Co potřebujete vědět o současném trhu
|

Co potřebujete vědět o současném trhu

Lidé, kteří se pohybují na trhu, mohou mít různé názory na akcie či dluhopisy, existují však některé "pravdy", které prostě platí. Investiční šéf PFP Wealth Management Tim Price sestavil seznam nejzajímavějších a "nejpravdivějších" postřehů, které za své působení na trzích zaznamenal.

Investiční a ekonomický výhled Světová ekonomika Investiční strategie
  1. Komunistický experiment v podobě centrálně plánované ekonomiky nefungoval.

  2. Nejenže nefungoval, dokonce miliony lidí uvrhl do chudoby.

  3. Západní centrální banky, vlády a jejich agenti z řad ekonomů si evidentně tento fakt neuvědomují, nebo ho nechtějí vidět.

  4. Lidé reagují na pobídky. Všechno ostatní je nepodstatné.

  5. Neviditelná ruka trhu Adama Smithe funguje, pokud ji nechá na pokoji mrtvolná paže byrokracie.

  6. Od rozpadu Brettonwoodského měnového systému nahromadily vlády "rozvinutého světa" obrovské množství dluhů.

  7. Kultura zadlužování tyto hory dluhů ještě zvětšila.

  8. Dluhy nikdy nebudou splaceny, leda v devalvované měně.

  9. To Fed vlastně řekl - je to zakrývání pravdy na plném denním světle.

  10. Dluhy budou v dohledné budoucnosti zatěžovat ekonomický růst.

  11. Kult ekonomického růstu za každou cenu ovládl duši moderního člověka.

  12. Ve skutečném světě má každý růst své limity. Když překročíte určitou hranici, změní se další růst v obezitu nebo rakovinu.

  13. Předkrizový ekonomický růst v západních ekonomikách byl iluzorní. Byl založen na pohyblivých píscích úvěrování a vypůjčen z budoucnosti.

  14. Jsme v patové situaci. Dokud bude trvat, ceny aktiv budou oscilovat mezi obavami z inflace a deflace.

  15. Volný trh, pokud by mu bylo dovoleno vzniknout, by preferoval, kdyby se systém vyčistil deflačním šokem.

  16. Propad cen není příčinou ekonomické krize, ale jejím důsledkem. A zároveň jejím lékem.

  17. Zadlužené vlády a nesolventní banky deflační šok neustojí.

  18. S tím, jak se děsivý stav vládních financí jevil jasnější, mizel rozdíl mezi vyhýbáním se dani a obcházením daně.

  19. Obcházení daně je legitimní a zákonné chování.

  20. Pokud některá vláda chce, aby se některá forma obcházení platby daní stala ilegální, má dostatek prostředků toho dosáhnout.

  21. Odpověď měnové politiky na zmíněnou patovou situaci může být jen pokus rozdmýchat inflaci (a tím zničit ty, kteří si spoří a investují do dluhopisů).

  22. Růst úvěrů a peněz v ekonomice nemůže nikdy přinést národu prosperitu. Může jen přemístit příjmy a bohatství od jedné skupiny lidí k jiné.

  23. Základní tvorba peněz je z podstaty inflační.

  24. Je potřeba si zapamatovat, že inflace není boží trest, není to katastrofa. Je to politika.

  25. Skutečná inflace se objeví, až banky začnou znovu půjčovat a rychlost oběhu peněz v ekonomice klesne.

  26. Pokud vzrostou inflační tlaky, i když jsou úrokové sazby drženy uměle nízko, je tu riziko kolapsu měny. Trhy neošidíte.

  27. Trhy jsou teď lapeny na území nikoho, v prostředí uměle snížených úroků a uměle navýšených cen aktiv. Býčí trh nepotrvá věčně, cyklus úrokových sazeb se otočí, ať už to centrální banky chtějí, nebo ne.

  28. Každá akce má nějaký důsledek.

  29. Uměle snížené úroky vyvolají řadu špatných investic. Nepříjemný cyklus se bude opakovat.

  30. V ekonomice, kde je cena kapitálu hračkou v rukou centrální banky, není pro smysluplnou podnikatelskou snahu místo. Firmy bezdůvodně hromadí hotovost.

  31. Cenový mechanismus byl zničen.

  32. V prostředí, kde jsou hračkou centrálních bankéřů také úrokové míry, není ani místo pro smysluplné investice.

  33. Tvůrci měnové politiky se snaží nahradit jednu bublinu bublinou jinou.

  34. Vyšší ceny imaginárních aktiv neznamenají bohatství.

  35. Kvantitativní uvolňování pomůže vytěžit něco z růstu cen imaginárních aktiv jen úzké finanční elitě. Ostatním to nic nepřinese.

