4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů
|

4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů

Šéf společnosti Tesla Motors Elon Musk v rozhovoru pro Guardian kdysi poznamenal: "Z historie plyne, že se civilizace vyvíjejí v cyklech. Můžete se zpětně podívat do skutečně dávné minulosti - Babyloňané, Sumerové, Egypťané, Římané nebo starověká Čína. Vezeme se vždy na vzestupném trendu a doufáme, že to tak zůstane." Podobně i finanční trhy jsou ovlivněny relativně předvídatelnými cykly. Jakými?

Zlato Ponaučení pro investory Počasí Trendy Volby Sezónnost trhů

1. Počasí (cyklus v rámci jedné sezóny)

Stejně jako Měsíc hýbe vodou v oceánech, počasí ovlivňuje chování trhu (existuje například silná vazba mezi El Niñem a světovými cenami aktiv). Lijáky jsou pozitivní pro brazilskou produkci, ale negativní pro chilské těžební odvětví (když jsou deště nejsilnější, horské doly nejsou přístupné).

Nezvykle silná zima, která na začátku roku udeřila v USA, utlumila spotřebitelské výdaje. Prodeje se propadly, zejména na severovýchodě, kde lidé neměli náladu jezdit po nákupech poté, co trávili dny odhazováním hald sněhu. Index ISM ve výrobě v lednu uzavřel na slabých 51,3 bodu, pod očekáváním ekonomů 56 bodů. Prodeje aut byly taktéž níže.

Studie "Reassessment of the Weather Effect: Stock Prices and Wall Street Weather" studenta z University of California-Berkeley Mitry Akhatariho zase odhaluje značnou korelaci mezi slunečním svitem v New Yorku a výkyvy v cenách akcií. Akciové trhy jsou podle něho "živější" během slunečných dní. Zdůvodňuje to tím, že lidé mají tendenci vyhlídky firem posuzovat optimističtěji, když jsou v dobré náladě díky hezkému počasí a naopak. Slunné dny bývají spojeny s investory, kteří jsou ochotni podstupovat větší rizika. Při zamračené obloze tradeři se špatnou náladu inklinují k nudnému, nenápaditému obchodování. Také 29. října 1929 podzimní mraky zastínily oblohu a všichni víme, jak to dopadlo - přišel tržní krach známý jako Černé úterý.

2. Sezónní trendy na trhu se zlatem (roční cykly)

Zlato je klasickým příkladem komodity, kterou každoročně ovlivňují sezónní cykly. Zlato také reaguje na mezinárodní události a období svátků (například Čínský nový rok nebo ramadán). Stačí se podívat zpětně 5, 15 a 30 let a odhalíte vzorce, podle nichž se hýbe cena zlata. Dosahuje ročních maxim koncem roku během slavností Diwali a Vánoc, kdy stoupá poptávka po špercích.

Dalším cyklickým indikátorem je tendence hodnoty zlata navracet se k historickému průměru nehledě na okolnosti. Zkrátka, co šlo jednou nahoru, musí jít také někdy dolů. Vývoj ceny zlata z posledních let je toho důkazem.

Zlato: Roční sezónní cyklus

3. Prezidentské cykly v USA (čtyř- až pětileté cykly)

Vládní politika je předstihovým ukazatelem vývoje na trhu a vzhledem k tomu, že nikdo v USA nemá větší slovo než prezident, změny na tomto postu jsou pro investory nejdůležitější. Rozhodnutí, která činí, mají dalekosáhlé dopady na trhy po celém světě.

Současný obyvatel Bílého domu, prezident Barack Obama, začal své funkční období 700miliardovými finančními injekcemi pro ekonomiku, což byl krok, o jehož přínosech se stále ještě v akademických kruzích vedou spory. V důsledku politiky americké vlády a centrální banky index S&P 500 předvedl výkon nad průměr běžného prezidentského cyklu. Také v období voleb v polovině mandátu historicky vládnou na trhu býci.

Prezidentský cyklus: Obama vs. historické trendy

4. Životní cyklus dolů (několikaletý)

Nejenže je důležité rozumět sezónnosti samotné komodity, stejně významné je znát i stádia, kterými prochází doly. Taková znalost může být velkou výhodou pro investice do "zlatých" akcií, když chcete minimalizovat rizika a optimalizovat výkon.

Objevení naleziště a zprovoznění dolu mohou dělit dlouhé roky. Když jsou zásoby zlata čerstvě objeveny, nadšení táhne vzhůru cenu akcie těžaře (je to ale období, kdy je investice do akcie nejspekulativnější, protože jen jedna z 2 tisíců firem najde naleziště s minimálně milionem uncí zlata). Jakmile investoři prozří a pochopí, že pokud v nalezišti vůbec nějaký kov je, nebude ho možné využít ještě nejméně několik let, cena poklesne. Když produkce konečně odstartuje, pro cenu akcií to znamená další stimul (a v této fázi je s investicí spojeno nejméně rizika).

