:50

Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %

Pražská burza se na konci týdne obrátila k růstu, index PX přidal 0,62 % na 863,10 bodu. Posilovaly akcie bank,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil
včera v 16:18

Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil

Tržby francouzské automobilky Renault se ve třetím čtvrtletí meziročně snížily o osm procent na 10,4 miliardy eur....
Evropské akcie Výsledková sezóna
Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje
včera v 16:04

Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje

Největší evropský výrobce domácích spotřebičů, švédská společnost Electrolux, ve třetím čtvrtletí ztrojnásobil...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil
včera v 15:45

Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v říjnu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pátek uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (23. října)
včera v 14:46

Ze světa investičních doporučení (23. října)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy
včera v 13:10

BBC: Americký prodejce oděvů Gap zvažuje odchod z Evropy

Americký prodejce oděvů Gap zvažuje, že zavře všechny své prodejny v Británii, Francii, Irsku a Itálii. Prodej mu už...
Móda a design Maloobchod Americké akcie
Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08…
včera v 13:05

Výsledky American Express ve 3Q: Zisk na akcii 1,30 USD (loni: 2,08 USD, odhad: 1,34 USD), tržby 8,75 miliardy USD (odhad: 8,66 miliardy USD)

Vydavateli kreditních karet American Express klesl ve třetím čtvrtletí čistý zisk o 40 procent na 1,07 miliardy...
American Express Platební karty Výsledková sezóna
Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber
včera v 11:14

Britské firmy podle kontrolorů neprávem získaly až 3,9 miliardy liber

Britské podniky mohly z veřejných financí neprávem získat až 3,9 miliardy liber na podporu zaměstnanosti v době krize...
Spojené království Byznys a podnikání Podvod
Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq
včera v 11:03

Slovenská továrna Volkswagenu zahájila výrobu modelu Karoq

Německá automobilka Volkswagen v pátek ve svém závodě na Slovensku zahájila výrobu sportovně-užitkového vozu (SUV)...
Volkswagen Auta Slovensko