  36. Politika nulových úrokových sazeb zajišťuje, že o tvorbu úspor není zájem.

  37. Nezájem o úspory zajišťuje určitou úroveň investic.

  38. Peníze jsou příliš důležité na to, abyste je nechali státu.

  39. Z ničeho vytvořené peníze ničí kapitál, úspory a ekonomické rozhodování firem.

  40. Zkušenost ze 30. let nás učí, že ekonomická politika typu "ožebrač svého souseda" nefunguje. Pravidlo "oko za oko" skončí jen tím, že bude celý svět slepý.

  41. Téměř každý přitom praktikuje politiku "ožebrač svého souseda" umělým oslabováním měny.

  42. Žádná nekrytá papírová měna nikdy nepřežila. Žádné vládní snahy kontrolovat mzdy a ceny nikdy neuspěly.

  43. Míra finanční represe poroste.

  44. Budoucnost je nejistá, ale pád současného systému jistý je.

  45. Zlato je odpověď, ale není to TA odpověď.

  46. Investice do vzdělání se nejvíce vyplácí, ale my se topíme v informacích a vzdělání nám chybí.

  47. Moderní komunikační technologie, přestože jsou efektivní, zničily trpělivost a disciplínu. Chceme okamžitý úspěch a okamžitý výnos.

  48. Jediná užitečná věc, kterou banky za posledních 20 let vynalezly, je bankomat.

  49. Široká diverzifikace je potřeba jen tehdy, když investor neví, co dělá. Nebo v případě, že na trhu existují velká nepředvídatelná rizika.

  50. Nikdo nemůže s jistotou říci, co se stane. A centrální banky nejméně ze všech.


Že vás celý ten seznam tak trochu vyděsil? Chápeme to. Ani tak byste ale neměli investování odepisovat. V současné demografické situaci, kdy časem jen sotva bude na důstojné státní důchody, a při aktuálně mizivých úrocích na bankovních účtech má smysl se snažit část peněz zhodnotit na trhu. Láká vás i proto investování do akcií, ale nevíte, jak začít? Poraďte se s odborníky, třeba na bezplatném semináři 5. června 2014 v Brně. Více informací najdete ZDE.

Zdroj: sovereignman.com
O2 v případě nekonání valné hromady vyplatí zálohu na dividendu
O2 v případě nekonání valné hromady vyplatí zálohu na dividendu
před 28 minutami

O2 v případě nekonání valné hromady vyplatí zálohu na dividendu

Telekomunikační firma O2 vyplatí v případě neuskutečnění valné hromady akcionářům dividendu 17 Kč na akcii formou...
Akcie ČR O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Dividendy
British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick
British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick
před 41 minutami

British Airways zatím nebudou létat z londýnského letiště Gatwick

Společnost British Airways kvůli dopadům koronaviru přeruší lety z londýnského letiště Gatwick. Šéf aerolinek Alex...
Evropské akcie Doprava Koronavirus
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie dopoledne zpevňovaly
Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie dopoledne zpevňovaly
před hodinou

Úterý na trzích (31. března 2020): Evropské akcie dopoledne zpevňovaly

Obchodování na evropských akciových trzích začalo v úterý v plusu. Nad nulou den zahájila i pražská burza. Náladu na...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %
Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %
před hodinou

Inflace v eurozóně v březnu prudce zvolnila, činí 0,7 %

Růst spotřebitelských cen v eurozóně v březnu prudce zvolnil, meziroční inflace činila pouze 0,7 % a byla o polovinu...
Eurozóna Inflace Koronavirus
Dluhy domácnosti u bank v únoru stouply na 1,76 bilionu Kč
10:57

Dluhy domácnosti u bank v únoru stouply na 1,76 bilionu Kč

Dluhy českých domácností u bank a družstevních záložen v únoru meziměsíčně stouply o 7,4 miliardy na 1,76 bilionu Kč....
ČNB Úvěry Zadlužení
Nezaměstnanost v Německu v březnu bez vlivu viru mírně vzrostla
10:47

Nezaměstnanost v Německu v březnu bez vlivu viru mírně vzrostla

Počet lidí bez práce v Německu se v březnu podle sezonně upravených údajů zvýšil o 1000 na 2,267 milionu. Uvedl to v...
Německo Nezaměstnanost Koronavirus
ČNB je podle Rusnoka připravena dále snižovat sazby
10:46

ČNB je podle Rusnoka připravena dále snižovat sazby

Guvernér České národní banky Jiří Rusnok v rozhovoru pro Hospodářské noviny potvrdil připravenost centrální banky...
ČNB Úrokové sazby Česká ekonomika
Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v…
Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v…
10:32

Akciím v Asii pomohl optimismus na Wall Streetu a růst aktivity v čínských továrnách