Životní cyklus dolu
Zdroj: U.S. Global Investors
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
včera v 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
včera v 21:30

Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy výrazně vzrostly

Americké akcie v pátek po předchozím vysokém třídenním růstu oslabily. Znovu se objevily obavy o další osud americké...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy
včera v 20:56

Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy

Firmy prakticky na celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Světové akcie
Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75…
včera v 20:47

Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75 let

Ekonomika Latinské Ameriky letos kvůli koronavirové pandemii sklouzne do nejhlubší recese od druhé světové války....
Latinská Amerika Hospodářský růst HDP
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
včera v 18:43

Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2,2 bilionu dolarů, dokument následně podepsal Trump

(AKTUALIZOVÁNO) Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh zákona na podporu ekonomiky zasažené pandemií...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
včera v 18:18

MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne

Globální ekonomika v letošním roce kvůli globální pandemii nemoci COVID-19 klesne a mimořádně vysoký počet zemí bude...
Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst Světová ekonomika
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
včera v 18:00

Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním horizontu ale skončily v plusu

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pátek v červených číslech. Přetlak byl před víkendem na straně...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
včera v 17:38

Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste

Hrubý domácí produkt (HDP) Itálie v letošním roce kvůli negativním dopadům koronaviru klesne o 6,5 %. Zadlužení země...
Itálie HDP Koronavirus
Pojišťovny respektují výzvu ČNB nevyplácet dividendu
včera v 17:33

Pojišťovny respektují výzvu ČNB nevyplácet dividendu

Pojišťovny a penzijní společnosti respektují výzvu České národní banky nevyplácet dividendu z loňského zisku a...
Pojišťovny ČNB Dividendy
Analytici: Ekonomiku ČR změní více než pandemie chystané regulace
včera v 17:15

Analytici: Ekonomiku ČR změní více než pandemie chystané regulace

Více než dopady pandemie koronaviru změní českou ekonomiku připravované a zaváděné regulace ohledně větší ochrany...
Česká ekonomika Koronavirus Regulace
Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden…
Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden…
včera v 16:50

Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden index PX zpevnil o necelých 6 %

Obchodování na pražské burze začalo v pátek zhruba procento pod nulou. Během dne se ztráta indexu PX prohlubovala a...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Státy EU chtějí rychle použít kohezní peníze na boj s koronavirem
včera v 16:41

Státy EU chtějí rychle použít kohezní peníze na boj s koronavirem

Státy Evropské unie v pátek vyzvaly Evropskou komisi (EK), aby umožnila co nejpružnější a nejrychlejší využití peněz...
Evropská unie Koronavirus Evropská ekonomika
Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod…
Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod…
včera v 16:26

Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod kontrolu

Německý automobilový koncern Volkswagen by mohl přikročit ke snižování počtu zaměstnanců, pokud se šíření koronaviru...
Volkswagen Auta Zaměstnání
Spotřebitelská důvěra v USA v březnu klesla nejníže od října 2016
včera v 16:06

Spotřebitelská důvěra v USA v březnu klesla nejníže od října 2016

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v březnu klesla nejníže od října 2016 a její pokles byl nejvýraznější od...
Spojené státy americké (USA) Spotřebitelská důvěra Koronavirus
DIHK: Každá pátá firma v Německu se obává platební neschopnosti
včera v 15:34

DIHK: Každá pátá firma v Německu se obává platební neschopnosti

Téměř každá pátá firma v Německu má za to, že jí kvůli krizi vyvolané šířením koronaviru hrozí platební neschopnost....
Německo Koronavirus Byznys a podnikání
Kanadská centrální banka opět snížila úrokové sazby
včera v 14:35

Kanadská centrální banka opět snížila úrokové sazby

Kanadská centrální banka v pátek opět snížila svou základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 0,25 %, aby...
Kanada Centrální banky Úrokové sazby
Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia
Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia
včera v 14:28

Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia

Stát využil energetickou společnost ČEZ, ve které má majoritní podíl, aby se dostal zpět k možné těžbě lithia v Česku...
ČEZ Lithium Akcie ČR
Tunisko vydalo poprvé bankovku s portrétem ženy
včera v 14:09

Tunisko vydalo poprvé bankovku s portrétem ženy

Tuniská centrální banka v pátek dala do oběhu novou bankovku, na níž je v dějinách země poprvé žena. Je jí Tauhída...
Centrální banky Měny
Věřitelé: Dlužníkům v exekuci by nyní neměly růst úroky
včera v 13:38

Věřitelé: Dlužníkům v exekuci by nyní neměly růst úroky

V rámci krizových opatření, která mají ochránit občany v exekuci před negativními důsledky současné koronavirové...
Zadlužení Úvěry Koronavirus
OECD: Každý měsíc karantény sníží vývoj HDP o dva procentní body
včera v 13:30

OECD: Každý měsíc karantény sníží vývoj HDP o dva procentní body

Každý měsíc, který hospodářsky silné země stráví v karanténě, povede ke snížení vývoje hrubého domácího produktu (HDP...
Koronavirus Světová ekonomika Hospodářský růst