4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů
|

4 odhadnutelné cykly, z nichž vyčtete budoucnost akciových trhů

Šéf společnosti Tesla Motors Elon Musk v rozhovoru pro Guardian kdysi poznamenal: "Z historie plyne, že se civilizace vyvíjejí v cyklech. Můžete se zpětně podívat do skutečně dávné minulosti - Babyloňané, Sumerové, Egypťané, Římané nebo starověká Čína. Vezeme se vždy na vzestupném trendu a doufáme, že to tak zůstane." Podobně i finanční trhy jsou ovlivněny relativně předvídatelnými cykly. Jakými?

Zlato Ponaučení pro investory Počasí Trendy Volby Sezónnost trhů

1. Počasí (cyklus v rámci jedné sezóny)

Stejně jako Měsíc hýbe vodou v oceánech, počasí ovlivňuje chování trhu (existuje například silná vazba mezi El Niñem a světovými cenami aktiv). Lijáky jsou pozitivní pro brazilskou produkci, ale negativní pro chilské těžební odvětví (když jsou deště nejsilnější, horské doly nejsou přístupné).

Nezvykle silná zima, která na začátku roku udeřila v USA, utlumila spotřebitelské výdaje. Prodeje se propadly, zejména na severovýchodě, kde lidé neměli náladu jezdit po nákupech poté, co trávili dny odhazováním hald sněhu. Index ISM ve výrobě v lednu uzavřel na slabých 51,3 bodu, pod očekáváním ekonomů 56 bodů. Prodeje aut byly taktéž níže.

Studie "Reassessment of the Weather Effect: Stock Prices and Wall Street Weather" studenta z University of California-Berkeley Mitry Akhatariho zase odhaluje značnou korelaci mezi slunečním svitem v New Yorku a výkyvy v cenách akcií. Akciové trhy jsou podle něho "živější" během slunečných dní. Zdůvodňuje to tím, že lidé mají tendenci vyhlídky firem posuzovat optimističtěji, když jsou v dobré náladě díky hezkému počasí a naopak. Slunné dny bývají spojeny s investory, kteří jsou ochotni podstupovat větší rizika. Při zamračené obloze tradeři se špatnou náladu inklinují k nudnému, nenápaditému obchodování. Také 29. října 1929 podzimní mraky zastínily oblohu a všichni víme, jak to dopadlo - přišel tržní krach známý jako Černé úterý.

2. Sezónní trendy na trhu se zlatem (roční cykly)

Zlato je klasickým příkladem komodity, kterou každoročně ovlivňují sezónní cykly. Zlato také reaguje na mezinárodní události a období svátků (například Čínský nový rok nebo ramadán). Stačí se podívat zpětně 5, 15 a 30 let a odhalíte vzorce, podle nichž se hýbe cena zlata. Dosahuje ročních maxim koncem roku během slavností Diwali a Vánoc, kdy stoupá poptávka po špercích.

Dalším cyklickým indikátorem je tendence hodnoty zlata navracet se k historickému průměru nehledě na okolnosti. Zkrátka, co šlo jednou nahoru, musí jít také někdy dolů. Vývoj ceny zlata z posledních let je toho důkazem.

Zlato: Roční sezónní cyklus

3. Prezidentské cykly v USA (čtyř- až pětileté cykly)

Vládní politika je předstihovým ukazatelem vývoje na trhu a vzhledem k tomu, že nikdo v USA nemá větší slovo než prezident, změny na tomto postu jsou pro investory nejdůležitější. Rozhodnutí, která činí, mají dalekosáhlé dopady na trhy po celém světě.

Současný obyvatel Bílého domu, prezident Barack Obama, začal své funkční období 700miliardovými finančními injekcemi pro ekonomiku, což byl krok, o jehož přínosech se stále ještě v akademických kruzích vedou spory. V důsledku politiky americké vlády a centrální banky index S&P 500 předvedl výkon nad průměr běžného prezidentského cyklu. Také v období voleb v polovině mandátu historicky vládnou na trhu býci.

Prezidentský cyklus: Obama vs. historické trendy

4. Životní cyklus dolů (několikaletý)

Nejenže je důležité rozumět sezónnosti samotné komodity, stejně významné je znát i stádia, kterými prochází doly. Taková znalost může být velkou výhodou pro investice do "zlatých" akcií, když chcete minimalizovat rizika a optimalizovat výkon.

Objevení naleziště a zprovoznění dolu mohou dělit dlouhé roky. Když jsou zásoby zlata čerstvě objeveny, nadšení táhne vzhůru cenu akcie těžaře (je to ale období, kdy je investice do akcie nejspekulativnější, protože jen jedna z 2 tisíců firem najde naleziště s minimálně milionem uncí zlata). Jakmile investoři prozří a pochopí, že pokud v nalezišti vůbec nějaký kov je, nebude ho možné využít ještě nejméně několik let, cena poklesne. Když produkce konečně odstartuje, pro cenu akcií to znamená další stimul (a v této fázi je s investicí spojeno nejméně rizika).

Životní cyklus dolu
Zdroj: U.S. Global Investors
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
19:47

Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za sdílené zprávy

Jen týden před americkými prezidentskými volbami v Senátu mluvili šéfové technologických firem Facebook, Google a...
Spojené státy americké (USA) Sociální sítě Facebook
Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů
18:49

Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů

Největší japonská automobilka Toyota svolává do servisu ve Spojených státech dalších 1,5 milionu vozů kvůli závadě...
Spojené státy americké (USA) Auta Asijské akcie
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
18:00

Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a Německo řeší zavření ekonomiky

Burzy v západní Evropě ve středu navázaly na negativní náladu na asijských a amerických trzích a výrazně oslabily. V...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání
15:30

Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání

Zásoby ropy ve Spojených státech v týdnu do 23. října stouply o 4,32 milionu barelů, čekal se růst jen o 1,23 milionu.
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Ropa
Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi,…
15:14

Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi, schodek rozpočtu za celý rok zřejmě nebude pod 100 miliard eur

Balík deseti miliard eur pro německé podniky postižené novou vlnou karanténních opatření chystá ministr financí Olaf...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky
Ze světa investičních doporučení (28. října)
14:00

Ze světa investičních doporučení (28. října)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
13:48

Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a vývojová organizace

Společnost Primoco UAV SE, s jejímiž akciemi se obchoduje na trhu START pražské burzy, byla 26. října 2020 ze strany...
Primoco UAV Akcie ČR
Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku…
13:41

Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku díky rekordu v USA

Italsko-americká automobilka Fiat Chrysler Automobiles (FCA) se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku. Automobilový...
Americké akcie Auta Výsledková sezóna
Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2…
12:38

Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2,35 USD), tržby 14,14 miliardy USD (odhad: 14,2 miliardy USD, loni: 19,98 miliardy USD)

Americký výrobce letadel Boeing vykázal již čtvrté čtvrtletí za sebou ztrátu. Může za to propad prodeje způsobený...
Boeing Výsledková sezóna Americké akcie
Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí…
12:13

Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí stoupl o 17 %

Německému výrobci sportovního oblečení a obuvi Puma vzrostl ve třetím čtvrtletí provozní zisk o 17 % na 190 milionů...
Evropské akcie Výsledková sezóna