Akcie v Asii a Tichomoří zakončily úterý opět smíšeně, když v záporu skončily akcie v Austrálii a Japonsku. Na...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
VIG odložila valnou hromadu a rozhodnutí o dividendě
09:51

VIG odložila valnou hromadu a rozhodnutí o dividendě

Pojišťovnická skupina VIG odložila valnou hromadu plánovanou na 15. května. Společnost oznámí nové datum konání valné...
Vienna Insurance Group (VIG) Akcie ČR Pojišťovny
O2 Czech Republic rozhodla o výplatě zálohy na dividendu v případě…
09:44

O2 Czech Republic rozhodla o výplatě zálohy na dividendu v případě nekonání valné hromady

Představenstvo telekomunikační společnosti O2 Czech Republic rozhodlo, že pokud se valná hromada svolaná na 16. dubna...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Dividendy
ČSÚ zpřesnil zpomalení loňského růstu ekonomiky na 2,5 %
09:28

ČSÚ zpřesnil zpomalení loňského růstu ekonomiky na 2,5 %

Česká ekonomika loni meziročně vzrostla o 2,5 %. Ve srovnání s rokem 2018 kdy hrubý domácí produkt (HDP) stoupl o 2,8...
Česká republika Česká ekonomika Hospodářský růst
SB: Pandemie sníží růst v Asii, Čína poroste nejméně za 40 let
08:55

SB: Pandemie sníží růst v Asii, Čína poroste nejméně za 40 let

Pandemie způsobená novým koronavirem prudce zpomalí ekonomický růst v rozvíjejících se zemích jihovýchodní Asie a...
Hospodářský růst Asijská ekonomika Čína
Aktivita čínských továren v březnu překvapivě rostla
Aktivita čínských továren v březnu překvapivě rostla
08:32

Aktivita čínských továren v březnu překvapivě rostla

Index nákupních manažerů (PMI) ve zpracovatelském sektoru, který je považován za barometr zdraví podniků, v březnu...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Koronavirus
Co musíte ráno vědět (31. března)
Co musíte ráno vědět (31. března)
00:00

Co musíte ráno vědět (31. března)

Jak světové trhy zahájily nový týden, co čeká Austrálii a co si rozumní lidé nejen v USA také říkají o bilionovém...
Musíte vědět
Vedení Fiat Chrysler si dočasně kvůli koronaviru sníží mzdy
včera v 23:04

Vedení Fiat Chrysler si dočasně kvůli koronaviru sníží mzdy

Vedení italsko-americké automobilky Fiat Chrysler Automobiles si dočasně sníží mzdy kvůli koronavirové pandemii, aby...
Auta Evropské akcie Americké akcie
Pondělí na trzích (30. března): Evropské akcie se vymanily ze ztrát a…
Pondělí na trzích (30. března): Evropské akcie se vymanily ze ztrát a…
včera v 23:00

Pondělí na trzích (30. března): Evropské akcie se vymanily ze ztrát a posílily, americké akcie rovněž zpevnily

Evropské akciové indexy v úvodu pondělní seance klesaly. Investoři reagovali mimo jiné na výzvu ECB, aby se finanční...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Americké akcie v pondělí přidaly přes 3 %, optimismus ohledně podpory…
Americké akcie v pondělí přidaly přes 3 %, optimismus ohledně podpory…
včera v 22:00

Americké akcie v pondělí přidaly přes 3 %, optimismus ohledně podpory ekonomiky pokračuje

Akciové indexy v USA na úvod týdne posílily, taženy mimo jiné podniky ze sektoru zdravotní péče. Na trhu ovšem nadále...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Izrael kvůli koronaviru plánuje rozsáhlé stimulační výdaje
včera v 21:44

Izrael kvůli koronaviru plánuje rozsáhlé stimulační výdaje

Izraelská vláda představila balík ekonomických opatření v hodnotě 80 miliard šekelů (zhruba 550 miliard Kč), který má...
Izrael Koronavirus Podpora ekonomiky
Stát umožnil odložit platby záloh u silniční daně a také mýtného
včera v 20:26

Stát umožnil odložit platby záloh u silniční daně a také mýtného

Zálohy na silniční daň splatné v dubnu a v červenci bude možné uhradit až do 15. října. Sankce za zpožděné platby...
Česká republika Česká ekonomika Podpora ekonomiky
Polská PGNiG hlásí vítězství ve sporu s ruským Gazpromem
včera v 20:20

Polská PGNiG hlásí vítězství ve sporu s ruským Gazpromem

Ruský plynárenský gigant Gazprom musí největšímu polskému distributorovi plynu PGNiG zaplatit zhruba 1,5 miliardy...
Polsko Rusko Zemní plyn